我国上市公司信息披露制度研究

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1、目录一、国内外研究现状1（一）国外的研究现状1（二）国内研究现状21.对上市公司信息披露理论方面的研究22.对上市公司信息披露存在的问题研究33.对影响上市公司信息披露的原因研究44.对上市公司信息披露的对策研究4二、上市公司信息披露制度概述4（一）信息披露制度的含义和内容41.含义42.内容5（二）信息披露制度的基本原则、特征及意义61.信息披露制度的基本原则62.意义7（三）信息披露的内容和形式81.首次公开发行82.上市交易9三、我国上市公司信息披露制度发展历史及现状分析9（一）信息披露制度的发展史9（二）现状分析111.我国上市公司信息披露管理体系112.我国上市公司信息

2、披露制度123.证券监管部门对上市公司信息披露违规处罚情况144.上市公司对违规处罚的反应155.信息披露现状15四、我国上市公司信息披露制度存在的问题16（一）信息披露非主动性17（二）信息披露不及时17（三）信息披露不真实18（四）信息披露不完整19（五）信息披露不公平19（六）信息披露不严肃、不规范20五、完善我国上市公司信息披露制度的对策21（一）贯彻信息披露的原则21（二）赋予监管部门更多的行政执法权、提高监管效率21（三）加大对违规信息披露行为的处罚力度221.加大对违规上市公司的处罚力度232.加大对违规上市公司的主管人员的处罚力度23（四）提高信息披露的透明度23

3、（五）加强上市公司信息披露的外部环境约束241、完善整个证券监管体系242、加强道德教育和诚信教育，营造诚实守信的社会氛围25结论25参考文献26引言当今经济的发展可分为实体经济发展与虚拟经济发展，实体经济的发展是经济发展的基石，支撑着我国经济的稳定发展，而虚拟经济的发展则起着锦上添花的作用，支持着我国的实体经济更好、更快地发展。作为虚拟经济当中一个极为重要的板块——资本市场，在经济发展与企业壮大中承担着很大的推动作用，它是经济得以快速发展的起动机，并且是企业迅速做大做强的基础，不仅为企业提供了强大的动力，还提高了企业的知名度，优化了社会资源，使有限的资金充分运用到有限的资源当中

4、去。资本市场是投资者和筹资者进行投资筹资的一个中间桥梁。显然，资本市场也承担着更高的风险，更要讲究信息对称与信息披露。如何让资本市场中的筹资者和投资者保持信息的对称和信息的动态平衡就成为了重中之重。上市公司的信息披露制度作为资本经济市场中的重要法律制度之一，其目标就是要确保上市公司且包括拟上市公司的一切相关信息得到准确、真实、及时、完整及公正的披露，以确保投资者各项权益，维持证券市场正常的运行。本文即从该方面着手，尝试探析我国上市公司的信息披露制度的现状和所存在的问题，探讨如何健全信息披露制度，使其能够有效地使筹资者和投资者保持信息的对称，并保证我国证券市场的稳健运行。一、国内外

5、研究现状（一）国外的研究现状萨姆.迪彼阿则在《重建公信力：公司财务报告的未来》中提出，公司的管理层是财务报告供应链的起点，他们是信息的所有者，最终要对信息的准确性负责。经理作为公司管理层的重要一员，自然也脱不了干系，因此，保证会计信息的真实性与准确性是经理管理责任的一部分。国外对上市公司会计信息披露法律规制的具体研究，主要集中在如何去完善监管制度体系上，如从政府监管到证监会的监管模式，从而制定具体有效的会计信息披露监管措施。例如，爱德华·L.格莱泽、西蒙·约翰逊、安德烈、施莱弗在他们的《科斯对科斯定理—26波兰与捷克证券市场规制的比较》一书中，认为对上市公司会计信息披露的监管，政

6、府部门公共监管其主动执法这一特点有利于改善执法不力的局面。政府监管机构只要是观测到了一定程度的损害则不必有人提起诉讼就能够行使调查、取证以及行政处罚等的权力，各国政府的监管实践表明，将主动执法权和剩余立法权分配给政府有关监管机构可以有效改善不完备法律之下执法出现失灵的问题。政府公共监管的优势首先表现在灵活性和效率优势方面，政府监管机构不论在事前、事中或是事后都能够根据预计的损害来行使立法权并且有效执法。JamesCox等人在《SecuritiesRegulation》(1977)一书中，认为美国的证监会有着“无限”的权利，有利于对证券市场的监督管理。（二）国内研究现状1.对上市公

7、司信息披露理论方面的研究韩文静（2010）在《上市公司信息披露研究》中对信息的披露制度进行了定义，指出信息披露制度又可称为信息公开制度，指的是证券市场上相关当事人在证券的发行、上市及交易等系列环节当中按照法律、法规、证券主管机关的具体管理规定和证券交易所的相关规定，通过一定的方式向广大社会公众、证券主管部门或是自律机构提交、申报和证券有关的各种信息从而形成的整套运作准则和行为规范的总称。陆军（2011）在《我国上市公司信息披露问题初探》中对信息的披露制度意义进行了详细的研究，指出