《财务管理基础教程》PPT课件

《《财务管理基础教程》PPT课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、财务管理1、如果你是一个理性的投资者，想对企业（或公司）进行投资，你想了解这个企业（或公司）的哪些方面的信息？2、如果你是一个管理者，你想了解企业哪些方面的信息？3、如果你是一个债权人，你想了解企业哪些方面的信息？问题答案如下：?1、企业的规模有多大（即反映在财务上就是企业的资产有多少）？?2、该企业的盈利能力如何？?3、该企业是否能给投资者以更好的回报?通过什么渠道取得以上信息？2002年4月11日，深康佳（000016）公布2001年年报：巨亏6.99亿元,较2000年减少了9亿元,较1999年减少近12元

2、是真实的经营亏损,还是会计的把戏?一个引例：主要内容公司财务总论货币时间价值财务计划筹资管理投资管理流动资产管理长期资产管理成本费用管理利润分配财务分析企业兼并重组与清算第一章：总论本章主要内容：1．什么是财务管理？企业的财务活动包括哪些？在组织财务活动中会发生哪些财务关系？2．什么是财务管理的目标？它与企业目标存在什么关系？财务管理目标如何协调？3．企业财务管理主要包括哪些环节？4．财务管理环境包括哪些？财务活动筹资投资资金运营收益分配财务关系与政府投资者被投资者企业内部企业与职工企业与债权人企业与债务人是企

3、业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项管理工作。第一节财务管理的概念一、概念一、财务活动分析(一）概念财务活动是指企业对资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。（二）内容：1.筹资活动----资金运动的起点资产=负债+所有者权益资金=负债资金或借入资金+权益资金或自有资金钱从哪里来？需要筹集多少钱？筹资要付出的代价有多少？资金结构的优化问题2.投资活动广义=对内投资+对外投资；狭义=对外投资=股票+债券+其他（联营）（一）项目投资1.关于项目投

4、资的几个概念理解。2.关于现金流量的估算。3.关于项目投资决策的评价指标。（二）证券投资1.投资于何种证券？2.以什么价格买入？3.期望获得多大收益？4.投资时的风险有多大？5.如何进行投资组合3.资金营运活动(一)现金由于现金的两重性即支付能力最强同时它又是非盈利性资产，因此企业的现金既不能太多又不能太少,这就存在着一个最佳持有量。确定最佳现金持有量的方法有成本分析模式、存货模式和现金周转期模式等等。其中成本分析模式和存货模式都涉及到现金成本，即使现金管理总成本最低。现金成本又是由持有成本、转换成本、短缺成本

5、构成。(二)应收账款应收账款也具有双重性，一方面，应收账款可以扩大销售，另一方面，应收账款的增加，会造成资金成本和管理成本的上升，同时，信用风险也加大。因此应收账款也必须保持在一个合理水平上。应收账款的成本包括机会成本、管理成本、坏账成本。企业在制定信用政策时又要考虑信用标准、信用条件和收账政策等因素。什么样的信用政策是可行的呢？只有当应收账款增加的收益大于增加的成本时，扩大应收账款才是可行的(三)存货存货同样具有双重性，一方面，存货过少将影响企业的生产经营，另一方面，存货过多会造成资金的积压和不合理占用。因此

6、存货也必须保持在一个合理水平上。存货的成本包括进货成本、储存成本和缺货成本。对存货的控制要从采购、储存和日常管理几个方面进行，这就相应地产生了经济批量模型、存货保本、保利期的确定和ABC分类管理法4.分配活动当企业获得收益时，存在着如何分配的问题。分配时要兼顾各方利益，分配与积累并重，这就需用制定合理的收益分配政策。在选择分配政策时，需要从法律因素、股东因素、公司因素等多方面考虑。常见的分配政策主要有剩余政策、固定股利政策、固定股利比例政策和正常股利加额外股利政策。①收入-成本费用-流转税=营业利润营业利润（内

7、部）+投资净收益（外部）+营业外收支净额=利润总额；②利润总额-所得税=税后净利；③税后净利-公积金-公益金=可供分配的利润；④可供分配的利润-向投资者分配的利润=未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，即①②③④；狭义分配，仅指利润的分配，即②③④二、财务关系分析（二）财务关系的内容与实质内容实质企业与政府(税务机关）强制性与无偿性的分配关系企业与投资者经营权与所有权的关系企业与受资者投资与受资的关系企业与债权人债务与债权的关系企业与债务人债权与债务的关系企业内部各单位之间内部各单位之间的利益关系企业与职工

8、之间劳动成果的分配关系一、特点二、目标三、协调四、影响因素总产值最大化利润最大化每股利润最大化股东财富最大化企业价值最大化利益相关者财富最大化第二节财务管理目标一、财务目标的特点1、财务目标在一定时期具有相对稳定性2、财务目标指导性3、财务目标外部经济性4、财务目标清晰性总产值最大化来源缺点1只讲产值，不讲效益。2只求数量，不求质量。3只抓生产，不抓销售。4只重投入，不重挖潜。二、财务