融资融券-培训教程

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1、融资融券部2011年11月融资融券业务培训目录一、标的证券及可充抵保证金证券管理办法（草案）解读二、信息披露报告及通知送达管理办法（草案）解读三、非交易类证券划转操作管理细则（草案）解读标的证券及可充抵保证金证券管理办法（草案）解读标的证券可充抵保证金证券释义标的证券是指在交易所上市的、符合一定条件的、可作为融资买入或融券卖出的证券,包括股票、证券投资基金、债券和其他证券。交易所和证券公司可以定期或不定期地调整标的证券范围。可充抵保证金证券是指可以划转到客户信用证券账户或在信用证券账户中进行普通买卖的证券。交易所

2、和证券公司可以定期或不定期地调整可充抵保证金证券范围及其折算率。折算率是指可充抵保证金的证券在计算可用保证金余额时按其证券市值进行折算的比率。（一）符合一定规定的股票1.上市交易满3个月；2.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；3.股东人数不少于4000人；4.近三个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额不低于5000万元；日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4%；波动幅度达到基准指

3、数波动幅度的5倍以下；标的证券范围5.已完成股权分置改革；6.未被特别实行处理（排除ST）。（二）证券投资基金（ETF）标的证券为交易型开放式指数基金的，应当符合下列条件：1.上市交易超过三个月；2.近三个月内的日平均资产规模不低于20亿元；3.基金持有户数不少于4000户。（三）债券（四）其他证券可充抵保证金证券(交易所)可充抵保证金的证券(公司)标的证券(公司）标的证券（交易所）国债:折算率≤95%交易所交易型开放式指数基金（ETF）:折算率≤90%其他上市证券投资基金和债券:折算率≤80%上证180指数和深

4、证100指数成份股股票:折算率≤70%其他股票:折算率≤65%实施特别处理、暂停上市、权证折算率=0可充抵保证金证券的折算率注：证券公司的折算率不得高于证券交易所规定的折算率可充抵保证金证券范围及折算率确定流程股票选择：研究所根据评级结果结合股票财务状况、行业地位以及市场状况选择研究所确定可充抵保证金证券及折算率评级方法和标准，并对交易所公布可充抵保证金证券进行甄选和评级。基金选择：研究所根据评级结果结合流动性、波动性存续期选择债券选择：研究所根据评级结果结合波动性、信用度存续期选择融资融券部根据研究所确定的可充

5、抵保证金证券范围及折算率结合业务开展和风险状况进行调整融资融券业务决策委员会对融资融券部和研究所确定的范围和折算率进行审批并同步公告实施。研究所融资融券部决策委员会标的证券证券范围确定流程研究所根据交易所公布的标的证券范围内参考证券品种的内部评级结果、研究员推荐等级，结合证券品种的行业环境、估值水平、成长性、近期市场表现等因素融资融券部根据研究所拟定的标的证券范围结合行业状况、融资融券交易情况以及风险评估等因素对标的证券范围进一步调整研究所融资融券部融资融券决策委员会对研究所和融资融券部分级确定的标的证券范围以及

6、融券品种和期限进行审批并公告实施。决策委员会标的证券、可充抵保证金证券及折算率的调整根据发起主体不同分为外部调整与内部调整。一、外部调整为证券交易所等监管部门发起的调整或证券品种出现重大事项及交易异常引起的调整，主要包括但不限于下述情况：1、交易所将某一证券调出标的证券、可充抵保证金证券范围或折算率下调，且该证券及折算率在公司相应范围内的2、标的证券连续停牌超过30天，于下一个交易日调整出标的证券。3、标的证券、可充抵保证金证券被监管部门实施特别处理下一交易日，该证券调整出标的证券范围。证券范围及折算率调整流程4

7、、可充抵保证金证券预定终止上市的，于该证券发布终止上市公告日下一交易日起将该证券调出标的证券范围二、内部调整为公司各相关部门根据业务情况发起的调整，包括但不限于以下情况：1、研究所对证券品种重新评级后，对标的证券、可充抵保证金证券及折算率进行的调整。2、融资融券部对融资融券业务情况总结后，对标的证券、可充抵保证金证券及折算率进行的调整。3、投资总部根据实际业务情况，对可供出借出证券品种、借出数量、借出期限的调整。标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算率确定，经融资融券业务决策委员会审批生效后，融资融券部于当日发

8、布公告，并按公告发布的结果执行。通过公司网站（www.dwzq.com.cn）或营业部现场所发布公告，公告内容包括：1、标的证券范围、可充抵保证金证券范围及折算率，或相关调整内容；2、调整原因；3、生效日期。注：每个交易日上午九点前公司通过网站或营业部现场公布融资融券费率、相关标的证券及可充抵保证金证券范围的调整。标的证券及可充抵保证金证券公告融资融券信息披露报告及通知送