IPO审核重点财务问题

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1、IPO审核重点财务问题探讨2012年5月IPO审核重点财务问题探讨一、历年IPO过会情况二、IPO审核重点财务问题三、同业竞争与关联交易2一、历年IPO通过情况2006年以来IPO通过情况3年份审核通过否决撤回名义通过率实际通过率2006年11162113884.93%55.86%2007年177117382275.48%66.10%2008年15396203782.76%62.75%2009年261169286485.79%64.75%2010年452343624784.69%75.89%2011年42026472847

2、8.57%62.86%一、历年IPO通过情况1、2006年至2011年六年合计来看，总审核家数1574家，其中：通过1051家，否决231家，撤回292家，实际审核通过率为66.77%，正好三分之二2、发行部审核IPO企业，6年撤回292家，超过否决数量。企业撤回，理由很多，有引进投资者、经营者分歧、被别人收购等，但多数是因为业绩大幅下滑，也有部分是无法回答发行部在反馈意见中提出的质疑。没有证监会窗口指导强制要求撤回的，基本都是主动的。撤回企业少数重新申报，多数没有再申报。3、2012年一季度，共有82家企业首发上会。除去

3、3家企业暂缓表决、4家取消审核外，有9家企业审核未通过，顺利过会达66家，整体过会率达80.5%。4一、历年IPO通过情况-2011年被否原因汇总被否主要原因比例可持续盈利能力25%独立性13%公司规范运作治理能力13%财务方面12%业务与技术、成长性10%历史沿革及股权转让10%募投项目6%信息披露3%客户集中度高2%5二、IPO审核重点财务问题财务审核要点（基本原则：真实性）：(一)与发行条件直接相关的财务要求(二)财务报表编制是否符合会计准则的规定(三)预防财务操纵、欺诈上市(四)财务独立性(五)内部控制是否存在缺陷

4、(六)财务会计信息披露的充分性(七)其他6二、IPO审核重点财务问题（一）与发行条件直接相关的财务要求1.硬指标2.成长性(创业板尤其关注）审核中，为判断成长性，一般逢季需补财务数据，根据财务数据判断经营情况，安排审核进度。目前看走第二套指标的都不行。3.持续盈利能力4.是否存在税收优惠依赖若依法纳税且所享受的税收优惠均符合法律法规（有明文支持），审核中不管金额、比例大小均不判定为税收优惠依赖，比如软件企业的相关税收优惠。但是，要关注税收优惠的稳定性、持续性。7二、IPO审核重点财务问题（一）与发行条件直接相关的财务要求5

5、.重大偿债风险、重大或有事项（诉讼、专利纠纷等）不好判断是否存在重大影响时，建议如实披露。一般情况下，关于产品购销方面的诉讼或仲裁，不构成重大影响；但关于商标、专利、产品质量诉讼或仲裁则可能构成重大影响。案例：上海保隆汽车6.财务独立性7.无形资产占比，审核中关注，但不作为发行条件，无形资产=无形资产+开发支出+商誉8二、IPO审核重点财务问题（一）与发行条件直接相关的财务要求目前看否决率最高的是持续盈利能力和独立性方面的问题，持续经营能力和独立性问题被否的主要原因：A.报告期内经营模式、产品结构发生重大变化；B.严重依赖

6、单一客户；C.行业竞争激烈；D.财务数据波动大，且无合理解释。案例：北京朝歌数码盛瑞传动冠昊生物利步瑞服饰9二、IPO审核重点财务问题（二）财务报表编制是否符合会计准则规定1.收入确认审核要点：收入确认方式是否合理？能否反映经济实质？（1）收入确认是理解企业会计政策的基础。要按业务类型（分产品、项目）结合具体情况说明收入确认的方法、时点；（2）审核中关注利用跨期确认平滑业绩的情形，要将申报报表收入情况与报税务局、工商局的原始报表进行比较分析；技术服务收入的确认从严审核。被否案例：上海天玑10二、IPO审核重点财务问题（二）

7、财务报表编制是否符合会计准则规定2.会计政策、会计估计变更及重大会计差错审核要点：（1）报告期内变更会计政策、会计估计务必慎重，关注会计政策对经营业绩的影响（比如：研发费用资本化），调整后的会计政策、会计估计要比调整之前、比同行业更为谨慎。折旧、坏账计提等重要会计政策、估计要进行同行业横向比较。（2）申报报表与原始报表的差异，较大时要充分解释(差异大说明会计基础差,容易被否)。11二、IPO审核重点财务问题2.会计政策、会计估计变更及重大会计差错（3）原始报表的认定A、申报期间某期的财务报表业经审计的，则经审计的财务报表为

8、该期原始财务报表。如该期用于纳税申报的财务报表与经审计的财务报表存在不一致的，会计师应说明主要差异情况。B、申报期间某期的财务报表未经审计的，则用于纳税申报的财务报表为该期原始财务报表。C、申报期间某期IPO公司的法定财务报表没有编制合并财务报表的，则该期不存在原始合并财务报表。但注册会计师应当按照合并