全球银行业展望报告（2019年三季度)：贸易摩擦背景下全球银行业发展新挑战

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1、贸易摩擦背景下全球银行业发展新挑战——中国银行全球银行业展望报告（2019年第3季度）2019年上半年，受贸易摩擦加剧等因素影响，全球银行业经营环境不确定性加大，实体经济增势减弱，金融市场波动加剧，但监管趋严态势不减，主要经济体银行业呈现分化发展态势。中国银行业保持平稳增长，风险抵补能力进一步夯实，个别机构出现风险。本期报告对IFRS9实施及其影响、贸易摩擦影响进行专栏分析，对问题银行及其处置机制、离岸人民币业务进行专题研究。一、2019年上半年全球银行业发展回顾与未来展望（一）银行业经营环境不确定性加大，面临新机遇、新挑战2019年上半年，全球银行业的经营环境呈现如下发展态势：全球经济环境

2、不确定性加大。整体来看全球经济增速放缓，全球GDP实际增速从2017年的3.8%下跌至2018年的3.6%，根据IMF预测2019年GDP将持续下降至3.3%（图1）。从摩根大通全球PMI指数看，综合PMI指数、服务业PMI指数以及制造业PMI指数持续下降，分别由2018年初的高点跌至2019年5月的51.2、51.6和49.8，仅就业PMI指数小幅回升（图2）。图1：全球GDP增长率（%）图2：摩根大通全球PMI指数4.23.73.22.7全球GDP实际增长%IMF预测GDP增长%201320142015201620172018201955.054.053.052.051.050.04

3、9.0综合PMI服务业PMI就业PMI制造业PMI2016201720182019资料来源：Wind，中国银行国际金融研究所货币政策出现“转向”态势。在2018年12月升息后，美联储迄今按兵不动；但在预计经济下行压力不断增大的情况下，美联储三季度可能降息。欧洲央行将在更长时间内维持低利率，提供更宽松的货币政策环境。英格兰央行和加拿大央行的政策利率较去年仍保持不变。新兴经济体货币政策呈分化态势：印度央行货币市场隔夜平均利率从2018年的6.43%降至2019年二季度的5.66%；俄罗斯央行将基准利率下调至7.5%。为应对里拉危机，土耳其将政策利率保持在22.50%高位。墨西哥、南非央行维持基

4、准利率不变。中国央行保持稳健中性政策立场，存贷款基准利率不变，货币市场利率中枢稳中趋降（表1）。表1：2015—2019Q2年主要经济体政策利率变动（期末，%）国家和地区利率20152016201720182019Q2美国联邦基金目标利率0.500.751.502.502.50日本政策目标利率0.10-0.10-0.10-0.10-0.10欧元区存款便利利率-0.30-0.40-0.40-0.40-0.40英国基准利率0.500.250.500.750.75加拿大隔夜目标利率0.500.501.001.751.75瑞士3个月LIBOR目标利率-0.75-0.75-0.75-0.75-0.75

5、澳大利亚货币市场目标利率2.001.751.501.501.25韩国基准利率1.501.251.501.751.75南非回购利率6.257.006.756.756.75巴西隔夜利率14.2513.757.006.506.50中国一年期存款利率1.501.501.501.501.50俄罗斯关键利率11.0010.007.757.757.50印度货币市场隔夜平均利率6.975.585.976.435.66土耳其隔夜存款利率7.257.257.2522.5022.50印尼基准利率7.504.754.256.006.00泰国隔夜利率1.501.501.501.751.75马来西亚隔夜利率3.253.

6、003.003.253.00资料来源：Wind，中国银行国际金融研究所金融监管整体趋严。国际清算银行对标准法下外部信用评级的使用方法进行规范；金融稳定委员会（FSB）就银行处置机制的改进协商。国际财务报告准则第9号（IFRS9）的实施对欧洲以及中资银行体系的财务表现产生了明显影响。欧盟进一步规范巴塞尔Ⅲ的实施，加强对成员国国内监管制度的干预，防范潜在风险。美国继续推进金融“松监管”，美联储发布外资银行监管框架新提案，提案将外资银行分为五类，不同程度较低了五类银行在资本、流动性、压力测试以及恢复与处置计划等领域的监管要求。日本加强了对互联网金融，特别是交易虚拟货币的监管（表2）。表2：2019

7、年2季度部分金融监管政策及其影响时间主要金融监管政策动向主要影响BIS2019年4月标准化方法-外部信用评估机构的信用风险评估提供了在信贷风险标准下信用风险评估过程中的操作原则和指导美国2019年4月美联储发布针对在美运营的外国银行机构的监管框架新提案根据外国银行机构的美国资产规模、相互关联性和风险状况，将外国银行机构分为四个类别，各类别内的金融机构适用相应的资本、流动性和压力测试要求日本2019年5月日本议