xxxx年造纸及纸制品行业分析报告

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1、2009年造纸及纸制品行业风险分析报告摘要一、行业在国民经济中的地位造纸及纸制品业是一个与国民经济息息相关的重要产业部门，世界上经济发达国家一般都拥有发达的造纸及纸制品工业，美国和日本已经把造纸工业列为国内十大制造业之一。从用途来看，一方面纸在人类的文化发展中具有极其重大的意义，以纸为载体的出版物使人类的各种信息和知识得到迅速地传播，妥善地保存，悠久的历史遗产得到继承，从而推动了人类文化和科学技术的不断发展。毋庸置疑，它在积淀人类文化财富、缔造社会文化宝库、延续和发展人类文化中起着重大的中介作用；另一方面，纸和纸板是国民经济中不可缺少的物资，随

2、着现代科学的发展，其用途扩展到国民经济的各个部门，包括文化印刷、包装装潢、生活用纸、工农业技术用纸、科学技术用纸，其中特别是作为商品包装材料用的纸和纸板，如以纸箱代替木箱包装有成本低、重量轻、运输方便、节约木材等好处，在某些国家作包装材料用的纸和纸板所占比重很大，达到了总产量的50%以上。由此可见，造纸及纸制品业已经成为关系到国民经济的许多部门且服务面很广的一个行业，它在国民经济中占有越来越重要的地位。随着我国现代化建设的发展，人民物质文化生活水平的不断提高，纸和纸制品所需的品种和数量将日益增长。如1980年以来我国纸和纸板的消费量年均增长率达

3、11.2%。1998年纸及纸板消费量为3400万吨，已跃居世界第二位。在我国加工制造业能力普遍过剩的状况下，造纸及纸制品业是为数不多的需求不断扩张的行业之一，大力发展现代造纸及纸制品工业，显然可以成为我国新的经济增长点，势必对我国国民经济的增长产生有力的拉动作用。近几年来，我国造纸及纸制品行业的工业总产值一直以高于GDP的增长速度发展，近五年的复合增长率超过20％。从下图发现，造纸及纸制品行业工业总产值占GDP的比重自2004年以来一直维持在2%以上，并逐年递增，最高在2006年时达到了2.41%，随后有所下降，2007年和2008年分别达到2

4、.29%和2.33%。从未来看，由于国内和国际市场对纸及纸板的需求和消费将继续增加，这将使得造纸及纸制品行业在国民经济中的地位会进一步增加。国家发展改革委中国经济导报社20北京世经未来投资咨询有限公司2009年造纸及纸制品行业风险分析报告数据来源：国家统计局造纸及纸制品行业工业总产值占GDP比重二、行业投资情况分析由于需求增长的拉动和国家反倾销保护政策的刺激，我国造纸及纸制品行业的投资从04年开始经历了一个爆发式的增长，这种增长在05年达到顶峰。然而在06年、07年，行业固定资产投资增速有所减缓，但是，到08年11月份为止，行业投资额度又逐渐回

5、升。另外，从04年以来，全国投资总额一直保持20%以上的增长速度。造纸及纸制品行业固定资产投资额度占全国的比重在05年达到最高点0.63%，但07年由于产能释放等原因社会固定资产投资占比下降至0.52%，此后至08年又有所回升。具体见下图所示：数据来源：国家统计局2004-2008行业固定资产投资占全社会比重但是2007年以来的固定资产投资增速回升与04、05年大规模的资产投入在结构上有所不同。一方面，07年以来的固定资产投资中有很大一部分是用于纸浆生产线建设，另一方面，由于国家针对“两高一资”国家发展改革委中国经济导报社20北京世经未来投资咨

6、询有限公司2009年造纸及纸制品行业风险分析报告行业进行宏观调控，造纸及纸制品行业纷纷加大了对环境保护的资金投入。三、行业供求状况分析自2004年以来，造纸及纸制品行业工业总产值持续上升，2004年后增速基本保持在24%左右。2004~2006年期间行业工业总产值增速出现下降的趋势，但很快在07年以及08年开始回升，截至2008年行业工业总产值较07年同期增长了24.64%。具体数据如下图所示：数据来源：国家统计局2004-2008年行业总产值及增速自2004年以来，我国造纸及纸制品行业的销售收入增速一直保持在20%以上，虽然每年起伏不断，但基

7、本趋势依然不变。从下图可以看到，2006年造纸及纸制品行业销售收入达到4890亿元，增速较05年同期有所下降，仅为22.68%，但到2007年已经开始回升，达24.89%。2008年在全球经济萧条，需求疲软的大环境下，增速依然能够保持在21.86%。具体如下图所示：数据来源：国家统计局2004-2008年行业销售收入及增速国家发展改革委中国经济导报社20北京世经未来投资咨询有限公司2009年造纸及纸制品行业风险分析报告四、行业进出口分析（一）进口分析随着纸及纸板消费的快速增长和现代造纸及纸制品工业产能的迅猛增加，国内纤维原料供需矛盾日益突出，缺

8、口逐年增大。由于产能的扩张主要集中在以木浆、废纸浆为原料高档文化用纸、包装纸及新闻纸，而国内纤维资源发展滞后，新增产能的对纤维原料的需求部分通过增加进