货币创造与货币供给

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1、.13.货币创造与货币供给金融学原理13.1基础货币与基础货币方程式13.1-1什么是基础货币？金融学原理13.1-2基础货币方程式金融学原理资产负债A1：对金融机构再贷款L1：流通中现金A2：政府借款L2：金融机构存款（准备金）A3：政府证券L3：非金融机构存款A4：国外资产L4：中央银行债券L5：政府存款L6：自有资本13.1-3增加基础货币的机制中央银行资产负债表中资产的增加会增加基础货币，主要有：国外资产购买政府债券对金融机构再贷款金融学原理13.1-4减少基础货币的因素中央银行资产负债表中负债项的增加会减少基础

2、货币，主要有两项：政府存款中央银行债券金融学原理中国人民银行资产负债表06、0306、1207、0307、06国外资产68440.0185772.6495939.59111215.90其中：外汇67230.3284360.8194546.42108793.39对政府债权2891.882856.412839.268819.66对存款货币银行债权7808.616516.716526.556611.83对其他金融机构债权18942.8321949.7521906.7216056.81其他资产11608.0111412.8411

3、829.8411841.11资产总额109758.0128574.7139108.30154608.99货币发行25501.6029138.7029867.7730153.82金融机构存款36912.7248459.2646817.0353215.72发行债券27556.8229740.5838475.1640675.39政府存款9684.1310210.6513610.9820392.34其他负债9053.339719.558888.218754.67总负债109758.0128574.7139108.30154608

4、.99注：资产主还有对非金融机构的资产、负债方还有国外负债、自有资金和对非金融企业负债。13.2银行体系派生存款的创造派生存款，就是指商业银行体系通过发放贷款而创造的存款。金融学原理13.2-1100%的法定存款准备金与100%的提取现金不会产生派生存款金融学原理13.2-2部分准备金与不提取通货时的存款创造金融学原理金融学原理存款乘数在部分准备金制度下，商业银行通过贷款创造的存款额与原始存款额之间的比率。金融学原理13.2-3货币创造中的漏损超额准备金现金漏损金融学原理13.3货币乘数金融学原理13.3-1货币乘数值

5、模型的推导金融学原理金融学原理金融学原理13.3-2影响货币乘数的因素法定准备率超额准备率通货比率金融学原理法定准备率如果提高法定准备金率，就需要商业银行提取更多的储备，可用于发放贷款的资金减少了，相应地减少了存款货币的创造，从而使得货币乘数值会趋于下降。如果基础货币没有变化，那么，货币供应总量就会减少。反之，如果中央银行降低法定准备金比率，则商业银行可用于发放贷款的储备会增加，提高了商业银行创造存款货币的能力，因此，货币乘数值会上升。金融学原理通货比率货币乘数值随通货比率的上升而下降；随通货比率的下降而上升。金融学原理

6、超额准备率银行增加超额准备率使可用于创造贷款的储备就减少了，从而削弱了银行体系创造存款货币的能力。这同流通中通货比率的上升一样，会降低货币的乘数值，当基础货币不变时，货币供应总量就会减少。相反，如果商业银行降低超额准备率，那么，用于创造贷款的储备就会增多，从而提高银行体系创造存款货币的能力，并进一步提高货币乘数值，当基础货币不变时，货币供应总量就会增加。金融学原理13.4决定货币乘数值因子的背后因素金融学原理改革以来中国货币乘数值的变动金融学原理13.4-1影响通货比率的因素金融学原理金融学原理因素收入水平或财富通货膨胀

7、率存款的名义收益享受银行服务的便利程度银行恐慌地下交易收入水平或财富随着收入水平的提高和财富的增长，尽管对通货总的需求会增加，但通货与存款的之间的比率会相应地下降。随着收入水平提高和人们财富的积累，通货与存款之间的比率会趋于下降。因此，国民收入水平越高，经济越发达，通货比率有下降的趋势，进而货币乘数值有随经济增长而下降的趋势。金融学原理通货膨胀率通货膨胀相当于对你的存款征收了税收，通货膨胀率越高，存款就越不划算。在高通货膨胀时期，人们会提取存款，手持现金购买实物资产用以保值，从而使通货与存款的比率自然会上升。反之，在通货

8、紧缩时期，货币的价值储藏功能就可以得到较好地发挥，人们存款就很划算了，通货比率就会下降。存款的名义收益存款利率越高，我们到银行去存款的动机就越强；反之，存款利率越低，我们到银行去存款的动机就会相应地减弱。银行的名义存款利率只是影响我们是否到银行去存款的重要因素之一。存款利率的下降，甚至是零利率，也不一定意味着我们不需