从改制到IPO的阶段和步骤

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1、核准公司名称公司改制(保荐机构,律师,会计师.评估师)评估验资创立大会工商登记辅导尽职调查制作申报材料由保荐机构推荐,上报中国证监会审核改制申报发行上市督导刊登招股说明、发行公告发行路演确定价格上网发行募集资金验资股票登记托管工商变更登记向交易所申报上市材料审核通过后刊登上市公告书股票上市交易保荐机构进行持续督导中小板为上市当年及以后两个会计年度创业板为上市当年及以后三个会计年度企业自改制到上市的五个阶段股票成功发行的主要环节2发行计划制定详尽发行工作计划深入研究投资者需求初步询价安排合理时间表制作精良材料赢得发审委认可利用证券公司人脉网络确保批文获得开展路演，与机构投资者充分

2、沟通适量广告媒体投放，维护企业良好的公共形象最大程度挖掘投资需求向机构投资者询价确定合理发行价格选择恰当发行时机建立广泛的销售渠道及时确认认购情况并公告获得批文发行推介机构询价公开发行IPO关键步骤说明–辅导3辅导的一般性流程证监会要求对上市申请公司的董事、监事、高管及持有公司5%以上股份的股东（或股东公司的法人代表）进行上市前辅导辅导的主要目的是帮助辅导对象理解中国证监会对上市公司在公司治理、运营、财务、关联交易等方面的要求证监会已取消了对辅导期的明确规定，但目前操作惯例一般不少于1个月证监局通常要求上市申请公司每3个月将辅导情况及相关信息在当地主流媒体披露证监会规定参加辅导

3、的人员必须通过由保荐机构组织的书面考试辅导对象、辅导内容及相关规定在证监局进行初期备案在证监局进行中期备案证监局验收247签定辅导协议将辅导信息在主流媒体公示书面考试完成辅导报告1356证监会已取消了对上市辅导的时间安排及流程的具体要求；保荐人及发行人应与地方证监局保持紧密沟通IPO关键步骤说明–尽职调查4尽职调查目的有助于中介机构了解公司经营情况及发展战略，以便确定发行方案有助于更好地对公司进行估值、确定投资故事有助于更好地向投资者推介企业有助于保荐人全面了解公司情况，起草招股说明书有助于律师全面了解公司情况，方便起草相关法律文件收集制作申请文件所需资料回复中国证监会及其他监

4、管机构的各项意见验证事实和数据形成工作底稿提高信息披露的准确性，降低直至消除来自投资者的潜在诉讼风险尽职调查内容尽职调查流程基本情况调查历史沿革、重大股权变动及重组情况股东情况、下属子公司、参股公司员工及社会保障情况业务与技术调查行业发展状况及发行人的竞争状况主营业务情况，经营模式、产供销情况，相关资产情况等核心技术与研发情况同业竞争与关联交易调查董事、监事、高管、核心技术人员调查法人治理结构调查组织结构和“三会”运作情况独立董事制度及其执行情况内部控制情况财务与会计调查财务报告、审计报告及相关财务资料管理层讨论与分析业务发展目标调查募集资金运用调查风险因素及其他重要事项调查发

5、行人各部门、各子公司以及其他需要调查的单位承销商律师发行人律师整理资料、再次调查发行人发行上市主管部门承销商律师发行人律师提出尽职调查清单会计师投资银行其他机构分配反馈反馈提交整理反馈修改反馈修改整理的尽职调查资料IPO关键步骤说明–申请文件制备5主要申报文件公司保荐人律师会计师资产评估师招股说明书发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见发行人申请报告董事会/股东大会决议发行保荐书（附发行人成长性专项意见）及发行保荐工作报告财务报表及审计报告/盈利预测报告及审核

6、报告内部控制鉴证报告/经核验的非经常性损益明细表/纳税情况的意见/财务差异比较表及意见法律意见书/律师工作报告股份公司设立文件、营业执照、公司章程等募集资金投资项目批文、可研报告等拟收购资产（或股权）的财务报表、资产评估报告及审计报告、合同或合同草案所得税申报表/纳税证明文件/环保证明文件历次验资报告/资产评估报告/控股股东最近财务报表和审计报告有关资产权属证书清单及采矿经营许可证书关联交易协议、重要商务合同、保荐协议和承销协议等发行方案投资价值分析报告上市申请报告上市公告书注：主要责任方支持方I

7、PO关键步骤说明–证监会审核6受理初审发审会审核会后事项核准T-5TT+60T+90T为申请材料受理日办公厅行政许可申请受理处省级人民政府发行审核一处发行审核二处发审委工作处发行审核处办公厅是否同意发行公开募集文件法律意见书等财务会计文件发审委会议组织工作会后重大事项出具核准文件介绍审核标准、程序和纪律，并要求发行人主要负责人签署相关的承诺函召开反馈意见会出具反馈意见后，介绍提出有关问题的原因和具体要求，并回答相关问题召开初审报告会提交初审报告和申请文件发审委审核邀请发行人代表和保荐代表人到