自考《财务报表分析》

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1、一、偿债能力的分析（一）短期偿债能力分析1、营运资本＝流动资产－流动负债优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。2、流动比率＝也可变形为：流动比率＝＝＝＝1＋优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。缺点：①流动比率是静态分析指标。②流动比率没有考虑流动资产的结构。③流动比率没有考虑流动负债结构。④流动比率易受人为控制。3、速动比率＝速动资产/流动负债速动资产，是指

2、流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款4、现金比率＝（二）长期偿债能力分析5、资产负债率＝×100％优点：是企业的重要比例。缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。③资产负债率没有考虑资产的结构。6、股权比率＝×100％资产负债率＋股权比率＝×100％＝100％因此：股权比率＝1－资产负债率7、产权比率＝×100％产权比率＝×100％＝＝-5-产权比率＝＝＝－18、权

3、益乘数＝权益乘数＝==1+产权比率权益乘数＝＝是杜邦体系中的重要一环。9、有形资产债务比率＝×100％＝×100％10、有形净值债务比率＝×100％＝×100％11、利息保障倍数＝＝＝利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。12、现金流量利息保障倍数＝＝二、企业营运能力分析13、资产周转率（次数）＝资产周转期（天数）＝是衡量企业一年做多少生意的重要指标。14、应收账款周转率＝赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣应收账款周转天数＝＝或＝-5-是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要

4、指标。15、存货周转率＝存货周转天数＝＝是衡量企业存货多少的重要指标。16、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数17、现金周期＝营业周期－应付账款周转天数＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数18、应付账款周转率＝（赊购净额）本期存货增加净额＝销货成本＋期末存货－期初存货应付账款周转天数＝＝新的企业的重要指标。19、营运资本周转率＝销售净额/平均营运资本20、流动资产周转率＝流动资产平均余额＝流动资产周转天数＝＝21、固定资产周转率＝固定资产平均余额＝固定资产周转天数＝＝22、总资产周转率＝平均资产

5、总额＝可变形为：总资产周转率＝×＝流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重-5-或者：总资产周转率＝×＝固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重总资产周转天数＝＝是衡量企业能否持续经营的重要指标。三、盈利能力分析23、总资产收益率＝净利润/总资产平均额×100％总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产）/2其他三种表现形式：总资产收益率＝（净利润＋所得税）/总资产平均额×100％总资产收益率＝（净利润＋利息）/总资产平均额×100％总资产收益率＝（净利润＋利息＋所得税）/总资产平均额×100％总资产收益率公式可做如下

6、分解：总资产收益率＝＝×＝销售净利率×总资产周转率24、净资产收益率静态指标：全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净资产×100％动态指标：加权平均净资产收益率＝净利润/净资产平均额×100％净资产平均额＝（期初净资产＋期末净资产）/2净资产收益率公式可做如下分解：净资产收益率＝总资产收益率×平均总资产/平均净资产＝总资产收益率×权益乘数净资产收益率的缺陷：①净资产收益率不便于进行横向比较②净资产收益率不利于进行纵向比较25、长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金×100％平均长期资金＝［（期初长期负债＋期初股东权

7、益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）］/2息税前利润＝利润总额＋财务费用26、资本保值增值率＝×100％是考核董事长的唯一重要的指标。27、资产现金流量收益率＝×100％28、流动资产收益率＝净利润/流动资产平均额29、固定资产收益率＝净利润/固定资产平均额30、销售毛利率＝（销售收入净额－销售成本）/销售收入净额×100％是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。31、销售净利率＝净利润/销售收入×100％32、每股收益基本每股收益＝净利润/发行在外普通股的加权平均数稀释每股收益＝调整后净利润/调整后普通股的加权平均

8、数33、每股现金流量＝-5-34、每股股利＝35、市盈率＝是每一个股利购买与抛出股票的重要指标。36、股利支付率＝每股股利/每股收益×100％37、股利收益率＝每股股利÷股价×100％股利发放率＝每股股利/每股收益×100％＝每股市价/每股收益×每股股利/每股市价×100％四、企业发展能力的分析38、销售（营业）增长率＝本年销售（营业）增长额/上年销售（营业