财务管理同步练习题答案

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1、财务管理同步练习册答案第一部分财务基础第一章财务管理概述1.ABCD2.ABCD3.错误4.经济环境、法律环境和企业内部环境5•财务管理实际上是一种决策，核心在于价值评估，或者说是定价。企业财务管理的主要内容可概括为：(1)长期投资决策即资木预算：决定企业是否应该购买长期资产，企业将投资于哪些资产，是否进行新项目投资等。企业长期投资的计划与管理过程，称为资本预算，即对未来现金流的大小、时间和风险的评估。(2)长期融资决策即资本结构：决定如何获得企业长期投资所需要的资金，融资成本有多大，即决定企业的资本结构(CapitalStructure),即企业各种资本的构

2、成及其比例关系。还要考虑如何安排企业长期债权与股权的比例结构才能使公司的价值最大，如何使融资成本最小等(3)营运资本管理决策即短期财务：包括企业应该持有多少现金和存货，是否应向顾客提供信用销售，即形成流动资产，同时决策如何获得必要的短期融资等内容，即形成流动负债。第二章现金流与价值评估1.C,2.C,3.我们在财务管理上所说的现金流，是指企业某一吋刻实际收到或支出的现金,而不是企业应收应付的收入或者支出，包括一定期间内现金流出量、现金流入量以及两者之间的差额即现金净流量。流入量大于流出量时，净流量为正值；反之，净流量为负值。会计利润是指按照企业在一定会计期间的

3、经营成果。会计利润是按照权责发生制的基础计算出来的，主要由利润表反映出来。现金流是指是收付实现制下的概念，按实际收到或支出的现金计算现金流量。现金流主要在现金流量表反映。由于非现金项目的存在使得现金流与会计利润不相等。财务管理中衡量价值的尺度是现金流而不是会计利润4.解：偿债基金A=SX(A/S,10%,10)=1000000X(1/15.9374)=62745.491即，每年需要存入62745.491元才能再10年年末偿还清这笔抵押贷款。4.解：R二Rf+B*(Rm-Rf)二8%+3X(10%—8%)=14%第三章财务分析1.C2.B,3.D4.企业清偿能力

4、、盈利能力、资产经营能力。5.标准化会计报表：用百分比代替报表中所有具体的金额，即报表中的每个科目均用百分比为单位进行填列，形成共同比报表。比较分析法：将两个或两个以上的可比数据进行对比从而揭示差异和矛盾,判断一个公司的财务状况及营运效果的演变趋势及其在同行业屮地位变化等情况，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比。比率分析法：比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，这种方法往往要借助于比较分析和趋

5、势分析方法。财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。趋势分析法：趋势分析法，又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同FI标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法，用于进行趋势分析的数据可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据，采用这种方法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业的未来发展

6、前景。6.杜邦分析法利用几种主耍的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益冋报水平，从财务角度评价企业绩效的-•种经典方法。其基木思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩1、权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对

7、影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。7.(1)应收账款周转天数：360X200/1000二72天；存货周转天数：360X200/800二90天(2)流动负债余额:(200+200)X1/2=200万元;速动资产余额：200+200=400万元(3)(200+200+200)/200=3(1)流动比率=5401/3010=1.79速动比率=(5401-2500)/3010=0.96即付比

8、率=(940+1150)/3010=0