海螺创业香港上市资料

《海螺创业香港上市资料》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、海螺创业(0586)招股价：11.36至13.56元每手股数：500股：2.65亿股(90%国际配售、10%公开发售)(占扩大后股本总发行单位15%)入场费︰6848.34元集资额：30.10亿至35.93亿元2012年度预测市盈率︰14.15至16.9倍(招股文件)市值：200.5至239.33亿元(据招股文件)派息政策：约20%招股日期：12月9(星期一)至12月12日(星期四)上市日期：12月19日(星期四)保荐人及承销团：德银、高盛、汇丰及摩根士丹利附表一︰财政状况单位：亿‧人民币()内为变幅%2013201020112012首六个月15.8112.506.56

2、收入18.12(-12.74%)(-20.93%)(+1.86%)5.214.022.34毛利6.51(-19.96%)(-22.84%)(+11.96%)43.201.79经营利润5.57(-28.18%)(-20%)(+6.54%)23.8514.166.81盈利15.57(+53.17%)(-40.62%)(+1.03%)业务及集资用途集团属投资控股及节能环保解决方案之综合供货商。海螺创业利润主要来海螺集团、海螺水泥及海螺型材，占上半年利润80.4%；余下19.6%主来节能环保解决方案。投资资产之中，集团全资附属海创实业持有海螺集团公司49%股权。海螺集团持有

3、海螺水泥19.48亿A股，相当于全部发行股本36.77%或A股48.72%；另持有1.15亿股海螺型材(深圳交易所上市)，占发行股本32.07%。集团76%营业额来自余热发电解决方案，其余包括立磨(特殊之水泥磨，用于以水泥窑烧制的熟料磨制水泥)及垃圾焚烧业务。根据独立第三方罗兰贝格报告，以2012年销量计算，集团属内地水泥生产商提供余热发电解决方案第二大供货商，市占率为21%。只供内部参考余热发电解决方案可令工业企业将高温排放热能转化为电能，从而毋须耗燃料，应用行业包括水泥、钢铁、化工及电厂。此外，集团供应的立磨可协助水泥企提供生产效率、节约能源及减少生产流程中之排

4、放。除客户拥有之水泥窑外，集团自有垃圾焚烧系统，还须使用一个焚烧垃圾的独立气化炉、废气处理系统、一个残余物处理系统及一个有害物质处理系统。集团余热发电方案客户，主要为内地水泥及钢铁公司，其次为泰国、印度尼西亚、越南及巴西水泥公司；立磨客户为内地水泥公司；垃圾焚烧解决方案为内地泥公司；港口物流服务为水泥公司及电厂。海螺水泥属最大客户，于2010、2011、2012及2013年6月底止，销售额分别为7.5亿、5.6亿、3.3亿及3.66亿元(人民币‧下同)，分占期内收入41.4%、35.5%、26.4%及55.8%。集团来自海螺水泥之收入，主要来自三方面︰包括(一)

5、为海螺水泥海外厂房完成多个余热发电项目；(二)向海螺水泥西部水泥生产线适用的立磨销售额增加；以及(三)提升扬州海昌港产能，主要客户为海螺水泥。集团应占海螺集团利润，应占2010、2011、2012年及2013年6月底利润分别为71.4%、86.5%、83%及80.4%。上述利润主要来自海螺水泥及海螺型材净利润影响。根据罗兰贝格报告，内地水泥企业对余热发电解决方案之需求预期，由2012年的19亿元，增加至2017年的65亿元，复合年增长率27.9%水泥窑垃圾焚烧解决方案于2013至2017年之潜在市值为104亿元；同期市场对立磨需求为110至170套，由于内地限制新

6、建水泥厂，集团预计近期立磨市场需求不旺，亦不会成为日后收入主要来源。集团亦进军绿色建材业务，目前专注新型墙体建材，主要产品为CCA板及木丝水泥板，可用作传统墙体建材的替代建材，目前计划在安徽省芜湖市及亳州市兴建绿色建材生产设施。CCA由砂子、水泥及纤维素纤维复合而成，CCA板特别是重量轻，坚固耐用，具防火防水性能，应用于厨房及浴室内墙及天花板，防震性能亦较佳。木丝水泥板透过水泥将杨木、松木、云杉木或按木切割成的木丝黏结而成，主要特性包括重量轻、防火、防潮、防干燥、防腐、防冻、高级保温及隔音。集团计划于2014年9月在亳州两条生产线(总设计产能每年1600万平米)

7、，以及不迟于2014年底于芜湖两条生产线(总设计产能每年1600万平米)试产CCA板；计划2016年在芜湖之另外两条生产线(总设计产能每年1600万平只供内部参考米)试产CCA板。集团预计2015年中共有四条总设计产能每60万立方米之木丝水泥板投产。集资用途︰27.2%用作安徽省芜湖市CCA板生产设施建设；9.8%用作安徽省芜湖市木丝水泥板生产设施建设；12.6%用作安徽省亳州市CCA板生产设施建设；9.8%用作安徽省亳州市木丝水泥板生产设施建设；5.1%用作杨州海昌港之港口设施维修及扩充吞口量；22.5%用作根据BOT安排开展水泥窑垃