常用FTP资金转移定价方法案例

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1、常用FTP资金转移定价方法WidescreenTestPattern(16:9)AspectRatioTestCreatedBy:HJQUpdateDateCreateDate:2014(Shouldappearcircular):2014v1.0--0404jayson.h@live.com--15114x3根据《FTP资金转移计价方法简介》整理16x9常用资金转移定价方法3资金转移定价方法，即根据产品属性及FTP利率曲线，确定具体业务适用利率的方法；以ORACLEOFSAA套件为例，其提供的资金转移定价方法主要有：直接期限法StraightT

2、erm利率代码差额法SpreadfromInterestRateCode票面利率加点法SpreadfromNoteRate偿还曲线法RedemptionCurve移动平均线法MovingAverages现金流久期法CashFlowDuration现金流加权期限法CashFlowWeightedAverageTerm现金流零折扣系数法CashFlowZerodiscountFactors常用FTP资金转移定价方法准备资料：某商业银行人民币贷款FTP利率4我们将以人民币贷款业务为例，讨论常用FTP定价方法的应用；下表是因之后示例需要而

3、拟的人民币贷款FTP数据，如有雷同，纯属乱搞：生效日期1月3月6月1年2年3年5年01/01/20142.13.14.15.16.17.19.102/01/20142.23.24.25.26.27.29.203/01/20142.33.34.35.36.37.39.303/15/20142.43.44.45.46.47.49.403/20/20142.53.54.55.56.57.59.504/01/20142.63.64.65.66.67.69.604/09/20142.73.74.75.76.77.79.704/15/20142.83.84.8

4、5.86.87.89.8常用FTP资金转移定价方法直接期限（匹配）法StraightTerm5按照产品的到期期限和重定价期限确定利率期限，根据利率曲线直接确定价格；例,一笔人民币贷款的起息日为03/08/2014，到期日为03/08/2015，合同期限为1年，合同期间不进行重定价，客户年利率为6.5%，付息频率为3个月，计息方式为实际/365。则，贷款合同期限：1年重定价频率：1年起息日：03/08/2014对应FTP利率期限：1年对应FTP利率：5.3%常用FTP资金转移定价方法利率代码差额法SpreadfromInterest

5、RateCode6在转移定价收益曲线特定点固定一个差额，差额可正可负。例,一笔人民币贷款的起息日为03/08/2014，到期日为03/08/2016，合同期限为2年，客户利率为6.5%，重定价期限为6个月，付息频率为3个月，计息方式为实际/365；该产品转移定价方法使用利率代码差额法，利差为1.2%。则，贷款合同期限：2年重定价频率：6个月起息日：03/08/2014对应FTP利率期限：6个月对应FTP利率：4.3%+1.2%=5.5%常用FTP资金转移定价方法票面利率加点法SpreadfromNoteRate7从帐户的当前利率

6、中固定一个差额，客户需要定义利率差额；例,某政策性贷款的客户利率为8%，利差为2%；则，对应FTP利率：8%-2%=6%常用FTP资金转移定价方法偿还曲线法RedemptionCurve8根据所选的收益率曲线期限的加权百分比计算加权平均利率。例,一笔人民币贷款的起息日为03/08/2014，到期日为03/08/2016，合同期限为2年，客户利率为6%，20%的重定价频率为1个月，30%的重定价频率为3个月，50%的重定价频率为半年，付息频率为3个月，计息方式为实际/365。则，贷款合同期限：2年重定价频率：20%：为1个月；30

7、%：3个月；50%：6个月起息日：03/08/2014对应FTP利率期限：1个月对应FTP利率：2.3%×20%+3.3%×30%+4.3%×50%=3.6%常用FTP资金转移定价方法移动平均线法MovingAverages9计算在转移定价收益曲线上所选点的历史平均值。例,一笔人民币信用卡贷款的起息日为04/09/2014，折算客户年利率为10%，贷款不进行重定价，付息频率为1个月，计息方式为实际/365。此业务采用移动平均法确定转移计价，使用3个月期限的过去2个月的历史数据确定转移计价利率，转移计价分析日期为04/30/2014。则

8、，分析日期：30/04/2014对应FTP利率=（3.3+3.4+3.5+3.6+3.7+3.8）/6=3.55%常用