上海商学院财务管理

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1、第二章财务分析1第一节财务分析的基本方法比率分析法因素分析法比较分析法一、什么是财务分析二、财务分析的方法21、比较分析法（1）分析内容重要财务指标比较会计报表比较会计报表项目构成比较（2）注意二点口径一致剔除偶发因素定基动态比率环比动态比率32、比率分析法1.分析内容构成比率效率比率相关比率2.注意三点项目相关性口径一致性标准科学性投入产出所费所得预定目标历史标准行业标准公认标准43、因素分析法也称因素替换法、连环替代法产量X单耗X单价=材料费用注意四点关联性顺序性连环性结果修订性5计划：100X8X5=40

2、00(1)第一次替代：110X8X5=4400(2)第二次替代：110X7X5=3850(3)第三次替代：110X7X6=4620(4)产量变动影响：(2)-(1)4400-4000=400单耗变动影响：(3)-(2)3850-4400=-550单价变动影响：(4)-(3)4620-3850=7703、因素分析法(举例)预计：100X8X5=4000(元)实际：110X7X6=4620(元)因素替代法因素替代法6由于产量变动的影响：(110-100)X8X5=+400由于单耗变动的影响：110X(7-8)X5=-550由

3、于单价变动的影响：110X7X(6-5)=+7704、差额分析法差额分析法差额分析法7会计报表不反映通胀影响和物价变动影响资产计价不反映现行市价或变现价值可能夸大费用和负债少计收益和资产企业采用不同的会计政策和会计估计会计报表本身真实性的影响三、财务分析的局限性会计报表局限性会计报表局限性89第二节基本财务比率分析10(3)现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债一、偿债能力分析(一)、短期偿债能力分析(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=速动资产/流动负债=流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产损失较大：

4、表示偿债能力强。太大表示收益能力不强11例:ABC公司资料：资产负债表2000、12、31单位:万元资产年初数年末数负债及所有着权益年初数年末数流动资产:货币资金短期投资应收账款预付账款存货待摊费用流动资产合计长期投资固定资产净值无形资产8001000120040400060710040012000500900500130070520080805040014000550流动负债:短期借款应付账款预收账款其他应付款流动负债合计长期负债所有着权益实收资本盈余公积未分配利润所有者权益合计20001000300100340020

5、001200016001000146002300120040010040002500120001600290016500资产总计2000023000负债及所有者权益合计200002300012ABC公司利润表2000年度单位:万元项目上年数本年数一、主营业务收入减：主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益营业外收益减：营业外指出四、利润总额减：所得税（税率为40%）180001070010806220600162080020042003001006

6、0040001600200001220012006600100019001000300440030015065042001680五、净利润2400252013根据ABC公司资料：计算2000年末，三项指标。若2000年度经营现金净流量为2500万元。流动比率=8050/4000=2.013速动比率=(8050-5200-80)/4000=0.69现金比率=2500/4000=0.62514A公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题:(1)长期债券提前变卖为现金，将会()A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响B.

7、对流动比率的影响小于对速动比率的影响C.影响速动比率，不影响流动比率D.影响流动比率，不影响速动比率B(2)将积压的存货转为损失，将会()A.降低速动比率B.降低营运资本C.降低流动比率D.不改变速动比率B,C,D(3)收回当期应收账款若干，将会()A.增加流动比率C.不改变流动比率B.降低流动比率D.不改变速动比率E.不改变营运资金C,D,E15A公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题:(4)赊购原材料若干，将会()A.增加流动比率B.降低流动比率C.不改变营运资金D.不影响速动比率B,C(5)偿还应付帐款

8、若干，将会()A.增加流动比率，不影响速动比率B.增加速动比率，不影响流动比率C.增加流动比率，也增加速动比率D.降低流动比率，也降低速动比率B,C,D(5)偿还应付帐款若干，将会()A.增加流动比率C.降低流动比率B.增加速动比率D.降低速动比率E.不改变营运资金F.降低现金流动负债比率A,B,E16(2)产权