创业板上市基本介绍

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1、二〇〇九年十二月创业板上市概况谨呈：厦门迈士通航空技术有限公司目录2公司历史革21公司历史沿革中国资本市场简介1上市对企业发展的重要意义2创业板相关问题简析3一、中国资本市场简介3◆企业上市是一个古老而又年轻的话题。古老，是因为自最早的公司上市至今已有近200年的历史；年轻，是因为中国的资本市场发展至今只有不到20年的历程，上市对很多中国企业来说仍然是一个不太熟悉的话题。◆对企业来说，资本是继企业家之后的第二重要资源，资本运作伴随着企业创业、成长、成熟、变革的全部过程。上市是企业进入资本市场的有效途径。通过上市，开辟了除银行贷款以外的更为广阔的融资渠道，为企业家实现自身梦想、为企业发展

2、战略的实施提供源源不断的资本支撑。◆上市使企业成为公众持股公司，要求公司必须遵守严格的财务会计制度和信息披露制度，为社会公众（股东或潜在投资者）提供可靠的经营信息，由此推动公司不断提高透明度，确保规范经营，而这有利于公司的长期健康发展。序言中国证券市场概括中国多层次资本市场的划分一、中国资本市场简介4◆截至2009年10月31日，在沪深两个证交易所上市的公司达到1630家，股票市场总市值为18万亿元人民币；流通市值达到10万亿元人民币，表明中国的股票市场已成为国民经济的重要组成部分，一大批企业通过上市发展壮大，成为所在行业的排头兵。◆2009年3月31日，中国证监会正式公布《首次公开发

3、行股票并在创业板上市管理暂行办法》；2009年10月30日，首批28家创业企业集中在深交所创业板挂牌上市，标志着我国创业板市场历经十年筹备后正式运行。由此形成了大企业在上海证券交易所上市、中小企业在深圳证券交易所中小企业板上市、创业企业在深圳证券交易所创业板上市的多层次资本市场格局。◆以证券投资基金、境外合格机构投资者（QFII）等为代表的专业机构投资者发展迅速，规模越来越大，机构投资者持有股票市值已经占据股票市场流通市值的半数以上，成为证券市场上的中坚力量，它们在投资理念上更加注重上市公司的基本面，十分欢迎业绩优良、经营稳定、管理良好的企业上市。序言中国证券市场概括中国多层次资本市场

4、的划分一、中国资本市场简介5◆主板市场中国主板市场包括上海证券交易所主板市场和深圳证券交易所的主板市场，发行上市遵照《公司法》、《证券法》和《首次公开发行并上市管理办法》运行。目前主板市场的发行上市全部集中在上海证券交易所进行。首次公开发行股份在1亿股以上的公司全部在上海证券交易所发行上市。◆中小企业板中小企业板2004年在深圳证券交易所推出，发行上市条件与主板相同。根据证监会对证券市场的划分，首次公开发行股份在1亿股以下的公司全部在深圳证券交易所中小企业板发行上市。截至2009年10月31日，共有300家中小企业挂牌，总市值12607.67亿元。序言中国证券市场概括中国多层次资本市场

5、的划分一、中国资本市场简介6◆创业板创业板在深圳证券交易所运行，发行上市遵照《公司法》、《证券法》和《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，发行上市条件相比主板和中小板有所降低。2009年10月30日，首批28家企业在创业板挂牌，总市值达到1400亿元，流通市值250亿元。创业板上市企业体现为“两高六新”——高科技、高成长；新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业模式，对于新商业模式，主要包括连锁经营、收益分成、虚拟经济等。◆三板市场三板市场全称为代办股份转让系统，原为解决NET、STAQ系统挂牌公司的历史遗留问题而设立，后来主板市场、中小板市场的退市公司转入三板市场，2

6、006年中关村非上市股份公司进入股份代办转让系统，标志着三板市场体现得更多的是一种孵化功能，让企业处理好历史遗留问题，并在条件成熟时转向中小板或主板市场。序言中国证券市场概括中国多层次资本市场的划分二、上市对企业发展的重要意义7在可预期的时间内一次性获得较大规模的资金。IPO将使公司以较高市盈率获得溢价资金，从而有利于公司大幅提升自身资本金、促进业务发展；获得持续、稳定的资本市场融资渠道。成功进行IPO将适当地扩大公司股本，快速扩大公司规模，从而实现公司短期内迅速做大做强，实现跳跃式发展；改善财务结构，降低资产负债率，增强偿债能力，提升负债融资空间，再通过银行负债融资杠杆，可使得公司撬

7、动的资金巨大，可大力促进公司的各项业务开展；IPO将使公司行业地位和公司信誉得到大幅提升，由此可以带来一系列好处，如政府政策倾斜、银行资信的提升、知名度提升带来的业务机会等；可建立有吸引力的股权激励机制。上市后作为上市公司可以实行股权激励计划，由于上市公司股权流动性好，存在较高的溢价水平，公司通过给予股份或期权有利于吸引高素质人才加盟，保持公司管理团队和核心技术人员的相对稳定，有利于公司的可持续发展；对企业而言对股东而言案例二、上市对企业发展的