期货技术综合分析之零(含K线

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1、中信建投期货上海管理总部李明鸿021－50813144期货基础技术分析目录第一章技术分析的理论基础第二章道氏理论第三章价、量、仓第四章趋势理论第五章K线理论第六章反转形态第七章持续形态第八章移动平均线第九章摆动指标第十章资金管理与交易策略第一章技术分析的理论基础技术分析的定义1.定义：技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段，对市场行为进行的研究。2.市场行为：包含三方面的含义，即价格、交易量和持仓兴趣，它们是分析者通常能够获得的信息来源。第一章技术分析的理论基础技术分析成立的前提条件或基本原理一、市场行为包容消化一切1.市场行为包容消化一切构

2、成了技术分析的基础，分析者必须理解和接受这个前提条件，否则以后的讨论毫无意义。2.市场行为包容消化一切的实质含义是价格变化必定反映供求关系，即需求大于供给，价格必然上涨，供给大于需求，价格必然下跌，这个供求规律是所有经济的、基础的预测方法的出发点。3.反之，只要价格上涨或下跌，从供求关系或经济基础上就有看好或看淡的原因。4、技术分析者是通过价格间接地研究经济基础。一、市场行为包容消化一切5、根本的供求关系，即某种商品的经济基础决定了商品的市场看涨或看跌。图表本身并不能导致市场的升跌，只是简明地显示了市场上流行的乐观的心态。6、技术分析者可以在价格趋势形成的早期或市场还

3、处在关键转折的时候，提前发现市场变化的征兆，而此时基本面往往还不能证明。7、影响市场价格的所有因素最终必定要通过市场价格反映出来，所以研究价格就足够了。8、技术分析者是通过研究价格图表及大量辅助技术指标，让市场自己揭示它最可能的走势，当然也知道市场涨落肯定有缘故，但认为这些原因对于分析预测并不很重要。第一章技术分析的理论基础二、价格以趋势方式演变1.“趋势”概念是技术分析的核心。2.研究价格图表的全部意义，就是在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺势交易的目的。3.一个既成的趋势，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性较小。4.

4、坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向征兆为止。这是趋势顺应理论的根本意愿。第一章技术分析的理论基础三、历史会重演1.技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。2.人类心理从来就是“江山易改本性难移”3.“历史会重演”就是打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。技术分析同基础分析比较一、技术分析与基础分析之辩1.两者都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向，只是着重点不同。2.技术分析主要研究市场行为，即后果。基础分析研究市场运动的前因，即导致价格涨跌或持平的供求关系。3.两者在很多场合，图表的预测和基础的分析南辕北辙，往往在重要的市场运动

5、早期，两者分岐最大。4.经济基础的新发展在被统计报告等资料揭示之前早已在市场上实际发生作用，已经被市场消化吸收了。5.市场价格变化超前于最新获得的经济情报，市场价格是经济基础的超前指标，也可说是大众常识的超前指标。技术分析同基础分析比较二、技术分析与出入市时机选择1.期货市场的杠杆作用注定了时机是交易成败的关键。2.即使在把握大趋势上没有出问题，仍然可能赔钱。3.在市场预测阶段，技术分析或基础分析都可运用，但是在选择具体入市时机时，必须依靠技术分析。技术分析同基础分析比较三、技术分析的广泛性1.灵活性：技术派可随心所欲地同时跟踪许多种类，而基础派则往往顾此失彼，经济基

6、础方面的资料太繁多，多数基础分析师只好从始而终，专门研究某种或某类商品。2.区域性：技术分析适用于各种交易媒介，如期货、股市、股票指数期货，金融期货包括利率、汇率、期权交易等。3.时间性：技术分析适用于各种时间尺度，无论是研究一天以内的价格变化做当日交易，还是顺应趋势做中等期限的跟势交易，都可以采用相同的原理。技术分析在股市和期市应用上的比较两者在基本原理上是共同的，使用基本工具是一样的。造成两者本质区别的原因是，两个市场本身先天特征造成的一般意义上的不同。1、时间性：商品期货合约都有失效日期，股票则不然2、保证金水平：这个区别最重要，期货以保证金方式交易而股票是全额

7、交易，较低的保证金水平导致了很高的杠杆效应，杠杆效应放大了市场动作。3、时间域大为缩小：在杠杆效应前提下，期货商必须密切关注市场的一举一动，因此所关心的时间域必然也细致入微。而股票分析的是更长时间的图表4、时机不同：对期货商而言，时机决定一切，正确判断市场方向仅仅是决策的一部分。入市时间相差毫离，结果可能使成败截然不同。杠杆效应使选择出入市时机这一步骤在期货市场比在股票市场更为重要。正确地选择入市和出市的时机，一方面是交易成败的关键，另一方面也是市场分析面对的一大课题。正是这样，以技术分析为中心的交易策略才成为期货交易成败攸关不可或缺的关键。5、股票