《企业筹资管理》课件

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1、第二章筹资管理7/16/20211本章内容企业筹资概述筹资数量的预测自有资金的筹集借入资金的筹集混合性筹资7/16/20212§3-1企业筹资概述学习内容：企业筹资的动机与原则企业筹资渠道与筹资方式企业筹资的类型企业筹资的环境学习要求：了解企业筹资的动机与原则、筹资的类型、企业筹资的环境掌握企业筹资渠道与筹资方式7/16/20213一、企业筹资的动机与原则内容提示：什么是“企业筹资”？企业为什么要筹资？企业在筹资时要遵循哪些原则？7/16/20214什么是“企业筹资”？——指企业为满足一定目的和需要，采用适当的方式、通过若干渠道，从资本市场

2、筹措和集中所需资本的财务行为。7/16/20215企业筹资的动机筹资动机也称为筹资目的。归纳起来主要有：新建筹资动机扩张筹资动机调整筹资动机双重筹资动机7/16/20216新建筹资动机是在企业新建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机。扩张筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资而产生的筹资动机。具有良好发展前景、处于成长时期的企业，通常会产生扩张筹资动机。调整筹资动机是企业在不增减资本总额的条件下为了改变资本结构而形成的筹资动机。双重筹资动机即企业既需要为扩大经营而增加长期资金又需要改变原有的资本结构。7/16/20

3、217例3-1：某企业新建，经核定资金，确定固定资产需要2000万元，存货1040万元，货币资金660万元，共计3700万元。筹建时实有资本金2380万元，向银行取得长期借款1320万元，共计3700万元。例3-2：接例3-1，该企业根据扩大生产经营得需要，筹资900万元，其中长期借款180万元，吸收应付账款620万元，股东投入资本100万元；用以增添设备300万元，增加流动资金600万元，其他项目没有变动。例3-3：接例3-2，该企业应付账款中有400万元到期，长期借款中有600万元到期，该企业决定向银行借入短期借款1000万元清偿到期债

4、务。7/16/20218企业筹资的原则效益原则合理原则及时原则适当原则对各种筹资方式进行分析、对比，选择经济、可行的筹资方式，确定合理的资金结构，以便降低成本，减少风险。不同来源的资金，对企业的收益和成本有不同影响，企业应认真研究资金来源渠道和资金市场，合理选择资金来源。企业在筹集资金时应熟知资金时间价值的原理和计算方法，以便根据资金需求的具体情况，合理安排资金的筹集时间，适时获得资金。企业财务人员应认真分析科研、生产、经营状况，采用一定的方法，预测资金的需要数量，合理确定筹资规模。7/16/20219二、企业筹资渠道与筹资方式内容提示：什

5、么是筹资渠道？什么是筹资方式？筹资渠道与筹资方式两者之间如何配合？7/16/2021101、筹资渠道——企业资金来源通道。解决资金从何而来？①国家财政资金②银行信贷资金③非银行金融机构资金④其它企业资金⑤居民个人资金⑥企业内部资金⑦境外资金7/16/2021112、筹资方式——筹资的具体方法。解决如何筹资问题。权益筹资：（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）利用留存收益负债筹资：（1）发行债券（2）银行借款（3）商业信用（4）租赁7/16/2021123、筹资渠道与筹资方式的配合吸收直接投资发行股票企业留存收益银行借款发行债券融资租赁商业信

6、用政府财政资金与国有部门资金银行信贷资金非银行金融机构资金其他企业单位资金民间资金企业自留资金外国和中国港澳台资金√√√√√√√√√√√√√√√√√√√7/16/202113三、企业筹资的类型（企业资本的类型）内容提示：企业的全部资本或筹资可以分为哪些类型？从不同的角度分类：按资本的产权关系按资本的使用时间按资本的来源按是否借助于金融机构7/16/2021141、按资本的产权关系企业资本自有资本（股权资本、权益资本）借入资本（负债资本、债务资本）7/16/2021152、按资本的使用时间企业资本长期资本短期资本7/16/2021163、按资

7、本的来源企业筹资内部筹资外部筹资7/16/2021174、按是否借助于金融机构企业筹资直接筹资间接筹资供需双方直接融资，不需金融机构作媒介。供需双方以金融机构为媒介，供方把资金提供金融机构，再由金融机构向需方提供资金。7/16/202118资金信用工具直接筹资与间接筹资资金供应者资金需求者金融机构7/16/202119§3-2资本需要量预测学习内容：资本需要量预测的基本依据资本需要量预测的方法因素分析法销售百分比法（比率预测法）资金习性预测法学习要求：了解因素分析法掌握销售百分比法、资金习性预测法Howmuch7/16/202120一、资本

8、需要量预测的基本依据法律依据注册资本的规定企业负债限额的规定企业经营规模依据其他因素利率的高低对外投资状况企业信用等资本需要量预测股份有限公司1千万，有限责任公司：生产经营50万