财务分析(2012年秋季48)

《财务分析(2012年秋季48)》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第十章财务分析财务分析基础财务分析方法财务能力分析财务综合分析第一节财务分析基础一、财务分析的作用对内：揭示生产经营活动中存在的问题业绩评价对外：为利益相关者提供决策依据财务分析是以企业财务报告及相关资料为依据，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行分析和评价一种方法二、财务分析的程序提出改善财务状况的具体方案发现财务管理中存在的问题选择适当的分析方法，确定分析指标确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料明确财务分析的目的三、财务分析评价标准信息经验标准历史标准行业标准预算标准（目标标准）经验标准定义:是指以依据大量的实践经验为依据所确定的分析评价标准优点：是人们公

2、认的标准缺点：只针对一般情况而言,并不是适用一切领域或一切情况历史标准定义:是指以企业过去某一时间的实际业绩为分析评价标准优点：比较可靠，是企业曾达到水平具有较高的可比性缺点：历史标准比较保守适用范围较窄，不能全面评价企业在同行业中的地位和水平行业标准定义:是指由各行业依据自身特点制定的反映本行业财务状况和经营状况基本水平的分析评价标准优点：评价企业在行业中所处的地位与水平缺点：使用上有限制条件同行业内的公司并不一定是可比的不适应于多元化经营的大公司受企业采用的会计政策的限制预算标准定义:是根据本企业目前经营状况和现有经营条件所制定的目标标准优点：将行业标准与企业

3、历史标准相结合，可全面考核评价企业各级、各部门经营者的经营业绩缺点：对于外部财务分析作用不明显;预算标准的确定受人为因素影响,缺乏客观依据第二节财务分析的方法比率分析法含义：是将企业同一时期的财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的分析方法。（1）构成比率（2）效率比率（3）相关比率注意：对比项目的相关性对比口径的一致性衡量标准的科学性第三节财务能力分析偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析上市公司基本财务分析一、偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务的能力,也叫支付能力或变现能力.主要内容：短期偿债能力分析长期偿债能

4、力分析影响企业偿还债能力的表外因素（一）短期偿债能力分析衡量企业短期偿债能力的指标分为存量指标和流量指标:存量指标主要有流动比率、速动比率、现金比率等；流量指标主要有现金流量比率、到期债务本息偿付比率等。短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。1.流动比率(CurrentRatio)公式：流动比率=流动资产/流动负债意义：表示每一元流动负债有多少流动资产作保证，反映短期偿债能力。分析方法：⑴一般情况下，流动比率越高，企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。⑵流动比率不能过高，也不能过低.公认标准：2:1.流动比率是否合理，应与同行业标准比较。⑶应与流动资产的构

5、成情况及现金流量分析结合。2.速动比率(QuickRatio)公式:速动比率=速动资产/流动负债简化为:速动资产=流动资产-存货意义:表示流动资产可以立即用于偿付流动负债的能力.◆速动资产（扣除法）=流动资产—存货及以后项目的余额◆速动资产（直接法）=货币资金+交易性金融资产+各种应收款项等速动资产=流动资产-存货-待摊费用-1年内到期的非流动资产-其他流动资产分析方法:（1）从短期偿债能力看，速动比率越高，偿债能力越强。但从企业经营角度,速动比率不能过高，也不能过低。公认标准：1：1.流动比率是否合理，应与同行业标准比较。（2）影响速动比率可信性的重要因素是应收

6、帐款的变现能力。3.现金比率(CashRatio)公式:现金比率=(货币资金+现金等价物)/流动负债意义:它是评价企业短期偿债强弱最可信、最保守的指标,最能反映企业直接偿付流动偿债的能力.分析方法:现金比率越高,企业短期偿债能力越强.但从企业经营的角度,要求选择一个合理的现金比率.该指标要求保持在20%4.现金流量比率现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率。经营活动现金流量净额现金流量比率＝----------------------流动负债现金流量比率是以收付实现制为基础的，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量可以在多大程度上保证当期流动负债的

7、偿还，直接地反映出企业偿还流动负债的实际能力5.到期债务本息偿付比率到期债务本息偿付比率是经营活动产生的现金流量净额与本期到期债务本息的比值。到期债务本息偿付比率主要是衡量本年度内到期的债务本金及相关的现金利息支出可由经营活动所产生的现金来偿付的程度。该项财务比率越高，说明企业经营活动所产生的现金对偿付本期到期债务本息的保障程度越高，企业的偿债能力也越强。（二）长期偿债能力分析存量指标:资产负债率、股东权益比率、权益乘数、产权比率、有形净值债务率等；流量指标:利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比等。1.负债比率(DebtRatio)也叫资产负债率或举

8、债经营比率