财务分析理论发展与定位研究

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1、第4期(总第281期)财经问题研究Number4(GeneralSerialNo1281)2007年4月ResearchonFinancialandEconomicIssuesApril,2007·财务与会计·财务分析理论发展与定位研究①张先治(东北财经大学会计学院,辽宁大连116025)摘要:本文从财务分析与会计学、财务学的关系入手,研究了基于会计学的财务分析与基于财务学的财务分析的内涵与特征,引发了对财务分析学科发展与定位的思考,并结合财务分析面临经济环境变化的挑战,提出了改革与发展财务分析专业或方向,创新财务分析理论体系与教学体系的构想。关键词:财务分析;会计变革;学科定位中图分类号:F

2、23414文献标识码:A文章编号:10002176X(2007)0420081206随着经济与社会发展,财务信息在经济与社会生活中的作用越来越大,财务分析的应用范围越来越广,财务分析的影响因素也越来越复杂,实践中对财务分析师的需求也越来越大。目前,特许财务分析师(CharteredFinancialAnalyst,简称CFA)是全球证券投资与管理界一致公认的最具权威性的职业资格称号。CFA资格目前在美国金融与证券界具有很高的权威性,“美国投资咨询协会”、“美国投资银行家协会”和“纽约金融协会”等机构也都表示其成员应具有CFA资格。同时许多著名大学,包括美国Richmond大学、美国Missou

3、ri2Columbia大学、Boston大学、新加坡国立大学等,已经将CFA的考试科目正式纳入他们的教学课程。因此,在财务分析教学改革、理论研究和应用实践都面临着来自传统与现代、理论与实践、国内与国外的各种各样的挑战。研究新的经济环境下的财务分析、创新与发展财务分析理论与实务,不仅是财务分析自身发展的需要,也是学科建设和专业发展的客观要求。发展与创新财务分析的基础在于财务分析的教学改革,而作为应用经济学或管理学的组成部分,财务分析应用理论和实践的发展是其教学改革的导向和关键。因此,本文将从财务分析学现状分析入手,在理清财务分析学与会计学和财务学关系的基础上,面对财务分析来自学科建设和经济环境变

4、化的挑战,探讨财务分析理论体系和财务分析专业的发展方向。一、财务分析发展现状什么是财务分析?什么是财务报表分析?什么是财务报告分析?它们的内涵是否相同?它们之间有什么联系与区别?这是实务界经常提到的问题,也是理论界应该回答的问题。从一般意义而言,人们并不在意财务分析、财务报表分析及财务报告分析的区别,如目前出版的关于这方面的书名就是这样五花八门,说明上述概念的本质是相同或相近的。然而仔细斟酌,它们又有所区别:财务报表分析的对象是财务报表;财务报告分析的对象是财务报告;财务分析的对象是财务活动。显然,财务报表与财务报①收稿日期:2007201210作者简介:张先治(1957-),男,辽宁大连人,

5、教授,博士生导师,主要从事财务管理与管理控制方面的研究。82财经问题研究2007年第4期总第281期告的区别是清楚的,因此,财务报表分析和财务报告分析的内涵是明确的。但是,财务报表、财务报告和财务活动之间的关系决定了区别财务分析与财务报表分析和财务报告分析的复杂性。这里将从财务分析所处学科及教学的现状入手,探究财务分析的理论基础与发展脉络。目前的财务分析从其分析基础和应用方向看主要来自与会计学的发展和财务学的需要。因此,财务分析主要可分为基于会计学的财务分析与基于财务学的财务分析两种。11会计学中的财务分析与基于会计学的财务分析从会计学角度对财务分析的考察可分为两个方面:一方面是观察现有会计学

6、教材中的财务分析;另一方面则要研究基于会计学的财务分析。这个角度的财务分析通常叫财务报表分析和财务报告分析。(1)会计学中的财务分析目前在我国的会计学教材中设置财务报表分析一章的较少,而在西方国家一些会计学教材中,包括[1][2]会计学基础和财务会计(或中级会计)中往往都设有财务报表分析一章。会计学中的财务报表分析往往具有以下特点:第一,主要介绍财务报表分析的基本方法,如水平分析法、垂直分析法和趋势分析法,对更进一步的会计分析(包括会计政策等变更对财务报表影响分析)介绍的较少;第二,主要介绍几个重要财务比率,没有对财务比率体系进行论证与分析,也不进行财务比率的因素分析;第三,会计学中的财务报表

7、分析不研究财务比率分析的应用。(2)基于会计学的财务分析基于会计学的财务分析,以会计学中会计报表信息为基本出发点,运用会计分析方法对影响会计报表的因素进行分析与调整,为财务比率分析奠定基础,从而准确分析企业单位的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力等状况,并进而形成一门独立的、边缘的科学。基于会计学的财务分析通常具有以下特点:第一,基于会计学的财务分析是一门独立的课程,拥有完整的理论体系、方法体