模块4 资产负债表分析

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1、公司财务分析模块4资产负债表分析内容提要项目1资产负债表的作用项目2资产负债表的结构与披露要求项目3资产按照质量分类的理论项目4流动资产质量分析项目5主要非流动资产质量分析项目6对企业资产质量的总括分析项目1资产负债表的作用会计计量属性历史成本（资产-购置时；负债-实际收到的款项）优越性：客观性、可验证性、抑制主观判断重置成本（资产-重新取得；负债-现在偿付）可变现净值(正常对外销售收入-估计成本、销售费用、相关税费)现值（未来现金流的折现额）公允价值（资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资

2、产交换或者债务清偿的金额计量）金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组、非货币性交易资产负债表的作用资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源的总规模及具体的分布状态。评价企业的短期偿债能力对企业的长期偿债能力及举债能力做出评价判断企业财务状况的发展趋势及评价不同企业的相对财务状况评价企业各种资源的利用情况资产报酬率资本报酬率存货周转率对企业的财务状况、经营成果做出整体评价项目2资产负债表的结构与披露要求资产负债表的结构一般是指资产负债表的组成内容及各项目在表内的排列顺序。内

3、容：表头、基本内容、补充资料结构资产负债表年月日流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有者权益资产负债表的披露要求《企业会计准则》要求资产类货币资金交易性金融资产应收及预付款项存货持有至到期投资长期股权投资投资性房地产固定资产生物资产无形资产递延所得税资产负债类短期借款应付及预收款项应交税费应付职工薪酬预计负债长期借款长期应付款应付债券递延所得税负债所有者权益类实收资本（或股本）资本公积盈余公积项目3资产按照质量分类的理论部分上市公司屡屡出现的一个不正常现象:原因：企业在追求“良好”财务业绩的同时，制造了大量

4、的不良资产资产质量的内涵资产的质量就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合度。通过对其进行安排和使用，使其预期效用能够得以最大程度的发挥对资产质量的分析，必须结合企业特定的经济环境，不能一概而论，要强调资产的相对有用性。属性不同预期效用不同不同时期不同环境预期效用也不同不断优化资产质量、促进资产新陈代谢、保持资产良性循环，是决定企业能够长久保持竞争优势的源泉。质量决定利润资产的质量特征资产的质量特征是指企业根据不同项目的资产本身所具有的属性、功用而对其设定的预期效用。研究资产的质量

5、特征可以从资产的盈利性、变现性、周转性以及与其他资产组合的增值性等方面进行分析盈利性：资产在使用过程中能够为企业带来经济效益的能力（强调资产能够为企业创造价值这一效用）变现性：非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力（强调的是资产作为企业债务的物资保障的这一效用）周转性：资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度（强调的是资产作为企业经营的物质基础而被利用这一效用）与其他资产组合的增值性：资产在特定经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在使用中产生协同效应的能力（强调的是资产通过与其他资产适当组合，能够

6、发挥出大于单项资产个别效用总和的联合效用）资产质量的属性相对性在生产经营过程中为企业带来未来收益的质量因所处的企业背景不同而不同时效性技术变革、消费者偏好改变、竞争环境变化层次性总体分析和分项目分析同时进行资产按照质量分类资产质量很难笼统地加以概括和把握，为便于在理论层面对企业的各项资产按质量进行分类，资产质量的好坏，可以简单地以资产的账面价格与其变现价值或被进一步利用的潜在价值之间的差异来衡量。按照账面价值等金额实现的资产按照低于账面价值的金额贬值实现的资产按照高于账面价值的金额增值实现的资产按照账面价值等

7、金额实现的资产货币资金：充当一般等价物的特殊商品按照低于账面价值的金额贬值实现的资产指那些账面价值较高，而变现价值或被进一步利用的潜在价值较低的资产。短期债权(应收票据、应收账款、其他应收款)应收账款余额百分比法或销售收入百分比法计提坏账准备的局限忽略了特定债务人的偿债能力部分交易性金融资产指随时能够变现并且持有时间不准备超过一年的投资但实际中有的短期投资超过一年也作为短期投资处理新准则下采用公允价值计量，公允价值变动会产生利得和损失按照低于账面价值的金额贬值实现的资产部分存货企业采用成本与可变现净值孰低原则

8、对存货进行期末计价，差额计入存货跌价准备存货：外部购入存货成本客观；企业自制存货的成本经常受人为因素的影响而出现波动。可变现净值：预计售价减去预计完工成本以及销售所必须的预计费用后的价值。部分长期投资长期投资减值准备按照低于账面价值的金额贬值实现的资产部分固定资产固定资产原值累计折旧固定资产净值部分增值—房地产部分快速贬值—技术含量高、技术进步快的高科技资产纯摊销性的资产由于应计制原则的要求而暂作“