函数系数分位数协整模型及其在PPP理论中的应用

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1、学校代号10532学号S151801453分类号密级不保密硕士学位论文函数系数分位数协整模型及其在PPP理论中的应用研究生姓名郑超文培养单位金融与统计学院导师姓名及职称李海奇副教授学科专业应用经济学研究方向金融工程论文提交日期2018年4月18日学校代号：10532学号：S151801453密级：不保密湖南大学硕士学位论文函数系数分位数协整模型及其在PPP理论中的应用学位申请人姓名：郑超文导师姓名及职称：李海奇副教授培养单位：金融与统计学院专业名称：应用经济学论文提交日期：2018年4月18日论文答辩日期：

2、2018年5月26日答辩委员会主席：胡宗义教授Functional-CoefficientQuantileCointegratingModelandItsApplicationinPPPByZHENGChaowenB.E.(HunanUniversity)2015AthesissubmittedinpartialsatisfactionoftherequirementsforthedegreeofMasterofEconomicsinAppliedEconomicsintheGraduateschoolof

3、HunanUniversitySupervisorAssociateProfessorLiHaiqiApril,2018湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其它个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的

4、规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密，在______年解密后适用本授权书。2、不保密。（请在以上相应方框内打“√”）作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月日I函数系数分位数协整模型及其在PPP理论中的应用摘要由于宏观经济中的大部分经济变量都具有非平稳的特征(Nelson和Plosser,1982),且

5、对非平稳时间时间序列建模容易引起“伪回归问题”（GrangerandNewbold,1974）。因而自Engel和Granger(1987)提出协整理论用以研究非平稳时间序列的建模以来，协整已经逐步发展成为时间序列分析领域最为重要的概念和研究工具之一，协整理论也一直是时间序列分析研究中的重点与焦点。本文通过建立一个新的协整模型—函数系数分位数协整模型弥补了文献中对于协整理论研究的不足，进一步推动了协整理论的研究。区别于文献中已有协整模型大都只能刻画变量间单一关系的特点，本文提出的模型可以同时捕捉变量间的非线

6、性、时变性以及非对称性关系，因而能够更好的捕捉和刻画复杂经济环境中，不同经济变量之间的联动关系。同时该模型还具有对非正态分布稳健性以及可以避免非参数估计“维数灾难”问题的优点。其次，本文系统的研究了该模型的估计方法、渐近性质以及统计推断等相关问题。本文首先提出了采用非参数局部多项式（localpolynominal）的方法估计该模型，并基于CV（Cross-Validation）方法提出了一个最优带宽计算准则。实证研究结果表明该带宽计算算法是有效的。接下来，本文建立了模型估计量的渐近性质。由于该模型同时属于

7、非平稳时间序列分析和非参数回归分析，所以参数估计量的收敛速度同时具备上述两种分析的特点。类似于E-G两步法，本文还提出了一个两步协整检验方法。最后，本文将该模型用于检验购买力平价理论（purchasingpowerparity，PPP)在东亚主要三个国家：中国，日本和韩国与美国之间成立与否。相比于传统的单位根检验和协整检验结果，基于函数系数分位数协整模型的检验结果更倾向于支持PPP理论在上述国家之间成立。关键词：函数系数分位数协整；购买力平价理论；非参数局部多项式；交叉验证法II硕士学位论文Abstract

8、Asmosteconomicvariablesinthemacroeconomyarenon-stationaryvariables(NelsonandPlosser,1982),andthemodelingofnon-stationarytimeseriescaneasilyleadto“spuriousregression”problems(GrangerandNewbold,1974).Therefore,