《投资者资信评估》PPT课件

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1、第2章投资者资信评估资信评估的目的和内容资信评估的方法和指标体系企业资信等级的划分和评定一、企业资信评估的目的和内容⒈企业资信评估所谓资信是指企业的资质和信用度。资质是指企业的经济技术实力、经营管理能力和经营状况等企业基本条件；信用度是指企业在经济活动中履行承诺、讲求信誉的程度。企业资信评估是指对企业的资质和信用度进行检验和计量，并科学、客观地作出全面评价的过程。企业资信评估由独立、公允的第三方进行。10/8/20212第2章投资者资信评估⒉企业资信评估的目的资信评估的根本目的在于消除或降低信息不对称对经济

2、活动主体的不利影响。具体到金融活动和实体经济活动中，资信评估的目的有所不同。在金融活动中，资信评估常称为信用评估，主要是对各类企业所负各种债务能否如约还本付息的能力和可信任程度的综合评估，是对债务风险的综合评价。10/8/20213第2章投资者资信评估在实体经济活动中，资信评估除了解企业在交易活动中对债务的偿还能力外，还可能全面了解企业能否具备从事某种经济活动的基本条件。投资项目评估中的资信评估主要就是对参与项目建设过程中各个环节的经济主体是否具备承担相应任务的基本条件进行全面评估，但主要是对投资项目投资主

3、体的资信予以全面评估。这也是全面落实建设项目法人责任制的具体要求。10/8/20214第2章投资者资信评估⒊企业资信评估的主要内容在投资项目评估中，对投资者资信评估的主要内容包括：投资者的发展历史过程投资者素质经营管理经营效益投资者信用发展前景10/8/20215第2章投资者资信评估二、资信评估的方法和指标体系⒈资信评估程序企业提出评估申请签订资信评估协议书评估工作过程资信等级的决定通知企业资信等级结论复评监测与跟踪10/8/20216第2章投资者资信评估⒉资信评估的方法定性分析与定量分析相结合静态分析与动

4、态分析相结合综合分析评价法10/8/20217第2章投资者资信评估⒊资信评估的指标体系⑴反映资产结构的评估指标①资产负债率（<70%）②固定资产净值率（>65%）③流动比率（130%～200%）④速动比率（≥100%）⑤长期资产与长期负债比率（≥150%）⑥存货周转率↑⑦应收账款周转率（>400%）10/8/20218第2章投资者资信评估⑵反映信用程度的评估指标①全部资金自有率（>60%）②定额流动资金自有率（>30%）③流动资金贷款偿还率（100%）④呆滞资金占有率（<5%）⑤贷款支付率（应付账款清付率)

5、（>95%）⑥贷款按期偿还率（100%）⑦合同履约率（>95%）10/8/20219第2章投资者资信评估⑶反映经营管理的评估指标①产品销售增长率（>10%）②一级品率（>国家目标值）③新产品开发计划完成率（100%）④产品销售率（>95%）⑤产品库存适销率（>95%）⑥全部流动资金周转率（>4%）10/8/202110第2章投资者资信评估⑷反映经济效益的评估指标①资金利税率（>15%）②销售收入利润率（>15%）③利润增长率（>5%）④资产报酬率（≥行业目标值）⑤资本收益率（>15%）⑥资本保值增值率（≥1

6、00%）⑦社会贡献率⑧社会积累率10/8/202111第2章投资者资信评估三、资信等级的划分与评定⒈资信等级的划分资信等级又称信用等级，通常是指基于评估对象的信用、品质、偿债能力以及资本资产结构等的指标级别，即信用评级机构用既定的符号来标识经济主体资信的级别结果。10/8/202112第2章投资者资信评估信用等级的设置是指在严密分析的基础上，通过一定符号，向评级结果使用者提供反映评级对象信用可靠程度而又通俗易懂的信用品质信息。因此，对信用等级的设置要科学合理，还应该简单明了，具有大众性、可理解性。10/8/

7、202113第2章投资者资信评估对于我国企业资信评估的信用等级采用国际通行的"四等十级制"评级等级，具体等级分为：AAA，AA，A，BBB，BBB，BB，B，CCC，CC，C，D。同时也是衡量企业财务能力的重要指标体系。10/8/202114第2章投资者资信评估⑴AAA级（信用较好）企业的信用程度高、债务风险小。该类企业具有优秀的信用记录，经营状况佳，盈利能力强，发民前景广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响极小。⑵AA级（信用优良）企业的信用程度较高，债务风险较小。该类企业界具有优良的信用记录，经营状况较

8、好，盈利水平较高，发展前景较为广阔，不确定性因素对其经营与发展的影响很小。10/8/202115第2章投资者资信评估⑶A级（信用较好）企业的信用程度良好，在正常情况下偿还债务没有问题。该类企业具有良好的信用记录，经营处于良性循环状态，但是可能存在一些影响其未来经营与发展的不确定因素，进而削弱其盈利能力和偿还能力。⑷BBB级（信用一般）企业的信用程度一般，偿还债务的能力一般。该类企业的信用记录正常，但其经营状况、盈