财务分析财务报告及其结构

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1、第九章财务分析学习目的与要求：财务评价是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未来。财务评价以公司财务报表资料为主要依据，能将大量报表会计核算信息转换为决策有用的财务信息。通过本章的学习与研究，应当深入理解财务评价的基本指标体系，熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作出正确的评价结论。财务报告及其结构1.资产负债表：反映某一特定时点上的财务状况2.损益表：反映某一特定时期内的经营成果3.现金流量表：反映某一特定时期内现金变动原因财务能力

2、评价偿债能力评价1．流动比率2．速动比率3．资产负债率4．利息保障倍数财务能力评价流动比率＝流动资产÷流动负债(2：1)速动比率＝速动资产÷流动负债(1：1)速动资产＝货币类资产＋结算类资产财务能力评价资产负债率＝负债总额÷资产总额利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用息税前利润＝收入－经营性成本＝税前利润＋利息支出财务能力评价营运能力评价1．存货周转率2．应收帐款周转率3．流动资产和总资产周转率财务能力评价存货周转率＝销货成本÷存货平均余额应收帐款周转率＝赊销收入净额÷应收帐款平均余额流动资产周转率＝销售收入净额

3、／流动资产平均占用额财务能力评价盈利能力评价1．销售利润率2．总资产报酬率3．净资产报酬率财务能力评价销售利润率＝利润总额÷销售收入总资产报酬率＝息税前利润÷资产总额净资产报酬率＝净利润÷所有者权益总额财务能力评价现金流量分析1．流量比值指数2．资产回收率3．现金经营指数财务能力评价流量比值指数＝各类活动现金流入÷各类活动现金流出资产回收率＝经营活动现金流量÷资产平均余额财务能力评价现金经营指数＝经营现金净流量÷经营应得现金经营现金净流量＝净利润＋调整项目＝净利润－非经营利润＋非付现费用－（经营性流动资产净增加

4、＋经营性流动负债净减少）财务状况综合分析1.杜邦财务分析体系2.提高净资产报酬率的途径上市公司财务比率（一）每股盈余（EPS）（二）市盈率（三）每股净资产上市公司财务比率每股盈余(EPS)＝净利润÷年末普通股份总数市盈率＝期末每股市价÷期末每股盈余每股净资产＝期末净资产÷期末普通股股数市净率＝每股市价÷每股净资产