宏观专题研究：风起普惠，科技先行

《宏观专题研究：风起普惠，科技先行》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、目录一、传统普惠的“三大痛点”3二、科技如何改变普惠金融？4（一）金融科技可以为金融机构提供征信服务4（二）通过科技进行发放贷款、回收贷款等流程处理，可以大大降低人力成本7（三）人力成本降低，单笔信贷额度下降，需要增加订单量来扩大规模7三、如何用互联网思维做普惠金融？9四、银行如何抉择？11图表目录图表1：传统征信与大数据征信下的信用风险评估内容5图表2：我国商业银行网上商城平台开展情况5图表3：首批八家个人征信牌照试点公司及其股东情况7图表4：“灵活、简单、门槛低和尊重客户体验”是金融科技的关键9图

2、表5：招商基金和建信基金宣传文案9图表6：微众银行和招商银行手机客户端界面10一、传统普惠的“三大痛点”普惠金融是联合国2005年提出的概念，“普”是指“范围广”，“惠”是指受惠，让更广范围的人享受金融带来的益处就是普惠金融的主旨。一般普惠金融所涉及的群体主要包括小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等群体。普惠金融的发起来源于“金融排斥”，普惠金融具有高成本、高风险和低收益的特点，是传统金融机构涉猎不多的业务。曾有一句话说“银行只会在你能证明自己不缺钱的时候借钱给你”，普惠人群的难

3、点在于，没有办法证明自己有偿还能力，通常情况下证明一件事基本上可以从两个方面入手：第一是历史，历史上你的表现可以一定程度上作为未来表现的参考，小微企业的存续时间比较短，在我国大部分小微企业的生存周期不超过3年，再加上缺乏相关的金融服务，所以他们在央行征信系统的信用记录不多，不好取证。而且被排斥就没有信用记录，没有信用记录下次会继续被排斥，形成一个恶性循环。第二是当前的实力，如果没有历史信息，有当前的实力证明也可以：合格的抵押品、质押品或者有资质的人提供担保，然而这些普惠人群一般也没有。在这种情况下，从

4、事普惠金融的主要是采取差异化战略的中小银行、社会组织，采用的是“人海战术”，就是投入大量人力去调研，并且制定不低的风险溢价来弥补可能会发生的损失。比如孟加拉模式，我们国内的中和农信模式，从这些比较成功的案例中我们看出他们主要采用三种办法来解决普惠金融的信用风险问题：第一是采取互保的方式，包括小组形式的互保或者购买保险。小组形式上的互保可以借助借款人之间的熟人信息降低信息不对称的问题，而且可以促进小组成员之间的正向互动，互相交流经验，交换资源，主要是利用“熟人社会”的信息共享性，但是这样做也有风险，就是

5、一旦小组中某成员出现违约，需要其他成员来履行担保责任的时候，剩下的成员为了不给违约成员买单，违约的概率也会相应增加。购买保险也是一种方式，但是这种形式会增加客户的借贷成本，而且本质上是一种让优质客户补贴劣质客户的行为，可能会发生“劣币驱逐良币”的现象。第二是采用当地人作为信贷员，还是借助“熟人社会”的信息优势。第三是借钱给家庭责任感更强的女性。孟加拉的案例说明女性对家庭稳定的需求更高，也更易履行偿付责任。然而这种传统的普惠金融也是有门槛的，每笔贷款有一定的成本，如果这笔贷款的金额太少，它所产生的利息就

6、覆盖不了它本身的成本，所以即使是普惠金融也有最低金额的门槛，这个金额一般是5万，有些做的成功的组织可以进一步下降，比如我们提到的中和农信的平均贷款额度是1万。而且这种“人海战术”也存在一定的问题：第一公司呈现明显的“人治”而非“法治”特征，过于依赖人。对优秀信贷员的依赖较强，但是不能将这些优秀人员的经验做成明确的行为准则来传授给后来的员工，只能是“师徒制”的手把手传授，如果这些人离开公司，会对公司影响较大，影响公司经营的稳定性，并且每个信贷员覆盖的客户数量有限，大概在100家以内，也影响公司的业务扩张

7、。第二是普惠金融的利率会比较高，高于一般非普惠的利率。从直接感官上看，这不符合人道主义精神，是在“劫贫济富”，但是这是符合金融市场规律的，只有这样才能维持金融机构的可持续性。根据风险定价原理，信贷的利率由资金成本、业务成本、合理利润和风险溢价组成，假设资金成本和合理利润与非普惠金融一致的情况下，普惠金融的业务成本和风险溢价都较高，在传统的“人海战术”模式中，如果想减少业务成本，减少人力投入，就要面临更高的风险，从而风险溢价较高，如果想降低风险溢价，就要投入大量的人力深入基层调研，业务成本就要相应提高。

8、所以在传统的普惠金融中，如果将“业务成本+风险溢价”当做一个整体来看，普惠金融的成本是高于非普惠的，这样才能维持住普惠金融合理的利润水平，从而让业务可持续。但是这个利率也有上限，不能超出监管规定的范围。当然这是理想的状态，现实中存在两个难点：第一是信用风险的准确估计很难，“业务成本+风险溢价”的摸索需要一个比较漫长的过程。如果风险溢价如果高于违约率，则利率定价太高，削弱市场竞争力，如果风险溢价低于违约率，溢价不能覆盖违约成本，短期可能会账面漂亮，但是等到