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《中国上市公司初始审计的定价折扣考察_来自审计师变更的经验证据》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、中国上市公司初始审计的定价折扣考察3———来自审计师变更的经验证据韩洪灵陈汉文(浙江大学管理学院310058厦门大学管理学院361005)【摘要】初始审计的定价折扣具有重要的与审计独立性相关的公共政策含义。本文基于DeAngelo(1981)和Dye(1991)关于初始审计定价折扣的竞争性理论预期,利用2002———2004年我国审计市场的数据对初始审计的定价行为与特征进行了较为细致的实证考察。经验结果支持中国证监会关于审计费用的强制性公开披露政策,准租金和低价折扣引起的潜在的审计独立性问题会随着审计费用的公开披露而得到消
2、除或减轻。本文还具有重要的监管含义:对审计师变更的监管应着重关注那些大型上市公司在小型会计师事务所之间进行变更的行为。【关键词】初始审计审计师变更准租金折扣一、引言初始审计(initialaudit)①的定价折扣是指会计师事务所在审计业务约定的初期将审计收费确定在相应的连续审计的审计定价或其自身的审计成本之下,它是事务所为招揽业务而采取的一种削价竞争策略,该策略的可行性依存于审计师对获取较长审计任期的期望,以利用后期的收益弥补初期的损失并实现进一步的盈利。初始审计的定价折扣现象隐蔽地创造了审计师与客户之间的多期合约,并在合
3、约的早期限制审计师报告客户管理当局舞弊行为的意愿。对初始审计“定价折扣”(pricingdiscount)现象的关注最早源于1978年的“科恩报告”。这份报告认为,初始审计的低价折扣相当于交给了审计客户的一笔抵押金,一旦审计师发表不利审计意见,客户就会以没收抵押金相威胁,即没收审计师用将来的收益弥补当前损失的机会。在这种利益威胁之下,审计师可能会做出不恰当的妥协,放弃独立公正的第三方立场。AICPA(1992)发现在1979～1991年间,审计合约的第一、二年里发生审计失败的概率是后续审计期间发生审计失败的概率的三倍。因此
4、,AICPA也认为初始审计的低价折扣会损害审计独立性。SEC、IFAC与AIC2PA持相同的观点,故而要求上市公司及时披露“任何显著低于预期直接审计成本的审计收费信息”,以期望限制这种行为的不利影响。目前,我国的审计市场是一个低集中度的买方市场,这使得审计市场的恶性或过度竞争在所难免3本文得到国家自然科学基金“中国证券审计市场的结构、行为与绩效研究”(项目批准号70672101)的资助。①本文所称的初始审计业务,并非指公司刚刚设立或上市时的首次接受审计,而是指公司已上市一个年度以上的情况下所发生的主审会计师事务所变更的情况
5、,此时后任事务所进行的审计便属于初始审计业务。83(夏冬林等,2003;张立民等,2004),低价折扣以及支付回扣、佣金等大大压缩了事务所的正常利润空间,于是有些事务所就采取减少审计时间和简略审计程序等方法来降低审计成本(中国证监会,1998)②。那么,在我国审计市场上是否存在初始审计的定价折扣现象?审计费用的公开披露政策有助于抑制这种折扣行为吗?这些经验证据的取得将具有重要的与审计独立性相关的公共政策含义。二、初始审计的定价折扣现象:两个竞争性理论的预期对初始审计定价折扣现象的一个首要关注是,它到底是一种正常的市场竞争行
6、为,还是一种需要加以严格管制的不当竞争行为?为此,许多分析性研究对这一问题展开了探索,但未得出一致的结论,主要有两个相竞争的理论,即DeAngelo(1981)的交易成本观(transactioncostperspective)和Dye(1991)的信息观(informationperspective)。DeAngelo(1981)认为,初始审计定价折扣是现任审计师预期能获取未来准租金(futurequasi2rent)的一种理性的竞争性反应,是审计师为获取以后的竞争优势不得不付出的代价。交易成本③的存在是产生初始审计定价
7、折扣的原因,它使得现任审计师具有成本优势,从而可以将未来的审计费用定于可避免的(avoidable)成本之上以赚取准租金。而在连续的审计期间内,审计师不用再耗费启动成本,客户更换审计师又面临着交易成本,因此现任审计师可以稳定地获取准租金收人。在这里,准租金是指创造同样的审计产出时,原审计师和新审计师所耗费的成本差额,它体现了学习曲线在审计中的作用。如果审计市场被认为是竞争性的,那么事务所竞争性的竞价可以赢得未来的准租金,这就导致了初始审计的定价折扣。Dye(1991)则认为,DeAngelo(1981)模型中的定价折扣不是
8、交易成本所引起的,这种折扣归因于她假定审计师具备设定未来费用的所有议价能力。Dye(1991)认为,如果客户具有全部的议价能力,这将使审计师只能索取不高于可避免成本的审计费用,在此情况下既不存在未来准租金,也不存在定价折扣。在此基础上,Dye(1991)内在化客户与审计师之间的议价关系,以分析其对独立性
