凯雷 资本之王

《凯雷 资本之王》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、凯雷：资本之王2012年11月23日NathanVardi《福布斯》中文版2012年11月刊上我要评论浏览：6496次这是个典型的鲁宾斯坦（DavidRubenstein）式的星期三。他在费城醒来，与中国商人们一起参加沃顿商学院（Wharton）的一个培训班，该班是由中国政府和总部位于华盛顿的大型私募股权公司凯雷集团（CarlyleGroup）共同举办的。之后他参加了该集团投资委员会的电话会议，讨论即将进行的交易。中午时分，他回到首都，在白宫和老朋友国家安全顾问多尼伦（ThomasDonilon）共进午餐。下午他回到办公室，和手下的交

2、易员一起，为该集团即将召开的投资者会议做准备。晚上，他向共同基金行业的游说团体发表演讲。这周接下来的几个工作日里他仍然马不停蹄：与密歇根州的一个投资集团交谈；面试求职者；在纽约和戴蒙（JamieDimon）一起吃饭。周六是相对清闲的一天：他在普林斯顿大学（Princeton）教书；主持了一场晚宴，主角是一位研究大熊猫繁殖的专家（2011年，鲁宾斯坦承诺向美国国家动物园捐赠450万美元，用于促进大熊猫的繁殖）。现年63岁的鲁宾斯坦每年有250天使用自己的湾流G550豪华商务机（GulfstreamG550），他自称享受这种忙碌的生活方式

3、。但他出席的每次晚宴、发表的每个演讲及谦逊的看法背后，都隐藏着更重要的东西：交易机会。哈佛商学院（HarvardBusinessSchool）可没教这个，尽管在美国富豪榜上排名第250位、身家估计为19亿美元的鲁宾斯坦认为商学院应该教这些。他说：“我在近30个非营利组织担任董事，我喜欢这些组织，捐过很多钱，但这个关系网也对我的公司有益。我能利用自己的人脉促进公司的发展。”凯雷集团管理着1,560亿美元，拥有的私募股权基金、投资者和资产比其他任何公司都要多，甚至连黑石集团（BlackstoneGroup）也不例外。虽然黑石集团管理着1,

4、900亿美元，但是其中有规模庞大的房地产和“基金中的基金”（fundoffunds）业务作为私募股权部门的补充。凯雷集团拥有209家公司，比其他任何从事并购投资的公司都要多。旗下各行各业的企业从赫兹公司（Hertz）到菲尔德夫人饼干公司（Mrs.Fieldscookies）无所不包。自成立以来，该公司已经向私募股权投资者们分派了520亿美元。鲁宾斯坦及两个长期合伙人康威（WilliamConwayJr.）和丹涅洛（DanielD’Aniello），都在《福布斯》首次推出的“顶尖私募股权投资人排行榜”上位居前列，该榜单将重点放在获利丰厚

5、的投资退出（investmentexit）和资金募集上——凯雷集团在这两个方面不输于任何公司。为杠杆收购行业的发展起过关键作用的摩根大通（JPMorganChase）银行家李（JimmyLee）说：“鲁宾斯坦可以说是全球各行各业——不只是私募股权行业——中最棒的资金募集人；而康威是我遇到过的最伟大的投资人之一。募集资金和进行投资是私募股权公司的两大业务：如果募集不到钱，就做不成生意；如果不能明智地进行投资，就募集不到钱。”虽然凯雷集团的3位共同创始人已经在一起做了25年的并购生意，但他们并未放慢脚步。该集团一直以疯狂的速度收购企业，投

6、标时出价高于对手，让对手沮丧不已。2012年该集团的交易总额高达160亿美元，超过其他任何私募股权公司。最近该集团公布了一连串大交易，比如用33亿美元收购盖蒂图像公司（GettyImages），以及用49亿美元收购杜邦公司（DuPont）的汽车涂料业务等。这是自2008年经济危机以来规模最为壮观的成批并购交易，凯雷集团正在成为私募股权行业的领头羊。更重要的是，今年5月凯雷集团进行了首次公开发行（IPO），这是鲁宾斯坦将产品线延伸到“基金中的基金”和信贷投资管理的计划的一部分，此举创造了一个更为多元化的金融机构，这样即使没有他、康威和丹

7、涅洛，公司也能生存下去。在这些大动作的同时，该集团基本上躲过了目前如蛆附骨般困扰整个行业的争议的影响，要知道就在不久前，该集团还被电影制片人摩尔（MichaelMoore）妖魔化，并沦为精心设计的阴谋论的主角。据报道，纽约总检察长正在调查私募股权公司将投资管理费转为征税较少的附带权益（carriedinterest，即无需提供本金而可获得的收益提成）的作法，KKR公司和得州太平洋集团（TPG）等公司已被传讯——而凯雷集团从未采用过这种作法。施瓦茨曼（SteveSchwarzman）和布莱克（LeonBlack）之类的私募股权巨头仍然背

8、负着挥霍百万美元开生日派对的骂名，前者更是由于把提高对私募股权公司征税的计划与希特勒入侵波兰相提并论而成为众矢之的。此外奥巴马总统对竞选对手罗姆尼（MittRomney）创办的贝恩资本（BainCapital）的贬低，也