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1、2010年1月第三章期货合约与期货品种第一章期货市场概述第一节期货合约第二节期货品种第三节我国期货市场的主要期货合约2第一节期货合约一、期货合约的概念概念：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。期货合约是期货交易的对象期货合约的标准化：1、增强市场流动性2、简化交易过程3、降低交易成本4、提高交易效率3第一节期货合约4商品期货合约农产品工业品能源其他商品及相关指数产品金融期货合约有价证券利率汇率相关指数二、期货合约的种类第一节期货合约二、期货合约的主
2、要条款及设计依据（一）5合约名称品种名称及上市交易所名称交易单位与合约价值交易单位：每手合约代表的标的物的数量；（商品期货合约）合约价值：每手期货合约代表的标的物的价值；（金融期货合约）报价单位每计量单位的货币价格最小变动价位合约每计量单位报价的最小变动数值每日价格最大波动限制一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度第一节期货合约合约交割月份某种期货合约到期交割的月份交易时间交易所规定的，固定的最后交易日指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日交割日期合约标的物所有权进行转
3、移，实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间交割等级由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级6二、期货合约的主要条款及设计依据（二）第一节期货合约期货合约的主要条款及设计依据（三）7交割地点商品期货：期货交易所统一规定的进行实物交割的指定交割仓库；金融期货：交易所指定交割银行交割手续费期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约于数收取的费用交割方式实物交割：商品期货、股票期货、外汇期货、中长期利率期货现金交割：股票指数期货和某些短期利率期货交易代码为便于交易，每一期货品种
4、都有交易代码8交易品种黄大豆1号交易单位10吨/手报价单位人民币最小变动价位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的4%合约月份1，3，5，7，9，11月交易时间每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第7个交易日（遇法定节假日顺延）交割等级具体内容见附表交割地点大连商品交易所指定交割仓库交易保证金合约价值的5%交易手续费不超过4元/手交割方式实物交割交易代码A上市交易所大连商品交易所大连商品交易所黄大豆1号期货合约交易品种黄大
5、豆合约单位5000蒲式耳（1吨＝36.7437蒲式耳）报价单位美分/蒲式耳最小变动价位1/4美分/蒲式耳（12.5美元/合约）涨跌停板前一交易日结算价涨跌50美分/蒲式耳；现货月合约没有涨跌停板限制。合约月份1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月最后交易日交割月份15日前一个交易日最后交割日交割月最后交易日后的第二个工作日交割等级黄大豆2号，黄大豆1号升水6美分/蒲式耳，黄大豆3号贴水6美分/蒲式耳。交割地点交易所规定的交割仓库交割方式实物交割交易代码场内交易：S；电子交易：ZS9CBOT大豆期货合
6、约第二节期货品种商品期货农产品：粮食产品；经济作物畜产品：生猪、活牛金属：有色金属、贵金属、黑色金属能源：原油、燃料油、取暖油、汽油、天然气金融期货外汇：以汇率为标的物；最早的金融期货利率：以货币市场和资本市场的各种利率工具为标的物发展速度很快股指：以股票价格指数作为标的物股票：以单只股票或窄基股票指数作为标的物其他期货新品种经济发展指标：是商品期货指数期货和消费者指数期货信用指数：与一连串公司信用相联系的衍生品互换：20世纪80年代出现并迅猛发展天气：根据气温的变化设计出的期货品种10第二节期货品种交
7、易情况成交量（手）增长率种类2008年2007年2008年2007年农产品888,828,194640,683,90738.70%28.61%能源产品580,404,789496,770,56616.80%39.43%贵金属180,370,074150,976,11319.50%2.73%工业金属175,788,341106,859,96964.50%29.72%11全球衍生品交易情况第二节期货品种一、商品期货最早的期货交易种类现代期货市场体系中重要的组成部分交易品种不断变化主要：农产品、经济作物、畜产
8、品、金属和能源12第二节期货品种二、金融期货外汇期货、利率期货、股票指数期货和股票期货外汇期货、利率期货、股票指数期货交易量大，影响广泛13成交量增长率%种类2008年2007年2008年2007年股指衍生品6,488,620,4345,499,833,55518.00%26.10%个股衍生品5,511,194,3804,400,437,85425.20%42.25%利率衍生品3,204,838,6173,745,176,350-14.40
