采用专家打分法对债权价值进行分析的探讨

《采用专家打分法对债权价值进行分析的探讨》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、万方数据金融资产评估<金融不良资产评估指导意见(试行)>规定价值分析业务可以采用专家打分法。但进行债权资产价值分析必须收集债务人及债务责任关联方的经营情况、财务状况、资产状况、企业信用等方面的有关资料。因此．专家打分法与其他债权价值分析方法一样，必须在收集到债务人及债务责任关联方必要资料的情况下才能进行。当债务人等资产占有方配合不力时．委托方应当予以必要的协调。此外，评估人员还可以通过其他途径了解到上述有关债务人及债务责任关联方的基本情况。这些途径包括查阅资产管理公司的债权档案，到企业生产经营场所勘察，到工商行政管理部门查阅企业资料．

2、到房地产、土地管理部门查阅企业的不动产状况，向企业出资人或上级主管部门了解情况，取得律师调查情况报告及法院判决文件等。但如果通过其他各种途径还是无法了解到债务人及债务责任关联方的基本情况时，则仍然不宜采用专家打分法进行债权价值分析。一．打分指标的选定及取值专家打分法在实施中，需要根据债务企业的经营情况、财务状况、资产状况和企业特征等指标设计各项指标的分值，如下是一份采取专家打分法时债务企业各项指标的分值表：序号项目调壹标准打分取值说明情况分值根据企业的兰种经营情况设定良好、谁常、较麓的三个标准分值分别为100、经营情况loo60和30

3、，停业标准分值为10．破产的标(权熏20％)准分值为0，然后根据企业具体情况定分值．财务状况100总分值为以下分项值之和(权霞∞％)1资产负债率60比率太于10帏取0分，低于50％取满分。2流动比率15比率太干10嘣取满分．低干5雌取O分．3净现金流燎25净现金流慧为正散取0-25分．负数取0分。总分值为以下分项值之和．1_4琐的比率是资产帐面价值经调整井扣除抵质押资产状况100物后的价值与总负债帐面价值经调整井(权蘸30％)扣除相同抵质押物金额后的余额之阃的比宰．货币资金145比率大干2嘣取满分，低于s％取0分。及存货的比率企业债权

4、、睦期投资2与非土地使用权的15比率太子2懈满分．低于5％取0分。无形资产的比率⋯匠定资产及±地的比率大于50％取满分，低于lo％袁。分。335比率4其他赉产的比率5比率大于l“取0分，低于“取满分。=畦：业特征四100总分位为以F分项值之和(权重15％)朝阳行业取满分．受限制行业及行政事1所属行业20业取0分。公司制企业取满分，嗣有企业及行政事2企业性质20业单位取0分。3企业规模30大型企业取满分．小塑、个体取0分．4还欺情况30从来还救的取O分·一其他因素五100总分值为以下分项值之和(权重lS％)拖欠工资、保险和税l40拖父半

5、年以下取满分．=二年以上取0分．金状况2职工安置40需企业安置职工的取0分．3叠估债权比率20霎莩嬲粼g紫锵黜踌镐豁’犬分值总计100泰罂孬盖?五备项分值果以权蘸累敬后根据债投的有效抵押事与抵押物的状况确定．该有效抵押率为涉及委估债权的抵押七嚣嘉嚣望嫠墨器謦霹物帐筒价值缝估计调整后的价值与委估债权金额的比率．樽出逸一比率后，再根据谈抵押物的状况以该比率的0-70％确定所增加爱偿率的分值。债权受偿率为项穴及项七的合计值。最债权受偿率％t00高值不成超过100．万方数据注1：在企业债权、长期投资与非土地使用权的无形资产对总负债帐面价值经调

6、整并扣除抵质押物金额后的余额的比率中，企业债权系指债务企业的应收账款、其他应收款与待摊费用三项的帐面值经调整后的价值之和。注2：当企业贷款抵押物相关资料比较齐全，能够以一般的成本、市场与收益的价值评估途径评估其价值时，则对抵押物不进行专家评分。此时的债权的总受偿价值是根据项六的分值确定的所评估债权受偿价值与抵押物评估价值之和。主持采用专家打分法进行价值分析的项目负责人，负责债务人及债务责任关联方相关资料的收集，以及上述打分指标的标准分值的确定和各项指标值的最后计算，但不参与打分。参与打分的专家必须在五名以上(本文为节省篇幅，仅列出五名

7、专家打分分值)，其中至少应有一名资产评估师，其他专家可以由资产管理公司的不良资产处置人员、与债务企业同类企业的财务负责人、财经院校的教师、投资公司的财务负责人等构成。二、举例(一)某债权与债务企业的情况1、所评估债权情况委估债权本息合计为1，250万元。2．债务企业的财务情况债务企业成立于1987年，为国有企业，注册资本38万元．经营范围为生产和销售电子器件。由于经营不善，债务沉重，连年亏损．企业于1997年停止主营业务经营。目前，该厂现有职工132人，在岗21人，下岗111人，主要靠出租厂房的租金收入维持，不能足额发放职工工资及缴纳

8、法定保险金，净现金流量为O。该厂197年以来没有归还过任何银行贷款。企业的建筑物与机器设备全部进行抵押，且均为有效抵押。但机器设备抵押给了所评估债权的债权方，而建筑物抵押给了另一项债权的债权方。金融资产评估(二)对债务企