融资融券风险控制法律问题研究

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1、学校代码：10036霉!LEL--剧Univers；t钟yof．n芗te啪rnationalBusines易sand声Econ学omics硕士学位论文融资融券风险控制法律问题研究培养单位：法学院专业名称：国际法研究方向：金融法作者：戴真指导教师：伏军教授论文日期：二。一三年五月RESEARCHONMARGINTRANSACTIONRISKOFLEGALCONTROL学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发

2、表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：能砂B年5,9j-IH学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文

3、；学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：诫鱼导师签名：议芬沙g年工月力7El∥，’年厂月≥≯日摘要融资融券作为国际成熟市场中的一个普通金融制度，对其适时地引进，一方面有助于我国金融市场发现市场合理价格、提高市场流动性、缓冲市场波动、完善证券市场机制，促进金融产品创新以及优化金融市场资源配置。另一方面，由于融资融券自身杠杆性特征，使得其交易具有较高的风险性。它对法律制度的完备性以及科学性提出了更高的要求。如何完善融资融券交易

4、法律制度，抵抗融资融券风险，保障融资融券交易积极功能的发挥以及客户的合法权益，促进金融证券市场高效、稳定和有序地运行是我国目前所面临的重大问题。我国开展融资融券业务尚处于试点阶段，存在着很多的不足。因此通过借鉴国外融资融券市场的相关法律、实践经验、制度设计，设计出符合我国国情的融资融券风险法律控制是本文研究的目的。本文除结语外由四部分组成。引言部分由美国雷曼公司破产案引出对融资融券的风险控制研究。第一部分介绍了融资融券的基本理论概念及风险控制的必要性。第二部分针对融资融券的风险性，从主体方面对其进行了风险法律控制研究。第三部分

5、为文章的重点，主要通过对世界主要国家融资融券的风险控制行为研究，得出我国在融资融券风险法律控制方面应该坚持的政策，包括提高融资融券参与者市场准入标准，提出担保金可调控融资融券风险理论，建立完善的融资融券风险法律控制体系，以及构建我国融资融券风险应急模式的设想。关键字：融资融券、风险法律控制、担保制度、应急机制Abstractmthem舭mar：ket，marginfinancingisaformalfinancialsystem·Sobringitina妇afimncialsySt锄isimportant．Foronehand

6、，itcouldimproveChinesefinancialmarket．Foranottlerhand，becauseofitsowncharacteristicsofmarginfinancingleV％sothatme仃aIlsactionh嬲ahigherrisk．Sohowtoputforwardhigherrequirementsforitscompletenessandscientificlegalsystemisaproblem．HowtoperfectthelegalsVStefIlofmargintrad

7、ing，resistmarginrisk，securitymargintradingtophyaPosltlVe缸lctionaIldthelawfulrightsandinterestsofcustomers，promotethennanClalsecuritiesm破ctisefficient，stableandorderlyoperationisamajorproblemfacedatpreselltinourcountry．InOurcountry,thefinancingsecuritiesloanserwceISs

8、tilI1nthepilotphase，therearemanydefects．Therefore，bylearningfromforeign缸n觚cingsec嘶tiesm破etlaw,practice，systemdesign，designofmarginfinancin