《投资基金》PPT课件

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1、第四章投资基金§4-1投资基金概述一、投资基金的概念投资基金又称共同基金，是通过向投资者发行基金券或受益凭证，将众多小额投资者的资金汇集起来，交给专业投资机构进行操作，所得的收益由投资者按出资比例分享的投资工具。§4-1投资基金概述二、投资基金的特点1、专业管理、专家操作2、组合投资、分散风险3、小额投资，费用低廉。4、流动性强，变现性高。5、品种繁多，选择性强。§4-1投资基金概述三、投资基金的类型1、按基金组织形态的不同，可分为契约型基金和公司型基金2、按基金交易方式的不同，可分为开放式基金和封闭式基金3、按基金投资风险和收益目标的不同，可分

2、为成长型基金和收入型基金§4-1投资基金概述4、按基金投资对象的不同分类股票基金、债券基金、房地产基金、货币市场基金、贵金属基金、期货基金、期权基金和认股权证基金5、按投资基金资金来源和运用地域的不同分类：国内基金、国际基金、离岸基金、国家基金、环球基金。§4-1投资基金概述四、投资基金的组织结构契约型投资基金有三方当事人：委托人、受托人和受益人公司型基金有四方当事人：基金公司、基金管理人、基金托管人和股东§4-1投资基金概述1、投资人投资人即受益人，是基金股份的持有人，亦即公司型基金的股东。投资人有权分享基金投资所产生的收益。投资人可以向基金管

3、理公司要求提供公开的说明书、财务报告等文件资料。§4-1投资基金概述2、基金管理公司基金管理公司是负责基金资产具体的投资管理和日常操作的公司。它直接担负运用基金资产取得投资收益的重任，其素质的高低直接关系到投资者的投资效益。基金管理公司通常按照国家的证券投资信托法规，经政府证券交易管理部门审核批准后才能设立。§4-1投资基金概述3、基金托管公司基金托管公司作为基金财产的受托人，有责任保证基金财产的安全，并具体办理基金证券、现金管理及其他有关的代理业务，同时还有监督基金管理人的权利。基金托管机构通常是信托公司或银行。基金托管人亦应具备一定的条件，经

4、上级主管部门批准后才能经营托管业务。§4-1投资基金概述五、投资基金的经济影响1、投资基金的正面功能：（1）投资基金开辟了新的融资渠道，丰富了投资品种。（2）投资基金改善了证券市场的所有者结构，起到稳定了证券市场的作用。（3）投资基金有助于市场效率的提高。§4-1投资基金概述（4）发展投资基金可以推动我国证券市场的国际化。（5）、发展投资基金可以促进现代企业制度的形成和推动国有产权制度的改革。§4-1投资基金概述2、投资基金的负面功能：（1）投资基金将增加投资者的投资成本，从而影响投资回报率。（2）投资基金在一定程度上也会引起证券市场波动。（3）

5、投资基金增加了金融市场的管理难度。§4-2投资基金的发展一、投资基金产生和演变英国、美国、日本、香港、台湾二、中国投资基金的产生与发展1、1985--1990，海外中国基金的初探2、1991--1993年，中国国内投资基金的初步发展3、1993--1997年，规范化建设阶段§4-2投资基金的发展4、1998年以后。规范化证券投资基金快速发展阶段5、进入二十一世纪，我国开始对原来已经存在的投资基金即所谓“老基金”开始实施全面改造。6、2001年9月，开放式基金正式推出。示例基金同盛(4699)一、基金基本概况`主营业务:国内公开发行上市的股票,债券

6、基金投资的其他金融工具.基金类型:契约封闭式存续期:15年发行日期:19991101上市日期:法人代表:王其华联系人:李燕敏示例（续）主承销商:天津北方国际信托投资公司管理人:长盛基金管理有限公司托管人:中国银行公司名称:同盛证券投资基金(管理人:长盛管理有限公司)公司地址:北京市朝阳区北三环东路8号静安中心22层公司电话:010-64689198-65164689471示例（续）本基金发起人认购基金单位总份额的1％，即3000万份，其中:中信证券有限责任公司认购600万份,占基金单位总份额的0.2％;湖北证券有限责任公司认购600万份，占总份额

7、的0.2％；天津北方国际信托投资公司认购600万份，占总份额的0.2％；安徽省信托投资公司认购600万份，占总份额的0.2％；长盛基金管理有限公司认购600万份，占总份额的0.2％。示例（续）二、基金前六名持有人股东名称持股数(万股)比例(%)1.中国人寿保险公司16721.63005.5702.中国再保险公司10000.00003.3303.平安保险公司8560.00002.8504.中国人寿保险公司4184.32001.3905.张太珍2574.00000.8606.上海久事公司1500.00000.500示例（续）三、投资组合基金资产净值(

8、万元)362585.44股票市值(万元)269109.92国债市值及现金(万元)103663.44持仓比例(%)74.22基金投资前十名