股票投资风险的形成与对策分析

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1、股票投资风险的形成与对策分析摘要：股票投资风险是财务风险中较为重要的一种，全而认识股票投资风险有助于投资者提高股票投资收益。从系统风险和非系统风险两个方而分析了股票投资的风险，剖析了政策风险、利率风险、行业风险等风险因素对股票投资的影响，提出完善相关法律法规、优化上市公司的股权结构、建立完善的监督体系等建议。关键词：股票投资风险、利率风险、政策风险、监督体系[Abstract]Stockinvestmentriskisoneofthemostimportantfinancialrisk,comprehensiveunderst

2、andingofstockinvestmentriskwillhelpinvestorstoimprovestockinvestmentincome.Fromthesystemriskandnon-systemrisktwoaspectsanalyzesthestockinvestmentrisk,analyzesthepolicyrisk,interestraterisk,industryriskofstockinvestmentriskfactorsofinfluence.Putsforwardperfectrelevan

3、tlawsandregulations,optimizingequitystructureofthelistedcompanyandsetupperfectsupervisionsystemandsoon.[Keywords]Stockinvestmentrisk、Interestraterisk、Policyrisk^Supervisionsystem一、引言风险是指在一定条件下和一定时期可能发生的各种结果的不确定性。这种结果的不确定性，在某种条件下，可能由于主观因素的共同影响，会有效的避免损失的发生而取得人们愿望得到的收益

4、。投资风险是财务风险的一种，是指投资活动而给财务成果带来的不确定性。股票投资风险乃是投资风险的一个方面。股票投资的魅力在于其能为投资者带來高收益。然而，高收益总是会伴随着高风险。因此，股票投资者要在这项充满风险的投资活动中获得最大收益，就必须善于分析其中的各种风险，采収相应的对策予以防范。随着中国资本市场的不断发展，新股不断发行和上市，证券市场规模日益扩大。越來越多的人参与到股票投资中，正确分析投资风险，采収何种对策防范，值得关注。二、股票投资的风险类型一般情况下我们将股票投资风险分为系统风险和非系统风险。系统性风险，即因某种

5、因素而给股票市场上所有股票投资者都带来损失的风险；非系统性因素，即因某种因素而给股票市场上某种股票投资者带来损失的风险。股票投资的风险由于环境的特殊性而有许多不同的种类，大致又可分为以下儿种：政策风险、舆论风险、操控市场的风险、扩容风险、期望值过高的风险、投资者的信心风险以及由于上市公司财务造假而导致的风险。（一）系统性风险的分析系统性风险与所有股票证券存在着系统性的联系，是整个股票市场共同的、整体的风险。每一种股票都会受其影响，没法躲避。因此，当这种风险出现吋，最好的防范对策是减少资金的投人或完全不投人;或只作短期持有，放弃

6、中长期持有。要做到这一点，必须对形成该类风险的因素进行详细的分析。1.政策风险中国股市是典型的政策市场，一旦政策做空，任何数量级的战略都会被政策风险所吞没,作为小虾米的散户岂能幸免；国有股减持的不确定性，象一个随时都可能滑坡的山体，减持的每一丁点“风吹”，都会引起股市大面积的“草动”，股市的暴涨暴跌，都跟减持紧密相关。其次是监管的强制化，仿佛一夜间就要解决股市屮的积疯。财政政策历来是国家调经济控运行的主要手段国家往往要依据不同时期经济运行的不同状况，交替采用扩张性财政政策和紧缩性财政政策。在经济衰退时期，因存在大量的失业和经济

7、资源利用不充分，国家可以采取扩张性的财政政策，即增加政府购买、公用事业投资、对某些地区及人士的津贴和补助等方面的支出，而通过提高税收起征点、减少税种、降低税率等减少税收，从而刺激和直接增加社会总需求。这一政策的实施，对股市的发展是有利的，会直接或间接地增加股市的投人资金（至少不会减少股市屮的投人资金）。在经济髙涨时期，社会总需求过剩，经济运行屮存在较高的通货膨胀率，国家可以采用紧缩性财政政策，即减少财政支出和增加税收，以抑制社会总需求，降低通货膨胀。这时市场上的流通资金会减少，从而直接或间接地带来股价下跌的风险。1.操控市场风

8、险市场利用自己的资金实力和信息优势，欺行霸市，刻意对股市进行拉抬和打压所释放的操控风险也不可小视，在牛市中，庄家利用资金优势“做庄”，对个股控盘或拉抬指标股，达到自己操纵市场的目的。在熊市中，为了不让国有股减持方案出台，给政策施压，他们又会联手做空，不计成本打穿“政策底”，使