基于供应链金融的预付账款融资模式探析

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1、北京交通大学硕士学位论文中文摘要摘要：近年来，国内商业银行推出的供应链金融服务方案，帮助众多中小企业解决了融资难的问题，同时对于提升供应链的稳定性及整体价值具有重要作用，引．起业界和学术界的日益重视。本文从供应链主体的资金需求及银行提供融资服务}u所面临风险的角度出发来研究供应链金融，主要探讨预付账款融资模式下的供应．链成本收益状况及银行的融资决策方案。首先，讨论供应链金融的基础理论。本文研究了供应链金融的概念、构成要素，并对交易成本理论、委托代理和信息不对称理论及自偿性贸易融资理论进行分析，阐述供应链金融的特点与作用，为全文的研究奠定理论基础。其次，定性研究供应链

2、金融的融资模式。针对供应链各环节上中小企业的资金缺口，将供应链金融的融资模式分为应收账款融资模式、存货融资模式及预付账款融资模式，分别从融资主体需求、融资方式及运作流程、风险分析角度对三种模式进行具体研究。第三，以预付账款融资模式(保兑仓)为研究对象，结合运作流程及风险因素，定量研究银行的融资贷款决策，并探讨预付账款融资模式对供应链绩效的影响，结论显示预付账款融资模式优于传统供应链模式，可以提升供应链整体价值及各参与主体的收益水平。最后，在前文数量化建模的基础上通过案例分析检验。引入实际案例，代入理论模型进行数值运算，运用模拟结果验证理论模型的结论，同时说明如何利用

3、模型来辅助决策。关键词：供应链金融；预付账款融资；违约风险；成本收益；银行贷款利率卜，-●ABSTRACTABSTRACT：Inrecentyears，domesticcommercialbanksprovidesupplychainfinancingservicesprogramstohelpmanysmallandmedium—sizedbusinesssolvethefinancingproblems．It’Salsoimportantforenhancingthestabilityandtheoverallvalueofthesupplychain．Ther

4、ebyitisgettingmoreattentioninboththeindustrialandacademicfiled．Thispapermainlyresearchthecost-effectivesituationoftheSupplyChainFinance(SCF)andthefmancingdecisionofthebankfromtheperspectiveofthefinancialneedsofpartnersoftheSCFandtherisksthebankfaces．Firstly，discussthebasictheory．Thispa

5、perstudystheconceptandthebasicelementsofSCF，thentradecosttheory，entrustsupplytheoryandtheasymmetricinformation，theself-liquidatingtradefinancetheoryareanalyzedandexplained，andthenitdescribesthefeaturesandadvantagesofSCF．Alloftheseestablishthetheorybasicofstudyingafter．Secondly，theartic

6、leconductsaqualitativeinvestigationofSCFmodels．ThroughtheanalysisonSCF’Scashshortfall，dividingtheSCFintothreemodels：AccountsReceivableFinancing(ARF)，InventoryFinancing(IF)andAdvancePaymentFinancing(APF)．andAccountsReceivableFinancing(ARF)．Thearticlehasaspecificresearchtoeachmodelfromde

7、mands，waysandoperationprocess，risksofpartners．Thirdly，thisarticlehasaquantitativeresearchonAPFmodelwhichisarepresentativemodelofSCF．Combiningtheprocessesandriskfactors，makeaquantitativeresearchonthefinanceinterestratedecisionofbankandexplorethesupplychainperformancesundertheinfluence