《化工技术经济》PPT课件

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1、第三章资金的时间价值和等效计算在实际经济生活中，资金的投入和产出并不是同时发生的，往往投资支出在前，收益发生在后，而且，资金并非一次投入，收益也并非一次获得。因此，在分析对比不同投资方案时，必然会遇到不同时间点、不同数额货币的价值对比问题。要对这类问题进行分析和评价，必须考虑资金与时间的关系，并进行等效值计算。而要研究资金与时间的关系，最好先考察利息。第一节利息及其计算将一笔钱存入银行，经过一段时间便可得到比存入时数量多的一些钱，原来存入的数额叫本金（Principal），多得那部分数额叫利息（Interest），单位时间（即一个计息周期）内利息与本金的比率叫利率（RateofInteres

2、t）。一、单利利息的计算有单利、复利之分。仅本金生息，利息不再生息，即不把前期利息累加到本金中去的计息方式，称为单利（SimpleInterest）。令P＝本金，i＝利率，n=计息周期数，Sn＝n周期末的本利和，Sn＝P（1＋n·i）1单利计算公式例1：将1000元存入银行，定期5年，年利率是8%，问五年后的本利和为多少？2计算周期和利率（1）计息周期。可以是年、月等，以年为计息周期的利率为年利率，以此类推。（2）表示方法。一般年利率按本金的百分之几，月利率按本金的千分之几，日利率按本金的万分之几计算。例2：将1000元存入银行，定期5年，月利率是6里，问五年后的本利和为多少？解：本金P=1

3、000元；存期为5年；计息周期n：5*12月利率i：0.6%Sn=P（1+n·i）=1000（1+60*0.6%）二、复利除本金生息外，利息也生息，即把前期利息累加到本金中去，在下一周期中作为扩大了的本金生息的计息方式，称为复利（Compoundinterest）。1复利计算公式第n期末的本利和Sn＝P(1＋i)n，一般指年利。例3将1000元存入银行，按复利计算，年利率是7.2%，问五年后的本利和为多少？解：本金P=1000元；存期为5年；计息周期n：5年利率i：7.2%Sn=P（1+i）n=1000（1+7.2%）n=1415.712短期复利有时复利的计息周期不是一年，而是较短的时间计息

4、一次，如每月，甚至是每天等。这种计息方式称为短期复利（Short－intervalcompoundinterest）。为方便起见，一般仍以年利率表示，称为名义利率（NominalRateofinterest）。每个计息周期的利率为名义利率除以每年计息次数。3名义利率和实际利率实际年利率与名义年利率的关系：令r＝名义利率；i＝实际利率（年利率）；m＝每年计息次数。i＝(1＋r/m)m-1或r＝m[(1＋i)1/m-1]名义利率为年利率，计息周期短于一年，则实际年利率将高于名义年利率。例3中计息周期为1月。Sn=P（1+i）n=1000（1+7.2%/12）60=1431.79>1415.71第

5、二节资金的时间价值一、什么是资金的时间价值资金在运动中经过一定的时间，数量会增多，即会增殖。这种资金在运动过程中随着时间的推移而发生的增殖，称为资金的时间价值（Timevalueofmoney）。1资金时间价值的来源马克思在“资本论”中阐明了价值增殖的过程，指出货币之所以增殖是因为货币转化为资本，资本家用资本购买劳动力和生产资料，然后在生产领域中通过劳动者的劳动加工，二、资金时间价值与利息产生新的商品，新的商品的价值大于它的生产要素的价值，即创造了新的价值。最后新的商品通过销售，又变成货币，由于实现了新价值，货币就得到增殖。和利润一样，利息的来源也是剩余价值。在资本主义社会中，产业资本家为要

6、扩大再生产，从而增大赚取的剩余价值量，要从借贷资本家那里取得贷款，即取得生产剩余价值的能力。2利息的来源和性质作为报偿，产业资本家必须把所获得的剩余价值的一部分，即利润的一部分付给借贷资本家，这就是利息。因此，利息也是剩余价值的转化形式。资金的时间价值来源于生产领域的特性仍然存在。承认资金的时间价值，特别对于提高国有企业的经济效益具有十分重要的意义。3承认资金的时间价值意义第三节现金流量及现金流量图一、现金流量的概念支出的费用称为现金流出实际收益称为现金流入二、现金流量的构成固定资产投资及其贷款利息、流动资金投资、经营成本、销售税收、税金、新增固定（流动）资产投资、回收固定资产净残值、回收流

7、动资金。三、现金流量图第四节资金的等效值计算一、资金等效值的含义不同时间点的绝对量不等的资金，在特定的时间价值（或利率条件）下，可能具有相等的效用或经济价值，这就是资本的等效值（Equivalenceofmoney）的概念。资金等效值计算是以复利计算公式为基础的。在等效值计算中，首先要选择时间基准点，一般把计算的起点（往往是最初投资或存款、借款的时刻）作基准点。二、资金等效值的计算基准点的一笔资金的价值称为初