中海惠祥分级债券型证券投资基金

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1、中海惠祥分级债券型证券投资基金更新招募说明书（2017年第2号）基金管理人：中海基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司1【重要提示】本基金于2014年4月2日经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]348号文准予注册募集。本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金合同生效后，每2年为一分级运作周期，按分级运作周期滚动的方式运作。本基金的基金份额按照不同流动性、预期收益和预期风险特征划分为

2、惠祥A份额和惠祥B份额两级份额，所募集的基金资产合并运作，惠祥A份额和惠祥B份额的份额配比原则上不超过7:3。本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。本基金投资中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的积极管理风险，本基金的特定风险等。本基金可投资中小企业私募债券，中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公

3、开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券，其发行人是非上市中小微企业，发行方式为面向特定对象的私募发行。因此，中小企业私募债券较传统企业债的信用风险及流动性风险更大，从而增加了本基金整体的债券投资风险。本基金是债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，长期风险收益特征高于货币市场基金，低于股票型基金、混合型基金。本基金《基金合同》生效后的分级运作周期内，本基金经过基金份额分级，惠祥A份额为较低预期风险、收益相对稳定的基金份额，但在本基金资产出现极端损失情况下，惠祥A份额仍可能面临无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险，此时惠祥B份额剩余

4、资产可能为0，若惠祥B份额获得保本赔付差1额，将不再对惠祥A份额未获得的约定收益部分进行补足；惠祥B份额为中等预期风险、中等预期收益的基金份额，由于本基金的资产及收益的分配将优先满足惠祥A份额的约定应得收益的分配，在本基金资产出现极端损失而仅能乃至未能满足惠祥A份额的约定收益与投资本金的情况下，则惠祥B份额可能面临投资本金亏损，若在分级运作周期内惠祥B份额设置保本保障机制的，则惠祥B份额将获得保本赔付差额，表现为较低预期风险、中等预期收益的基金份额。在第二个分级运作周期，基金管理人仅针对惠祥B份额提供保本，瀚华担保股份有限公司仅针对惠祥B份额的保本提供保本保

5、障。投资人投资于惠祥B份额并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，惠祥B份额在极端情况下仍然存在本金损失的风险。投资人购买惠祥B份额的行为视为同意保证合同或风险买断合同的约定。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险，投资人在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在作出投资

6、决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行承担。本招募说明书（更新）所载内容截止日为2017年8月29日，有关财务数据和净值表现截止日为2017年6月30日(财务数据未经审计)。2目录一、绪言...........................................................2二、释义...........................................................3三、基金管理人.............................................

7、.......11四、基金托管人....................................................21五、相关服务机构..................................................24六、基金份额的分级................................................55七、基金的募集....................................................63八、基金合同的生效.......................

8、.........................6