《板挂牌实务》PPT课件

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1、新三板挂牌实务河南明商律师事务所目录一、新三板市场介绍二、新三板的挂牌准入条件三、新三板的挂牌价值四、挂牌流程五、关于河南明商律师事务所一、新三板市场介绍主板中小板创业板全国性场外市场（新三板）区域性场外市场及券商0TC场内市场场外市场沪深交易所大型蓝筹企业深交所中型稳定发展企业深交所科技成长型企业全国股份转让系统创新创业成长型中小企业地方股权交易中心及券商柜台其他小微企业证监会监管地方及协会监管一、新三板市场介绍券商柜台区域性市场股份转让系统2012年以来，以《非上市公众公司监督管理办法》等一系列法规公布为标志，场外交易市场进入新的发展阶段，将形成以新三板

2、市场为主、区域性市场、券商自建柜台交易市场为辅的多层次交易市场。一、新三板市场介绍原来新三板试点地区中关村科技园区天津滨海新区上海张江高科技园区武汉东湖高新区目前全国范围2013年12月31日起股转系统面向全国接收企业挂牌申请“加快发展多层次资本市场，将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。”——国务院“研究部署金融支持经济结构和转型升级政策措施”常务会议2013年6月19日一、新三板市场介绍2013.12.13《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》国发〔2013〕49号一、充分发挥全国股份转让系统服务中小微企业

3、发展的功能股权融资、债权融资、资产重组二、建立不同层次市场间的有机联系符合上市条件的，可直接申请上市三、简化行政许可程序符合条件的，证监会豁免核准一、新三板市场介绍——股转系统市场特点全国股份转让系统沪深交易所风险包容度较高较低投资者门槛法人：500万元个人：500万元无投资者构成机构投资者为主机构、个人并重公司准入门槛无财务指标较高财务指标交易制度协议转让方式、竞争性传统做市商制度、集合竞价转让集中竞价融资制度定向发行股票、公司债、可转债或中小企业私募债等允许公开发行一、新三板市场介绍挂牌公司数量截至2014年8月6日，新三板挂牌公司共912家。一、新三板

4、市场介绍（1）聘请中介机构的成本：拟登陆新三板的企业需聘请有资质的券商、律师、会计师、资产评估师等中介机构，对拟挂牌企业的相关事项进行调查并出具报告（大部分企业的所属园区已制定了改制及挂牌的补贴政策，大体能够覆盖中介机构成本）（2）规范成本：挂牌后企业成为非上市公众公司，在税务、工商、质检、社会责任等方面的规范成本较以往有所增加。企业进行挂牌需要哪些成本二、新三板的挂牌准入条件1、依法设立且存续满两年。2、业务明确，具有持续经营能力；3、公司治理机制健全，合法规范经营；4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；5、主办券商推荐并持续督导；6、全国股份转让系统

5、公司要求的其他条件新三板挂牌条件解读*依法设立且存续满两年。依法设立是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业执照》。。一、公司设立的主体、程序合法、合规。（设立）1、国有企业需提供相应的国有资产监督管理机构或国务院、地方政府授权的其他部门、机构关于国有股权设置的批复文件。2、外商投资企业须提供商务主管部门出具的设立批复文件。3、《公司法》修改(2006年1月1日)前设立的股份公司，须取得国务院授权部门或者省级人民政府的批准文件。新三板挂牌条件解读二、公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相

6、关规定。（出资）1、以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产出资的，应当评估作价，核实财产，明确权属，财产权转移手续办理完毕。2、以国有资产出资的，应遵守有关国有资产评估的规定。3、公司注册资本缴足，不存在出资不实情形。*存续满两年是指存续两个完整的会计年度*整体变更为股份有限公司有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。整体变更不应改变历史成本计价原则，不应根据资产评估结果进行账务调整，应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。新三板挂

7、牌条件解读*业务明确，具有持续经营能力一、业务明确，是指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。二、公司可同时经营一种或多种业务，每种业务应具有相应的关键资源要素，该要素组成应具有投入、处理和产出能力，能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。1、公司业务如需主管部门审批，应取得相应的资质、许可或特许经营权等。2、公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定，符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。新三板挂牌条件解读*业务明确，具有持续经营能力三、持续经营能力，是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定

8、目标持续经营下去。1、公司业务在报告期内应有持续的营