(简体)聚焦钢材期货

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1、聚焦钢材期货19目录1．我国钢材市场基本状况11.1我国钢铁产业链定价模式11.1.1铁矿石厂商---钢厂11.1.2钢厂---钢铁贸易商11.1.3钢铁贸易商---钢材用户21.2中国与国际钢材市场比较21.2.1国内外钢材消费和产量的比较21.2.2国内外钢材产品结构比较31.2.3国内外钢铁产业集中度比较41.2.4国内外钢铁流通体制比较51.32009年钢铁行业发展趋势预测61.3.1需求增长进一步放缓，市场将维持弱势平衡格局61.3.2价格将呈平缓回落走势，行业效益低速增长71.3.3行业兼并重组将进一步加快82．钢材期货对我国钢材市场的影响82.1对钢铁行业定价

2、机制的影响82.2对即期现货市场的影响92.3对中远期电子交易市场的影响92.4钢材期货为钢贸商提供了较大的运作空间102.5贸易商群体将会出现分化103．钢材期货与银行业务103.1标准仓单质押融资业务103.1.1标准仓单质押融资市场规模分析103.1.2标准仓单质押融资潜在客户分析113.2套期保值咨询业务133.2.1钢铁行业套期保值的必要性133.2.2钢铁行业各参与者的套保策略143.2.3各套保主体参与可能性分析153.2.4我国企业套保瓶颈及商业银行的业务机会16附录：上海期货交易所钢材期货合约草案191．我国钢材市场基本状况1.1我国钢铁产业链定价模式钢铁

3、产业作为在国民经济中具有重大影响的基础原材料产业,具有产业关联度高、链条长、带动能力强的特点。上游铁矿石、焦炭、炼焦煤、铁合金、废钢贸易企业钢铁企业下游建筑、家电、造船、汽车、机器制造、交通、能源设施及石化产业图1钢铁行业产业链条1.1.1铁矿石厂商---钢厂：合同定价（铁矿石厂商主导）铁矿石价格基于全球三大铁矿石生产商与其购买方之间商定的合约来确定。铁矿石谈判始于2005年底，在供方三代表巴西淡水河谷、澳大利亚必和必拓和力拓与需方三代表欧洲阿赛洛、日本新日铁和中国宝钢之间展开。目前，从澳大利亚、巴西、印度三国的进口量已占到我国铁矿石消费总量的80%以上。缺乏定价能力等原因

4、导致铁矿石协议价格不断上涨。2003年以来国际铁矿石协议矿价上涨幅度200320042005200620072008铁矿石离岸价上涨幅度8.9%18.62%71.5%19.0%9.5%65%资料来源：国际钢铁工业协会1.1.2钢厂---钢铁贸易商：合同定价+市场定价（钢厂定价+市场调节）我国钢铁贸易商数量比较多，全国约有2019万家企业，集中度比较低，而且实力普遍偏小，主要是民营的中小企业数量比较多。贸易商根据实力不同，分别成为钢厂的一级代理商、二级代理商等。一级代理商和钢厂通常以长期合同方式建立战略合作关系，一般确定购销的固定价格，然后根据市场状况调整。二级及更低级别的代

5、理商通常采用市场定价方式进行贸易。1.1.3钢铁贸易商—钢材用户：以市场定价为主。钢厂也会对一些大型客户进行直销，按照协议定价。1.2中国与国际钢材市场比较1.2.1国内外钢材消费和产量的比较1.2.1.1中国钢材消费大幅增长，是全球钢材消费的主要动力1991-2007年，我国粗钢消费量由7151万吨增加到43495万吨，消费量占全球的比重由9.7%增加到32.7%。可见，中国钢铁消费的快速增长是全球钢材消费的主要动力。2000-2007年中国和全球粗钢消费量变化年份中国(万吨)全球(万吨)中国所占比例(%)2001170548593919.8200220595913642

6、2.52003258929784126.520042966910816927.420053529911327831.220063863912173931.720074349513303332.7资料来源：全球粗钢消费量来自国际钢铁协会；中国消费量来自《中国钢铁工业年鉴》及2007《钢铁工业统计年报提要》1.2.1.2中国钢铁生产增速远远高于世界平均水平，所占比重不断提高进入21世纪以来，我国钢铁产量增长速度远远高于全球平均水平，占全球的份额不断增加。2001-2007年我国粗钢产量年均增长率高达21.0%，粗钢产量占全球的比重由17.8%增加到36.4%。2000-2007

7、年中国和全球粗钢产量变化年份中国(万吨)全球(万吨)中国所占比例(%)2001151038503517.82002182259040520.22003222419699923.01920042728010689425.820053557911465331.420064229912506333.820074892413435036.4数据来源：国际钢铁协会1.2.2国内外钢材产品结构比较由于我国经济发展所处的阶段与欧美日韩等发达国家不同，钢材的消费结构有很大差别，反映在钢材产品结构上也有很大差异。1.2.2.1中国长