财务成本与资金管理培训教材(第七章 )

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1、第七章筹资管理近三年题型题量分析表题型年份分值单项选择题多项选择题判断题计算分析题综合题合计题量分值题量分值题量分值题量分值题量分值题量分值20071124114620061111200511121134第七章筹资管理本章属于非重点章节，主要概括介绍了各种筹资方式的特点和比较，应理解为一般的筹资理论基础。由于本章内容相对独立，和其他章节的联系不是很密切，因此，学习中也就是围绕本章的主要知识点去理解和复习。融资租赁设备或是举债购买设备的计算和决策应是2008年本章重要的考点，应强化习题训练。本章在近年试题中平均分值为4分左右，题型主要是客观题。主要

2、考点集中在各种筹资方式的比较、可转换债券的有关内容、三种营运资本筹资政策的含义及特点以及租赁类型的判定、租赁存在的主要原因、损益平衡租金和租赁替代购买决策的折现率的确定等。第一节普通股筹资一、普通股的概念和种类（一）普通股及其股东权利普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股份，也是最基本的、标准的股份。通常情况下，股份有限公司只发行普通股。持有普通股股份者为普通股股东。依照我国《公司法》的规定，普通股股东主要有如下权利：1．出席或委托代理人出席股东大会，并依公司章程规定行使表决权。这是普通股股东参与公司经营管理的基本方式。2．股份转让权。股东持有

3、的股份可以自由转让，但必须符合《公司法》、其他法规和公司章程规定的条件和程序。3．股利分配请求权。4．对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权。5．分配公司剩余财产的权利。6．公司章程规定的其他权利。同时，普通股股东也基于其资格，对公司负有义务。我国《公司法》中规定了股东具有遵守公司章程、缴纳股款、对公司负有有限责任、不得退股等义务。（二）普通股的种类股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。1．按股票有无记名，可分为记名股和不记名股记名股是在股票票面上记载股东姓名或名称的股票。这种股票除了股票上

4、所记载的股东外，其他人不得行使其股权，且股份的转让有严格的法律程序与手续，需办理过户。我国《公司法》规定，向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应为记名股。不记名股是票面上不记载股东姓名或名称的股票。这类股票的持有人即股份的所有人，具有股东资格，股票的转让也比较自由、方便，无须办理过户手续。2．按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票面值股票是在票面上标有一定金额的股票。持有这种股票的股东，对公司享有的权利和承担的义务大小，依其所持有的股票票面金额占公司发行在外股票总面值的比例而定。无面值股票是不在票面上标出金额，只载明所占公司股本

5、总额的比例或股第七章筹资管理份数的股票。无面值股票的价值随公司财产的增减而变动，而股东对公司享有的权利和承担义务的大小，直接依股票标明的比例而定。目前，我国《公司法》不承认无面值股票，规定股票应记载股票的面额，并且其发行价格不得低于票面金额。3．按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等国家股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资而形成的股份。法人股是企业法人依法以其可支配的财产向公司投资而形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许用于经营的资产向公司投资而形成的股份。个人股是社会个人或公司内部职工以个人合法财产投

6、入公司而形成的股份。4．按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等A股是供我国内地个人或法人买卖的，以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票。B股、H股和N股是专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖的，以人民币标明票面金额但以外币认购和交易的股票（注：自2001年2月19日起，B股开始对境内居民开放）。其中，B股在上海、深圳上市；H股在香港上市；N股在纽约上市。以上第3、4种分类，是我国目前实务中为便于对公司股份来源的认识和股票发行而进行的分类。在其他一些国家，还有的按是否拥有完全的表决权和获利权，将普通股分为若干级

7、别。比如，A级普通股卖给社会公众，支付股利。但一段时期内无表决权；B级普通股由公司创办人保留，有表决权，但一段时期内不支付股利；E级普通股拥有部分表决权，等等。筹资公司以普通股筹措资本时，应选择较为适宜的某种普通股。二、股票发行股份有限公司在设立时要发行股票。此外，公司设立之后，为了扩大经营、改善资本结构，也会增资发行新股。股份的发行，实行公平、公正的原则，必须同股同权、同股同利。同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。任何单位或个人所认购的股份，每股应支付相同的价款。同时，发行股票还应接受国务院证券监督管理机构的管理和监督。股票发行具体应

8、执行的管理规定主要包括股票发行条件、发行程序和方式、销售方式等。（一）股票发行的规定与条件按照我国《公司法》和《证券法》的有关规定，股份