中国城镇居民家庭消费与家庭金融和谐关系研究

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1、中国城镇居民家庭消费与家庭金融和谐关系研究：基于莫迪利安尼生命周期假说中国城镇居民家庭消费与家庭金融和谐关系研究——基于莫迪利安尼生命周期假说冯兰摘要随着我国金融市场的不断发展与进步，我国证券市场的不断开放，证券产品种类的不断增加，银行个人金融产品也在不断更新与进步，保险业也开始向家庭理财业务进军，家庭金融在家庭生活与理财中扮演着越来越重要的作用。伴随着家庭金融的产生与发展，家庭所面临的经济决策也变得更为复杂，如何安排家庭消费与家庭投资？如何安排实物资产投资与金融资产投资？如何安排整个生命周期中各阶段的消费与储

2、蓄？如何在各项金融资产中进行合理配置？本文对于家庭消费与家庭金融之间的和谐关系的研究正是处于当前家庭金融逐渐发展的背景下，对以上问题进行研究。本文研究家庭消费与家庭金融之间的和谐关系以莫迪利安尼的生命周期假说为基础，将家庭整个生命周期分为独身期、家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期以及退休期，按照家庭收入水平的不同将家庭分为低收入水平家庭、中等收入水平家庭、高收入水平家庭，研究生命周期的不同阶段、不同收入水平的家庭如何安排家庭消费与家庭金融，以及家庭如何在各项金融资产之间进行配置，通过利用家庭金融手段使家庭在整个

3、生命周期中的消费达到效用最大化。-63-中国城镇居民家庭消费与家庭金融和谐关系研究：基于莫迪利安尼生命周期假说本文在研究中采用了理论研究与实证研究相结合的方式，首先在文章的第4部分通过理论分析生命周期的不同阶段不同收入水平条件下的家庭如何实现家庭消费与家庭金融的和谐，其次在文章的第5部分通过对于我国及美国的相关数据进行计量分析，得出居民家庭的消费决定模型及家庭金融资产决定模型，而后在第6部分通过实证结果说明实证研究与理论研究产生差距的原因，最后就政府、金融机构、居民家庭三个经济主体提出了政策建议，以改善目前阻碍

4、我国居民消费水平的提高、金融业发展等阻碍我国经济发展的因素。文章第1部分为前言，主要是对本文研究研究背景、研究的目的与意义以及对本文所涉及的相关概念进行阐释。首先，本文的研究背景是随着家庭金融业的不断发展及家庭收入水平及财产水平的不断提高，家庭在消费与家庭金融上面临的决策越来越复杂，需要相关的理论研究；其次，研究的目的在于解决何谓家庭消费与家庭金融、目前影响我国在实现家庭消费与家庭金融的和谐关系的因素、如何实现家庭消费与家庭金融的和谐关系等问题，研究的意义在于，提高家庭在整个生命周期中的福利水平，使得我国金融业

5、能够取得更好的发展，从而促进我国经济的快速发展；再次，本文还对本文中所涉及的家庭、家庭消费、家庭金融以及家庭消费与家庭金融的和谐关系进行了相关阐释和定义。本文第2部分为相关理论回顾与文献综述，包括消费理论、家庭金融理论及文献综述三个部分。首先，消费理论又分为马克思的消费理论和西方消费理论两个部分，其中西方消费理论包括古典经济学时代的消费理论、新古典经济学时代的消费理论、近现代消费理论以及消费理论的最新发展三个部分，古典经济学时代的消费理论又包括了配第、斯密、萨伊、马尔萨斯、西斯蒙第等人关于消费的部分理论，新古典

6、时代的消费理论包括了边际学派及马歇尔的消费理论，近现代的消费理论主要是对著名的消费理论包括凯恩斯的绝对收入假说、萨缪尔森的大综合、杜森贝利的相对收入假说、莫迪利安尼的生命周期假说、弗里德曼的持久收入假说，消费理论的最新发展主要是对上世纪70年代以来消费理论方面的新进步的阐述，包括霍尔的随机游走假说、流动性约束假说、预防性储蓄假说、损失厌恶型假说和λ假说；其次，家庭金融理论较少，包括家庭金融资产选择理论、生命周期理论、家庭金融市场参与论和“有限参与”之谜；最后，文献综述部分包括了国外研究现状、国内研究现状两个部分

7、。总的来看，目前对于家庭消费与家庭金融之间关系得研究甚少。-63-中国城镇居民家庭消费与家庭金融和谐关系研究：基于莫迪利安尼生命周期假说文章的第3部分对家庭消费与家庭金融和谐关系的作用与意义进行了详尽的分析。文章认为，家庭消费与家庭金融的和谐关系的作用主要表现在两个方面，一是家庭消费与家庭金融的关系和谐，家庭财富在家庭消费与家庭金融资产之间的合理配置，能够使得居民家庭在整个生命周期内的福利达到最大化；二是在既定收入条件下，有效利用家庭金融手段能够达到提高家庭财富水平，从而在整个生命周期中提高居民家庭消费水平的目

8、的。家庭消费与家庭金融和谐关系的意义在于，首先会直接影响居民家庭的收入、消费、福利等，继而还会间接影响与居民家庭消费和家庭金融相关的其他行业，甚至整个国民经济的发展。并且家庭消费与家庭金融的和谐关系对我国经济又三个方面的促进作用，有以下促进作用：第一，家庭消费与家庭金融的和谐关系，有利于居民家庭生活水平的提高；第二，家庭消费与家庭金融的和谐关系，有利于我国银行业个人金融业务的发展，从而