中农科产业发展基金募集书

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1、中农科产业发展基金I期募集说明书中国农业科学院千亿梦想第一产业大发展带来的巨大投资机遇共享盛宴PE解读及投资价值梦幻组合权威机构与业界先锋收获未来中农科产业发展基金介绍及募集安排千亿梦想：第一产业大发展带来的巨大投资机遇农业是国民经济建设与发展的基础产业农业是投资领域的金矿政府农业产业政策扶持力度逐年加大农业产业投资状况农业是国民经济建设与发展的基础产业农业（Agriculture）是通过培育动、植物生产食品及工业原料的产业。利用土地资源进行种植的活动的是种植业；利用土地空间进行水产养殖的是水产业，又叫渔业；利用

2、土地资源培育采伐林木的部门，是林业；利用土地资源培育或者直接利用草地发展畜牧的是牧业；对动、植物产品进行小规模加工或者制作的是副业；对自然景观或者所在地域资源进行开发展出的是观光农业，又称休闲农业，这是新时期随着人们的业余时间富余而产生的新型农业形式。上述形式都是农业的有机组成部分。农业属于第一产业，是指国民经济中一个重要产业部门，是人类衣食之源、生存之本，是一切生产的首要条件，是支撑国民经济建设与发展的基础产业。农业是投资领域的金矿建国六十多年的农业发展积累、沉淀出了一大批具有巨大成长潜力的农业企业，技术创新和

3、模式创新将给它们带来丰厚的利润，也为创业投资机构提供了更丰富的投资机会；国内农业经济发展遇到瓶颈，农业体制改革即将到来。科技化、规模化、工业化、产业化的农业经济是未来农业的发展方向，改革的过程中将诞生许多伟大的农业公司；各级市场的良性发展及各地金融产权交易中心的成立，为中国创投基金的退出盈利提供强有力的保障。政府农业产业政策扶持力度逐年加大2004年以来，中央连续出台七个“一号文件”提出明确具体的财政支农资金增量要求；2006年全国全面取消农业税；2008年“三农”财政支出占中央财政支出的比例达到17.5%；20

4、10年一号文件政策明确支持符合条件的涉农企业上市；加快发展农产品期货市场。政府农业产业政策扶持力度逐年加大农业指数在A股的走势从09年3季度到10年3季度，连续5个季度强于沪深300指数，超额收益66.8%；2010年以来超额收益近30%，明显超过05-09年均值。近年农业产业投融资情况2002—2009年上半年，我国共发生了69起VC/PE投资农业企业的案例，涉及金额7.08亿美元；2006—2008年3年间，年投资案例增加1.75倍，年投资金额增长4.15倍。农业产业投资状况共享盛宴：PE解读及投资价值什么是

5、PEPE在国际市场的高额回报中国成为全球最具活力的PE市场PE的增值服务PE（PrivateEquityFund，简称“PE”）的通俗理解：私募股权基金是由专业基金管理机构管理，主要投资于非上市企业股权，通过增值服务提升企业价值，从而获取收益的投资基金。PE赚两次钱：企业成长的钱，一级市场和二级市场的估值落差优秀的PE不是“门口的野蛮人”：既投资金，也投服务，还投资源。股权投资才有创造数十倍回报的可能！什么是PE美国经验表明，PE的收益水平高于股票。汤姆逊金融公司（ThomsonFinancial)的统计数据表明

6、，无论从1年、3年、5年、10年，还是20年的统计时段来看，代表PE投资者收益水平的PEPI指数的收益率均明显高出了NASDAQ指数和标准普尔500指数。所有私人股权基金NASDAQS&P50021.5%4.2%11.8%13.1%7.4%10.1%8.7%6.2%6.3%11.3%7.6%8.2%14.0%9.9%10.8%注：PEPI指数是基于ThomsonVentureEconomics（TVE）最新的季度统计数据，所有的收益率数据由TVE根据潜在的财务现金流计算得出。收益率是指扣除管理费和绩效提成后支付给

7、投资者的净收益。资料来源：ThomsonVentureEconomics/NVCA,Stylus,截至2007年3月31日1年3年5年10年20年PE在国际市场的高额回报以KKR、凯雷、黑石等为代表的全球知名PE，其收益率水平超过市场平均水平，年化收益率最低也达到了23%，红杉6号和7号基金的收益率更是超过100%。PE名称统计区间年均回报率KKR1976-200627%凯雷1987-200634%黑石集团公司股权投资1987-200723%黑石集团房地产投资1991-200729%红杉资本6号基金1992-20

8、00110%红杉资本7号基金1995-2003174%全球知名PE投资回报PE在国际市场的高额回报19961997199819992000200120022003200420052006耶鲁基金1996-2006年资产配置情况耶鲁基金1996-2006年资产配置中PE占比30%25%20%15%10%5%0%19961997199819992000200120022003