电大财务报表分析作业

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1、青岛海尔偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。一、青岛海尔基本情况介绍：海尔是世界白色家电第一品牌，1984年创立于中国青岛。目前，海尔在全球建立了21个工业园，24个制造工厂，10个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工超过7万人。2010年，海尔全球营业额实现1357亿元，品牌价值855亿元，连续9年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等19个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质

2、检总局评为首批中国世界名牌。在智能家居集成、网络家电、数字化、大规模集成电路、新材料等技术领域，海尔也处于世界领先水平。海尔还经营房地产，海尔地产秉承“创造资源，美誉全球”的海尔精神、通过“创新产品、创造价值、创建系统”的战略途径，努力实现“夯实基础、集成创新，倍速崛起”的发展战略。2009年起海尔地产连续实现倍速发展，迅速跻身全国百强行列。2011年海尔地产位列“中国房地产百强企业第三十六位”、成长性TOP10第二名、连续四年荣获中国房地产百强企业，荣获“2010年度中国地产鲁商领军企业”第一名，位居中国房地产品牌价值华北区域第二名。根据世界著名的消费市场研

3、究机构Euromonitor（欧睿国际）公布的最新市场调研数据显示：海尔品牌以6.1%的全球市场份额蝉联全球第一大型家用电器品牌；海尔冰箱2010年的品牌零售量与制造商零售量分别以10.8%和12.6%全球市场占有率，连续三年蝉联全球第一；海尔洗衣机2010年品牌零售量占全球市场的9.1%，蝉联全球第一；海尔酒柜2010年制造商及品牌零售量占全球市场的14.8%，首次跃居全球第一。二、青岛海尔偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1.流动比率2009年年末流动性比率==7863333592/4444539269=1.772010年年末流动性比率==12895061

4、311/8698036544=1.482011年年末流动性比率==23571164980/18673348413=1.26家电行业流动比率的标准值是1.5,海尔的流动比率三年来在1.2-1.8之间，短期偿债能力较强，流动比率较高，债权人的权益有保障。横向比较可以知道，海尔的流动比率在行业内处于较高水平。同时，结合现金流量表分析可知海尔现金充足，但需加强应收账款的回笼。2.速动比率2009年年末速动比率==（7863333592-1852917237）/4444539269=1.352010年年末速动比率==(12895061311-1743542534)/86

5、98036544=1.282011年年末速动比率==(23571164980-3557067650)/18673348413=1.07海尔的速动比率呈现逐年降低的趋势，特别是2009-2010年，降幅达0.21，主要因为企业的存货积压过多，是2009年的2倍，主要为海尔的房地产产业存货较多，但房地产变现能力较强，因此，不会影响企业的发展；此外，海尔进行技术创新，采用“人单合一双赢模式”，有一小部分家电存货。但速动比率仍高于1，在正常范围内，更加证明了海尔短期偿债能力较强。3、现金比率2009年的现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=24615859

6、65/4444539269=0.552010年的现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=6282453463/8698036544=0.722011年的现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=10098119516/18673348413=0.54海尔现金比率再2009-2011呈现增长趋势，受2009年全球金融危机的影响，企业大大增加了现金储备。在金融危机中企业只有保证现金的充足，现金流的通畅，才能维持正常的经营活动，使企业渡过难关，从金融危机的阴影中快速走出，因此海尔现金比率增长了0.17。进入2011年，经济回暖，海尔加强现金管理，现

7、金比率回到金融危机前的水平。海尔的现金比率保持在0.5以上，偿付能力在同行业中还是较强的。在分析短期偿债能力时，还要考虑一些表外因素的影响，如：（1）可动用的银行贷款指标（2）准备很快变现的非流动资产（3）企业的信用较好比较容易筹集到短缺的现金（二）长期偿债能力分析1.资产负债率2009年年末资产负债率==12230597778/4529540037=0.372010年年末资产负债率==17497152530/8744913487=0.52011年年末资产负债率==29267156192/19778368761=0.68海尔资产负债率三年来保持不断增长的趋势，

8、合理的资产负债率通常为40%-60%，