上海黄金交易所询价期权交易规则

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1、上海黄金交易所询价期权交易规则第一章总则第一条为规范询价市场交易行为，保护市场参与者的合法权益，根据《关于促进黄金市场发展的若干意见》（银发[2010]211号）、《上海黄金交易所业务监督管理规则》（银发[2011]93号）、《上海黄金交易所章程》、《上海黄金交易所询价业务交易规则》等有关规定，制定本交易规则（以下简称“本规则”）。第二条本规则所称询价期权交易是指符合上海黄金交易所（以下简称“交易所”）规定的市场参与机构，在交易所以双边询价方式进行期权买卖的活动。第三条本规则适用于交易所内的询价期权交易活动，交易所、会员、客户、指定交割仓库、指定结算银行及其工作人员必须遵守本规则。

2、第二章合约第四条询价期权合约是指由交易所统一制定，交易双方以双边询价方式达成，买入方有权在约定时间按照约定价格买入或者卖出约定数量的询价即期合约，而卖出方必须履约的标准化合约。第五条询价期权合约的主要参数包括：交易代码、标的合约、标的合约期限、行权方式、交易类型、交易单位、报价单位、1最小变动价位、交易时间、平仓时间、行权时间、结算方式、手续费等。第六条询价期权合约的交易代码包括“OAu99.99”、“OAu99.95”等，各合约对应的参数详见附表1《上海黄金交易所询价期权合约参数表》。第七条询价期权标的合约为交易所上市交易的询价即期合约。第八条询价期权合约按行权方式分为欧式期权和

3、美式期权。欧式期权：期权买方只能在期权行权日当天才可以行权。美式期权：期权买方既可以在行权日当天，也可以在行权日之前任一交易日行权。第九条询价期权合约按交易类型分为看涨期权和看跌期权。看涨期权：期权买方有权在约定的时间以约定的行权价格从期权卖方买入约定数量的询价即期合约。看跌期权：期权买方有权在约定的时间以约定的行权价格向期权卖方卖出约定数量的询价即期合约。第十条询价期权合约按结算方式分为实物交割期权和现金结算期权。2实物交割期权：期权标的合约为实物交割型询价即期合约，即期权行权后所产生的询价即期交易，在到期结算时将进行实物交割。现金结算期权：期权标的合约为现金结算型询价即期合约，

4、即期权行权后所产生的询价即期交易，在到期结算时将进行现金差额结算。第十一条询价期权合约的交易单位（即每手重量）与其标的合约的交易单位一致。第十二条询价期权合约权利金与行权价的报价单位与其标的合约报价单位一致。第十三条新增或调整询价期权合约及其相关参数，按照交易所的公告执行。第三章市场准入第十四条具有标的合约交易权限的市场参与者均可参与相应的询价期权业务。第十五条客户由其会员代理参与询价期权业务，会员对其代理客户实行询价期权业务准入管理。第十六条代理会员应建立健全代理业务内部管理规章制度，落实风险管控措施。第十七条会员自营或代理交易所询价期权业务应通过交易所完成交易，不得私下对冲。3

5、第十八条会员对其自营期权交易承担履约责任，客户对其委托的询价期权交易承担履约责任。交易所不承继交易双方期权交易项下的权利和义务。第四章交易第十九条交易双方进行询价期权交易，应通过交易所提供的询价交易系统（以下简称“交易所询价系统”）约定相关交易要素，并确认成交。第二十条实物交割型询价期权的交易要素包括期权品种、行权方式、交易类型、数量、行权价格、结算日、结算方式、权利金。现金结算型询价期权的交易要素除上述要素外还包括参考价格类型、参考价格调整项。第二十一条询价期权的行权日为结算日前第N个交易日，N为该询价期权标的合约期限。第二十二条交易所询价系统提供的成交单为交易双方之间达成交易后

6、生成的确认该笔交易成交条件的书面凭证。第二十三条每个交易日16:00前成交的询价期权交易，当日清算时支付权利金；16:00之后成交的询价期权交易，在下一交易日清算时支付权利金。第二十四条在行权日（含）之前每个交易日的平仓时间内，交易双方可对未行权的期权交易平仓，平仓权利金由双方约定。4平仓当日清算时支付平仓权利金。若平仓时该笔期权交易的开仓权利金尚未支付，则须在平仓当日清算时完成支付。第二十五条应急交易相关事项参照《上海黄金交易所应急交易管理办法》的有关规定执行。第五章行权第二十六条对于已支付权利金且未平仓的询价期权，期权买方可在约定的时间内通过交易所询价系统行权并及时通知期权卖方

7、。欧式期权：期权买方可在行权日当日的行权时间内行权。美式期权：期权买方可在行权日当日或行权日之前任一交易日的行权时间内行权。第二十七条询价期权行权后，交易所询价系统自动生成一笔该期权标的合约的即期交易（以下简称“行权交易”），买方为看涨期权的买方或看跌期权的卖方，卖方为看涨期权的卖方或看跌期权的买方，价格为期权行权价格，数量为期权交易数量，到期日为行权当日后第N个交易日（N为该询价期权标的合约期限）。第二十八条结算方式为实物交割的询价期权行权后，行权交易为实物交割型。