证监会副主席姜洋陆家嘴论坛讲话节选

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1、证监会副主席姜洋陆家嘴论坛讲话（节选）6月12日,证监会副主席姜洋出席了2016陆家嘴论坛并发表讲话。 姜洋的演讲主要内容:1)夯实市场基础提高服务能力:进一步优化信息披露和公司治理,要规范大股东行为;推进并购重组市场化改革,强化市场的优胜劣汰功能,加强对忽悠式重组、跟风式重组等监管,引导上市公司规范运作。点评:我们认为近期在并购重组业务、ipo、再融资业务上,均明显感受到了了监管审核趋严态势,体现现了监管层严禁公司借机资资本市场进行炒作,引导上上市公司规范运作,才能有有利于资本市场服务于实体体经济的基本根本宗旨。2)坚持守住不发生系统性性风险的底线:要坚持防患患于未

2、然的理念,把风险防防控贯穿于产品实际;要建建立健全风险跟踪、监测和和处置机制;要防止单一品品种、单一机构的风险外延延问题;填补监管空白,提提高监管的有效性;要引导导机构主动加强风险控制。。点评:经历了20155年资本市场急速下跌,监监管层意识到风险需要防范范于未然。今年以来,监管管层对于证券公司的风控体体系制度进行修订,以及资资管业正修订的三份新规同同样也明确了监管层严风控控的态度。3)要处理好好事前防范和事后处理的关关系:做到规则前移,把法法律的规定、监管的要求细细化到一线监管制度规则当当中;充分发挥一线监察和和现场检查的作用;对严重重违法违规者要始终保持高高压态势

3、。点评:在改革持持续推进的同时,监管层的的监管力度也在加大,以维维护市场秩序,发挥市场功功能的保障。4)切实保保护好投资者的合法权益::建立健全统一的投资者适适当性制度,督促证券期货货经营机构等中介机构加强强适当性管理;进一步优化化投资者回报机制,完善上上市公司治理制度,加快健健全多元化纠纷解决机制,,保障投资者分红权、知情情权、参与权、监督权等各各项权利;加强投资者风险险警示,引导投资者理性参参与交易;持续做好新闻发发布工作和透明度建设,营营造良好的市场发展环境。。点评:基于我国资本市市场的国情,80%以上的的投资者为中小投资者并为为资本市场提供资金来源。。因此,监

4、管层必须切实有有效的做好保护好中小投资资者的权益,才能推进资本本市场服务实体经济的功能能发挥。5)稳步推进资资本市场对外开放:进一步步便利境内外市场主体进行行跨境投资,择时启动深港港通,完善沪港通。继续推推进商品期货市场对外开开放,循序渐进地引入境外外投资者参与中国商品期货货市场。进一步拓宽境内企企业境外上市融资渠道,支支持境内企业做优做强。点评:资本市场的的改革革持续不断推进,新三板的的分层制度已落地,深港通通也将呼之欲出。深港通开开通之后,香港两地市场的的互联互通有助于推进资本本市场在未来走向全球。投资建议今年,资本市场场的改革深化持续推进的同同时,强化监管行业整

5、肃则则是监管层的另一大工作。。我们认为熬过监管整肃的的阵痛期后,资本市场将逐逐步走向健康,有助于完善善资本市场的融资功能,体体现资本市场服务实体经济济的根本宗旨。而证券公司司的业务体系将逐步规范,,风险体系逐步完善,促使使证券公司合规经营。就目目前来看,证券公司今年的的业绩较去年普遍下滑市场场已有预期,证券行业整体体估值仍处于历史较低水平平,因此我们给予未来十二二个月“增持”评级。