冰岛破产与迪拜债务危机引发的思考

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1、万方数据FINANCE&ECONOMY金融经济IIIIIIlllIIIIII●一论虚拟经济与实体经济的关系——由冰岛破产与迪拜债务危机引发的思考摘要：实体经济是虚拟经济产生与发展的基础，虚拟经济在经济繁荣时期的过度膨胀越然形成经济泡沫。泡沫的破灭。导致资金链断裂冲击实体经济的运行。本文在分析金融危机背景下冰岛破产与迪拜债务危机的根源基础之上．论证虚拟经济必须与实体经济协调发展。关键词：虚拟经济；实体经济；泡沫；金融危机20cr7年初爆发的金融危机对全球经济造成巨大冲击，时过两年，金融危机的阴影仍在持续蔓延。2008年10月6日，冰岛

2、总理铲尔·啥尔德发表电视讲话，申明受美国和欧洲银行业的危机冲击，冰岛正面临全国性破产风险。2009年11月25日。作为迪拜主权投资公司。迪拜世界宣布暂停偿还债务六个月，由此引发全球股市纷纷下挫。探究冰岛破产与迪拜债务危机，其根源均在于金融危机背景下，虚拟经济与实体经济相脱离，危机被引爆，造成经济严重动荡。1．虚拟经济与实体经济的内酒和关系1．1虚拟经济与实体经济的内涵实体经济是指物质资料的生产、销售及直接为此提供劳务所形成的经济活动，同社会生产、再生产、资金循环与周转等经济现象密切相关。主要包括农业、工业、口宋超英主宁商业、建筑业及

3、交通运输业等产业部门，为一个社会的发展与进步提供坚实基础。虚拟经济相对实体经济而言，是经济虚拟化的产物，由马克思的虚拟资本衍生而来。虚拟资本产生于借贷资本和银行信用制度基础之上，可作为商品用干买卖。实现资本增值，其本身没有价值，但它所代表的实际资本已投入生产或消费领域，包括股票、债券等。虚拟经济产生于具有信用关系的虚拟资本，伴随着信用经济的高度发展而繁荣。与以成本和技术定价为支撑的物质价格系统不同。资产价格系统基于资本化定价方武，受心理因素的影响。导致虚拟经济运行具有内在波动性。广义地讲．虚拟经济包括金融业、房地产业、博彩业、收藏业

4、和体育经济等。1．2虚拟经济与实体经济的关系实体经济是虚拟经济形成的物质基础。虚拟经济服务于实体经济的发展。两者关系表现在以下两个方面。8、实体经济的发展需要相应虚拟经济与之配套。首先，随着实体经济的发展，储蓄额不断地攀升，过高的储蓄率限制了生产投资的增长，难以发挥规模经济。虚拟经济聚集社会闲置资金，为投资有效规模的企业提供机会，从而使社会资本配置趋于更优。其次，在实体经济发展过程中，资产的产业转移与重组因不同产业部门，产品、技术、工艺及相应生产设备的不同，存在专业性实物资产的转移困难和进入障碍。虚拟经济通过产权商品化、价值化和证券

5、化，不仅技术上解决了实物资产转让的各种困难，而且可以打破所有制、地区和行政隶属关系的界限，依据社会发展需要和资本增值最大化本性，通过产权分割、裂变、转让、组合和控制等复合手段，实现资产价值资本的流动。政府可以运用虚拟经济中资本、产权的证券化，调节实体经济运行．优化组合资金和社会资源，提高资源配置效率，促进国民经济健康发展。此外。实体经济的运行面临多方面风险，虚拟经济为投资者分散和转移风险提供一定的方式，对实体经济的健康发展起到重要作用。b、虚拟经济严重脱离实体经济危害社会经济的发展。早在一个半世纪前，马克思考察以荚国为代表的早期资本

6、主义经济，告诫人们须认清虚拟经济的实质及其发展所带来的严重危害。首先，过度膨胀的虚拟经济，使投资qph妒屯—、9净q—、譬妒、莘‘q乎、$p岫P、$pq—、9p、—、‘p、—^‘—、—^‘—、9p吣p、s—、—^t，、$p吣phs曲、pp毡pho—吣’、窜p吣p、s—、9p吣产、s—、9乒吣P、譬曲吣，、窜pk≯、8pp同时将风险控制在资本可承受的范围内。(3)压力测试根据经济形势变化，及时开展分行业、分地区的压力测试，不断检验农行资本充足程度和应对风险的能力。荫范于未然。(4)系统优化以新一代银行业务系统建设_为契机。全面升级改造

7、ABIS系统和CMS系统．在此基础上，逐步建立全面风险管理信息系统，为风险管理提供强大的系统和数据支撑。5、结论商业银行是一个复杂的金融企业，是一个资金密集、技术密集、人才密集、产品密集的服务型企业。而且由于它的特性，还是一个风险密集的高风险企妲。随着中国加入世贸组织及金融业全面开放的到来，我国商业银行面临的市场竞争日益加剧。银行只有加强自身核心竞争能力，才能在竞争中处于不败之地，而风险管理能力是商业银行核心竞争能力的体现。因此，作为商业银行12风险管理核心内容的信贷风险管理水平更成为衡量一家银行经营能力的重要标准。本文即是从这点出

8、发。分析研究我国商业银行信贷风险管理的现状和成因。探寻提高信贷风险管理水平的方法和对策，并进行了实证分析。参考文献：【l】李扬，刘华，余维彬．银行信贷风险管理：理论、技术和实践【M】，北京：经济管理出版社，2003【2】贺皓，商业银行