与资产负债表有关的财务比率分析

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1、学习单元2资产负债表分析2.4与资产负债表有关的财务比率2021/8/61财务报表分析FINANCIALSTATEMENTANALYSIS2.3资产与资本对称结构分析融资结构,表明企业资金来源何处,是广义的筹资活动的结果2交易性金融资产交易性金融负债应付职工薪酬盈余公积资产结构,是各种资产的主要类别和金额,表明投入企业资源的应用,,是广义的投资活动结果资产负债表可以理解为某一时日的资产,负债,所有者权益及其相互关系,借以反映财务状况的一种资源存量的会计报表.所提供的信息不仅有助于股东和债权人等外部使用者评估企业的变现能力,偿债能力,而且有助

2、于分析企业的财务实力和资本结构.2021/8/62.3资产与资本对称结构分析结论：资产负债表分析的重点及步骤主要内容：1、质量分析报表信息是否真实；在信息真实的基础上，对风险和收益的综合评估；2、结构分析发现公司现时的财务风险，未来的盈利情况，企业融资或生产战略选择步骤：首选对资产，负债等进行内部项目的结构分析，了解企业基本情况；其次再进行总体分析，了解企业营运资金的供应和需求是否平衡及其对财务状况的影响；最后对资产负债表的财务比率进行分析。2021/8/632.3资产与资本对称结构分析第一部分偿债能力分析一.短期偿债能力指标构成要素短期偿

3、债能力是指企业的短期债务可由预期在该项债务到期前变现的资产来偿还的能力。反映短期偿债能力的指标比率主要有1、营运资金2、流动比率3、速动比率4、现金比率5、现金负债比率（一）营运资金3．营运资金分析（1）营运资金短缺，企业不能偿债的风险大。（2）营运资金过高，流动性强，偿债风险小，但企业盈利能力差。（3）营运资金的规模应适度2、下列说法正确的有（　）。A.营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理B.流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产C.流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，

4、波动很大D.企业占用在流动资产上的资金，通常会在一年内收回(一个营业周期)注意营运资金是一个绝对数，不同行业的营运资本规模有很大差别。一般来说，零售商的营运资金较多，因为他们除了流动资产外没有什么可以偿债的资产信誉好的餐饮企业营运资金很少，有时甚至是一个负数，因为其稳定的收入可以偿还同样稳定的流动负债制造业一般有正的营运资金，但其数额差别很大。结论营运资金不便于不同企业间的比较，因此在实务中很少直接使用营运资金作为短期偿债能力的指标。营运资金的合理性，主要通过流动资产与流动负债相对比较即流动比率来评价。（二）流动比率1、流动比率=流动资产=

5、1流动负债（1-营运资本/流动资产）2、流动比率分析3、流动比率的局限性分析2．流动比率分析（1）该指标是衡量企业短期偿债能力最基本最通用的指标（2）相对指标，可比性差.即流动比率的横向或纵向比较，只能反映高低差异，但不能解释原因，欲知原因，则须具体分析应收帐款、存货及流动负债相对水平的高低。（3）流动比率越高，说明流动资产对流动负债的保障程度越高，企业的短期偿债能力越强，但过高的流动比率会影响到企业的整体盈利水平（4）流动比率究竟应保持多高水平：根据实际经验判定，一般要求流动比率在200%以上。理论上讲，只要流动比率等于1，企业便具有偿还

6、短期债务的能力，但由于流动资产中还包括变现能力较弱的存货等项目，因此，在美国，一般认为流动比率应维持2比1，才足以表明企业财务状况稳妥可靠。但并不是绝对的，必须密切结合行业的特点和行业平均水平，才能得出客观公正的结论。但到90年代之后，平均值已降为1.5：1左右据有关资料介绍，香港的银行界以及日本的制造公司，都希望流动比率维持在1比1左右。我国近年来部分行业流动比率的参考值为，汽车业为1.1；房地产业为1.2；制造业为1.25；建材行业为1.25；化工行业为1.2；家电业为1.5；计算业行业为2；电子行业为1.45；商业为1.65；机械行业

7、为1.8(5)一般而言，流动比率的高低与营业周期很有关系：营业周期越短，流动比率就越低；反之，则越高。3、流动比率的局限性分析（１）静态指标．没有考虑负债周转周期与资产周转周期相配问题；（２）在以下情况下分析流动比率可能的偏差：Ａ．季节性销售企业;Ｂ．大量使用分期付款结算；Ｃ．大量现销企业;Ｄ．年末出现销售大幅上升或下降．（３）流动资产中某些项目性质影响了流动性分析．（存货、应收账款等）3、流动比率的局限性分析（4）人为粉饰流动比率行为在流动比率大于100%时，流动资产大于流动负债，故两者同时减少相同数目，则必然能提高流动比率要特别注意企业

8、当局是否故意把接近年终时要进的货，推迟到下年年初再购买或者相反；或年终前故意把借债还清，等下年初再行借回。项目偿还前偿还后流动资产200000150000流动负债10000050