工程经济学第10章工程项目评价的不确定性分析方法

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1、第10章不确定性分析10.1不确定性分析的概念10.1.1风险和不确定性的含义风险是指某种不利事件发生的可能性。根据造成风险的范围大小划分，工程项目投资风险可分为宏观风险和微观风险。宏观风险是指由于宏观环境因素对投资收益有可能带来的损害，通常是影响所有投资项目的那些风险因素。宏观环境带来的风险有：国际风险、政治政策风险、经济金融风险、法律风险、灾害风险。微观风险主要是指针对某一具体项目的风险因素，如技术的选择、投资规模的选择、目标市场的选择等。微观环境带来的风险有：技术风险、财务风险、市场风险、管理风险等。风险和不确定性的区别决策者对未来的情况不能完全确

2、定，但未来情况出现的可能性，即概率分布已知或可估计，这种事件称为风险事件。决策者对未来情况不能确定，且对出现的概率（可能性）也不清楚，此种事件为不确定性事件。但随着记录的增多，非确定性事件将会转化为风险事件。不确定性分析的概念通过分析方案各个技术经济变量（如投资、成本、产量、价格等）（不确定性因素）的变化对投资方案经济效益的影响，分析投资方案对各种不确定性因素变化的承受能力，进一步确认项目在财务和经济上的可靠性，这个过程称为不确定性分析。确定性问题：被决策分析的对象只面临着一种确定的自然状态而且有明确的决策目标，同时，存在着两个或两个以上的行动方案可供选

3、择，并能够计算出各种行动方案在确定状况下的损益。不确定性问题：面临的是两种或两种以上的自然状态，但决策者只能掌握各种方案可能出现的后果，而不能预知各种后果发生的可能程度。与确定性问题比较，由于存在着多种自然状态，且不能预知各种后果发生的概率，故不能算出确定的损益值。10.1.2风险和不确定性产生的原因1.主观原因（1）信息的不完全性与不充分性。（2）人的有限理性。2．客观原因（1）市场供求变化的影响。（2）技术变化的影响。（3）经济环境变化的影响。（4）社会、政治、文化、法律等方面的影响。（5）自然条件和资源方面的影响。不确定性分析的基本方法工程经济分析

4、中不确定性分析的基本方法包括：盈亏平衡分析：只用于财务效益分析敏感性分析概率分析敏感性分析和概率分析可同时用于财务分析和国民经济分析。10.2盈亏平衡分析盈亏平衡是指当年的销售收入等于其总成本费用，在这种情况下，项目的经营结果既无盈利又无亏损。盈亏平衡点（BEP）是项目盈利与亏损的分界点，它标志着项目不盈不亏的生产经营临界水平，反映在一定的生产经营水平时工程项目的收益与成本的平衡关系。盈亏平衡分析是在假设生产量等于销售量情况下，对产品产量、成本、利润相互关系的分析，故亦称量本利分析。盈亏平衡分析的两种类型：线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析1.线性盈亏平

5、衡分析线性盈亏平衡分析是指项目的收益与成本都是产量的线性函数。线性盈亏平衡分析的假设条件:成本是生产量或销售量的函数；生产量等于销售量；单位变动成本保持不变；固定成本保持不变；销售价格，在任何销售水平上都是相同的；所采用的数据均为正常年份（即达到设计能力生产期）的数据。线性盈亏平衡分析数学模型式中：p为产品销售单价；Q为产品销售量；B为利润；CF为固定总成本；Cv为单位产品变动成本；T为单位产品销售税金及附加。基本的量本利图盈亏平衡点(BEP)的表达形式用绝对值表示，如以实物产销量、单位产品售价、单位产品的可变成本、年固定总成本以及年销售收入等表示的盈亏

6、平衡点；用相对值表示，如以生产能力利用率表示的盈亏平衡点。以产销量表示的盈亏平衡点应用最为广泛。（1）以产销量表示盈亏平衡点注意：盈亏平衡点要按项目投产后的正常年份计算，而不能按计算期内的平均值计算。盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产销量就越少，项目投产后的盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。【例10－1】某建设项目年设计生产能力为10万台，年固定成本为1200万元，产品单台销售价格为900元，单台产品可变成本为560元，单台产品销售税金及附加为120元。试求盈亏平衡点的产销量。解：计算结果表明，当项目产销量低于54545台时，

7、项目亏损；当项目产销量大于54545台时，则项目盈利。（2）盈亏平衡点的其他表示方式l）若项目的设计生产能力为Qd，则盈亏平衡点可用盈亏平衡生产能力利用率表示：当生产能力利用率达到BEP(R)，时，项目即可达到盈亏平衡点。2）如果按设计生产能力进行生产和销售，BEP还可用盈亏平衡销售价格来表示：3）如果按设计生产能力进行生产和销售，且销售价格已定，则BEP还可用盈亏平衡单位产品可变成本来表示：有时，企业也希望知道为获取特定数额的利润所需生产和销售的产品数量。若QT表示目标产量（TargetOutput），πT表示企业的目标利润，有:2.非线性盈亏平衡分析

8、在实际生产经营过程中，产品的销售收入与销售量之间，成本费用与产量之间，并不一定呈