恒生期现说明

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1、投资赢家期现套利系统操作手册一、界面布局基差监控区域资金套利信息区域操作功能区域日志持仓明细区域持仓监控区域二、基差监控该区域为用户揭示期现套利建平仓相关的重要指标，帮助用户在第一时间发现建平仓机会，做出交易决策。所有上市交易的期货合约都会在表格中显示出来。列表字段1、期货价：期货的最新价。2、指数价：期货标的指数的最新价。（目前为沪深300指数）3、基差=期货最新价－指数最新价。4、建组合=期货最新价—建仓组合市值/指数份数/300，建仓组合市值按成分股最新价计，指数份数是增加组合时给组合命名时定的，以下不再赘述。5、建盘口=期货买一价—建仓组合市

2、值/指数份数/300，建仓组合市值按成分股卖盘的自由盘口价计算。自由盘口的计算使用到“套利准备”中的“盘口比例”指标。1、建偏差=建仓组合市值/指数份数/300—指数最新价，建仓组合市值按成分股最新价计。2、建冲击=（建仓组合的卖盘盘口价市值—建仓组合的最新价市值）/指数份数/300。3、平组合=期货最新价—平仓组合市值/指数份数/300，平仓组合市值按成分股最新价计。4、平盘口=期货卖一价—平仓组合市值/指数份数/300，平仓组合市值按成分股买盘的自由盘口价计算。5、平偏差=平仓组合市值/指数份数/300—指数最新价，平仓组合市值按成分股最新价计。

3、6、平冲击=（平仓组合的最新价市值—平仓组合的买盘盘口价市值）/指数份数/300。7、剩余天数：期货合约距离到期日的天数，到期日那天该值为1。8、利润=基差－交易费用－资金成本－冲击成本－跟踪误差。9、收益率=利润×指数化系数/资金占用×100%。10、年收益率=收益率/剩余天数×360。11、监控状态：当期货价格大于无套利区间上界且年化收益率大于设定的最低年化收益率时，显示“正向机会”；当期货价格小于无套利区间下界且年化收益率大于设定的最低年化收益率时，显示“反向机会”；当年化收益率小于设定的最低年化收益率时，显示“无机会”。[注]如果在“套利准备

4、”中设置过“建仓基差”，那么当基差大于“建仓基差”时，显示“基差大于建仓基差”。12、资金占用（元）=（（指数最新价+期货最新价×保证金率/最大风险率）+建仓交易费用）×指数化系数。其中，建仓交易费用=指数最新价×（买佣金比率+买印花税率）+期货最新价×开仓费率。13、交易费用=指数最新价×（买佣金比率+卖佣金比率+买印花税率+卖印花税率）+期货最新价×（开仓费率+平仓费率）。14、资金成本=资金占用×资金利率×剩余天数/（360×指数化系数）。15、冲击成本=指数最新价×现货冲击系数×2+期货最新价×期货冲击系数×2。16、跟踪误差（点）=指数最新

5、价×跟踪误差系数。[注]各类费率、资金利率、冲击成本系数、跟踪误差系数都在“套利准备”中设置。17、无套利区间（点）=【指数最新价－交易费用－资金成本－冲击成本－跟踪误差，指数最新价＋交易费用＋资金成本+冲击成本+跟踪误差】操作功能1、“双击”行：首先将保证右边切换到第五部分提到的“建仓”界面，然后将所选行的期货代码填入该界面的“期货合约”下拉框中，并刷新第四部分提到的持仓明细表。2、右键——刷新：重新计算所有指标。3、右键——显示：用户对指标的需求不一，该功能可让用户自由配置所需要的列。4、右键——导出：用户可将该表中的数据导出。一、持仓监控该区域

6、为用户揭示期现套利建平仓后的重要指标，帮助用户了解套利盈亏情况，做出交易决策。在同一只期货合约上做的多次套利的现货持仓将统一管理，不做区分。列表字段1、合约数：套利持仓的期货头寸。2、现货数：套利持仓的现货市值/指数最新价/300，现货市值按最新价计算。3、敞口（点）：现货市值/300—期货张数×指数最新价，现货市值按最新价计算。4、期货实现：将期货的平仓成交金额减去持仓成本，再减去交易费用。5、现货实现：将现货的平仓成交金额减去持仓成本，再减去交易费用。6、实现盈亏=期货实现+现货实现。7、期货浮动：当前期货市值减去持仓成本，市值以卖一盘价计。8、

7、现货浮动：当前期货市值减去持仓成本，市值以买一盘价计。9、浮动盈亏=期货浮动+现货浮动。10、总盈亏：实现盈亏+浮动盈亏。11、到期收益：总盈亏+当前基差×合约数—剩余天数的资金成本—指数市值×跟踪误差系数×合约数。12、持仓状态：当合约数=0而现货数>0时，显示“单边持仓，只有现货！”；当合约数>0而现货数=0时，显示“单边持仓，只有期货！”；当敞口>最大风险敞口，显示“现货风险敞口过大”；当总盈亏>到期收益时，显示“总盈亏>到期收益，建议提前平仓”；其它情况，显示“持仓监控中”。[注]如果在“套利准备”中设置过“平仓基差”，那么当基差小于“平仓基

8、差”时，显示“基差小于平仓基差”。13、建仓日期：第一次套利建仓的日期。14、现货市值：该套利持仓中现货市值