《怎样投资黄金》PPT课件

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1、黄金市场第一节黄金市场概述第二节黄金的供给和交易第三节中国的黄金市场第一节黄金市场概述一、黄金属性（一）黄金的商品属性1盎司=31.103481克1K=4.166%18K=74.998%24K=99.984%AU99.95----99.95%AU99.90----99.90%AU999.5----99.95%（二）黄金的货币属性目前国际间的结算货币--美元欧元英镑日元黄金是目前世界第五大结算货币（三）黄金的投资属性1具有保值作用（黄金价格走势)2具有很强的流动性3理想的清债资产4与其他投资品的相关性黄金市场的概念（一）基本概念黄金市场是黄金供求双方进行黄金交易

2、的交易机制、交换关系及交换场所的综合广义的黄金市场----黄金制品市场主要进行金饰品金条买卖----黄金投资市场主要有标准金块市场和金条交易黄金期货黄金期权以及纸黄金交易----黄金信贷市场主要指黄金抵押贷款等业务的市场狭义的黄金市场主要是指黄金投资市场（二）黄金市场的参与主体1黄金买卖的交易主体----采金企业和用金单位2金融机构----商业银行中央银行和对冲基金建行“龙鼎金”、工行“金行家”、中行“黄金宝”3个人投资者（三）世界五大黄金市场伦敦苏黎世纽约芝加哥香港三黄金市场的发展史（一）前金本位时期（19世纪以前）黄金开采量较少，限制了黄金的交易（二）金本

3、位时期(19世纪初-20世纪30年代）各国以法律形式规定货币的含金量，两国货币的含金量之比即为决定汇率的铸币平价。黄金可以自由输出或者输入国境（三）布雷顿森林体系时期（20世纪40年代-70年代）1944年布雷顿森林协议建立了金本位制后的第二个国际货币体系美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务，各国货币与美元挂钩，美元处于中心地位，有世界货币的作用35美元/盎司（四）黄金非货币化时期(20世纪70年代---）1973年，布雷顿森林体系瓦解，黄金称为可以自由储藏和自由买卖的商品，黄金流动性加强，黄金交易规模增加，黄金市场迅速发展四黄金市场的分类1、按黄金交

4、易规模和作用----国际性市场和区域性市场2、按黄金交易场所----有形市场和无形市场3、按黄金交易的标的物----实物市场和衍生品市场4、按黄金交易的管制程度----限制交易市场和自由交易市场第二节黄金的供给和交易一黄金的供求分析（一）黄金的供给1、增量黄金（黄金产量2500吨/年）主要产金国（南非、美国、加拿大、澳大利亚中国、俄罗斯）2、存量黄金----再生黄金供应----官方机构售金活动----生产商的对冲（二）黄金的需求1、官方储备需求2、投资、投机需求3、工业原料需求4、消费需求二黄金的交易方式（一）黄金现货交易（二）黄金期货交易1975年纽约商品交

5、易所开办黄金期货交易交易特点：1标准化合约2信用风险低，交易所作为中间人，确保资交割安全3主要采取对冲方式，实物交割较少4保证金制度（三）黄金期权交易买卖双方签订合同后，卖方有权利按照合同约定的价格买进规定数量的黄金的权利可以分为看涨期权和看跌期权期权费由黄金价格的波动率、期权合约规定的行权价格和黄金期权的期限共同决定三影响黄金价格的因素（一）黄金价格的直接影响因素1成本因素2供求因素（二）黄金价格变动的间接影响因素1政治局势与突发重大事件2世界经济的周期波动3通货膨胀4美元汇率变动5相关投资品第三节中国黄金市场中国黄金市场的发展历程（一）严格控制时期（建国初

6、期---1993）这一阶段，黄金的价格主要有政府委托中国人民银行制定，定价原则、定价方式完全由中国人民银行决定（二）黄金市场开放初期（1993—2002）将黄金价格由国家审批制度改为由人行根据国际黄金市场的黄金价格制定2001年4月开始组建黄金交易所，6月，启动黄金价格周报价制度（三）成熟时期（2002----）2002年10月30日，上海黄金交易所正式成立2003年10月，中国银行上海分行试营个人黄金的实盘买卖业务2008年，黄金期货合约在上海期货交易所交易我国的黄金生产、加工和流通环节实现了市场化运行其他投资品铂金：1800美元/盎司白银：34美元/盎司钻

7、石：克拉是钻石的质量单位，1克拉等于0.2克，一克拉分为100分钻石色级D-E-F-G-H-I-J-K-L-M-S-O-P-Q-R-N净度常使用10倍放大镜对钻石内部、表面瑕疵及其对光彩影响程度将未镶嵌钻石的净度级别细分为FL、IF、VVS1、VVS2、VS1、VS2、SI1、SI2、I1、I2、I3十一个级别切工理想切工（EX）好切工（G）一般切工（F）非常好切工（VG）差(Poor)