富国银行的转型升级之路.doc

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1、富国银行的转型升级之路2013-10-06 大资管工场文/Chris2013年7月24日，富国银行市值超越中国工商银行，把“宇宙行”从稳坐近6年之久的“全球市值第一银行”的宝座上拉了下来。在“市值第一”这样的虚名更迭背后，体现出的是市场对富国银行综合实力的充分肯定。在最后一部分中，我们也将为您复盘富国银行成长的各个阶段，分析富国银行的转型升级之路，并探讨：富国银行的核心竞争力究竟是什么？国内银行应当向富国银行学习什么？富国银行的发展历程富国银行的发展历程大致可以分为以下四个阶段：第一阶段，1852年至上世纪80年代：脱胎于快递公司的社区银行。富国银行的前身是18

2、52年成立的富国公司，主要在美国西部提供银行业务和快递服务。1905年，富国银行正式从富国公司分离。1960年起，富国银行逐步将网点由加利福尼亚北部向南部延伸，到上世纪80年代已成为加州最大的社区银行之一。第二阶段，上世纪80年代至1994年：跨州经营的地区性银行。1982年，美国银行业跨州兼并政策开始松动。为适应监管政策变化，拓展业务收入来源，富国银行开始在加利福尼亚及邻近州并购经营。在整个80年代及90年代初，富国银行收购的金融机构超过了100家。第三阶段，1995年至2008年：全国性银行。自上世纪90年代，美国进一步放松了银行业跨州经营监管政策。为抓住政

3、策机遇，提升在美国市场的地位，富国银行相继并购了第一州际银行、西北银行、美联银行等中大型银行，将经营范围扩展至全美。第四阶段，2009年至今：全国性银行的整合提升。2009年开始，富国银行开始与美联银行进行整合，包括整合业务系统、撤并重叠网点、重新安排撤并网点员工等。2011年年末，富国银行机构数量为9112个，较并购美联银行初期减少了近2000个，净利润也实现了连续攀升。富国银行转型升级中的五大战略在富国银行转型升级的过程中，有五个战略是一直不曾动摇的。对于这五大战略的落实，也让富国银行在发展壮大的同时，逐渐形成了自己的核心竞争力。具体来说，这五大战略分别是：

4、一、坚守核心业务不动摇。富国银行的核心业务是下面三个条线：社区银行，主要为个人及小企业(年销售额小于2000万美元)提供包括投融资、保险、信托等全方位金融服务；批发银行，为年销售额超过2000万美元的大中型企业提供包括投融资、投行、国际业务、房地产、保险、咨询等金融服务；财富管理，包括理财、经纪和养老业务，为客户提供包括财富管理、个人金融总体方案等服务。这三个条线的核心地位不是一蹴而就的，上世纪80年代，为应对市场化改革，富国银行走了一条与其他美国大型商业银行不同的发展路线：面对摩根大通、花旗银行等大银行，纷纷将投资银行业务作为发展重点，大力拓展投资和经纪业务，

5、富国银行却选择了坚守——坚守传统商业银行的业务阵地，坚持以社区银行业务为主营业务。富国银行的业务条线几经调整，逐渐形成了以社区银行、批发银行为主，富国理财为辅的三大业务结构。其中，社区银行是富国银行最主要的收入来源。其主要是为个人和小企业提供全面且多样化的金融服务。2000年以来，社区银行的收入占比一直保持在50%以上，部分年份高达70%。二、深耕本土市场，注重规模效益与大部分银行发展壮大的过程一样，富国银行在自己的发展过程中也多次并购其他银行，但与竞争对手多进行海外并购，在海外市场进行扩张不同，富国银行的并购以本土化为主，不盲目进行国际化并购。截至2011年末

6、，富国银行97%的银行资产和98%的员工都在美国本土，外国分行仅有8家，外国贷款也只占富国银行资产的5%，与花旗银行54%的资产在本土，外国分行达到347家形成鲜明对比。富国银行不是没有国际化的远大目标，一直以来，富国都将自身目标定位于成为“全球范围的主要金融机构之一”。但在现实运作过程中，富国的举措还是与花旗、汇丰等大型金融机构的跨国经营发展战略形成鲜明对比，其主要并购行为均在美国境内完成。为更好地契合自身的发展战略，富国银行提出了并购六原则：1、文化兼容性；2、项目可操作性；3、有助于改善客户关系；4、充分认清风险；5、内部收益率15%；6、三年内实现并购增

7、值。只要能满足这六项原则，富国银行的并购举措往往大胆而果决，上演了多次“蛇吞象”的并购好戏，逐步将自己的服务区域扩展到美国全境，并建立起遥遥领先的网点规模效益。三、网点定位准确，销售能力惊人富国银行将自己的零售网点称为“商店”(Store)，并在店面设计上采用了许多零售和超市的概念，以此强调顾客和服务的重要性。有些金融商店还借鉴沃尔玛的做法，派专人迎接客户，为客户介绍新产品，按产品的相关性摆放宣传资料等。富国银行的经营目标是“满足客户在财务方面的所有需求，帮助他们在财务上发展成功”，力图使自身成为一家能够提供客户所需要任何产品的“百货超市”式的全能金融机构。为此

8、，富国银行以客户为中心设