中央财经大学货币银行学课件

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1、第四章利息与利息率●一、本章讨论的主要内容与结构安排★利息的来源与本质★利率的种类★利率的决定与影响因素★利率的功能与作用二、若干重要概念的识记★利息:是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。▲利息是在偿还借款时大于本金的那部分金额。二、若干重要概念的识记★利率是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率.▲利率是衡量利息数量大小的尺度。▲利率体现了生息资本增殖的程度.二、若干重要概念的识记★收益的资本化:指任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额，使一些本身无内在规律可以决定其资本金数量的事物，也能算出

2、资本金额或价格，这就是资本化的概念。二、若干重要概念的识记★收益的资本化是从收益、利率、本金三者的关系中套算出来的。▲一般来说，收益是利率与本金的乘积，用公式表示为：收益（B）=本金（P）×利率（R）▲如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即：二、若干重要概念的识记★单利与单利法:单利是指单纯按本金计算出来的利息。用公式表示为：利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n）单利法是指按单利计算利息的方法，即在计息时只按本金计算利息，不将利息额加入本金一并计算的方法。用单利法计算时，其本利和的计算公式为：本利和（S）=P（1+r×n）二、若干重

3、要概念的识记★复利与复利法:复利是单利的对称，是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出来的利息。▲复利的利息计算公式为：▲复利法是指按复利计算利息的方法，即在计息时把按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利息的方法。其本利和公式为：二、若干重要概念的识记★年利率、月利率、日利率:这三种利率是按计算利息的不同期限单位划分的。年利率:以年为单位计算利息时的利率，通常%表示。月利率:以月为单位计算利息时的利率，通常‰表示。日利率:以日为单位计算利息时的利率，通常以‰0表示。二、若干重要概念的识记★官定利率、公定利率与市场利率:这三种利率是按不同的利

4、率决定方式划分的。▲官定利率又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行。▲公定利率由民间权威性金融组织(如同业公会)制定的利率,各成员机构必须执行。▲市场利率是指按市场规律自由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形成的作用。二、若干重要概念的识记★固定利率与浮动利率:这两种利率是按借贷期内利率是否变动划分的。▲固定利率是指在整个借贷期间内按事先约定的利率计息而不作调整的利率。▲浮动利率是指在借贷期间内随市场利率的变化而定期进行调整的利率。二、若干重要概念的识记★基准利率与差别利率:这两种利率是根据利率作用的不同划分的。▲基准利率

5、是指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率，当基准利率变动时，其他利率也相应发生变化。▲差别利率是指金融机构对不同客户的存、贷款实行的不同利率。二、若干重要概念的识记★名义利率与实际利率:这两种利率是根据利率的真实水平划分的。▲名义利率是指包括了通货膨胀因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率。▲实际利率是指货币购买力不变条件下的利率，通常用名义利率减去通货膨胀率即为实际利率。正利率和负利率:当名义利率高于通货膨胀率、实际利率大于0时，即为正利率；反之则为负利率。二、若干重要概念的识记★终值：未来某一时点上的本利和，一般是指到期的本利和。★

6、现值：未来本利和的现在价值。▲可以从倒算出▲现值的概念可以用于贴现、投资决策等。三、需要重点把握和理解的几个问题(一)、怎样认识利息的来源与本质？利息的来源与本质问题是把握本章内容的基本立足点，也是研究利率理论的出发点。古今中外许多经济学家在利息的来源与本质问题上提出过各种理论观点,虽然都有一定的合理性，但却因停留在表面现象的解释上和不注重经济关系的分析，而带有较大的片面性。马克思从借贷资本的特殊运动形式分析人手，深入剖析了利息的来源与本质，为我们认识这个问题提供了科学的方法与依据。对利息来源与本质的认识，要根据不同的社会经济制度，进行具体分析，注意不同

7、制度下利息所体现的经济关系。(二)利息转化为收益的一般形态及其作用是什么？●利息转化为收益的一般形态;这种转化的主要作用在于导致了收益的资本化，★收益的资本化是从收益、利率、本金三者的关系中套算出来的。一般来说，收益是利率与本金的乘积，用公式表示为：收益（B）=本金（P）×利率（R）(二)利息转化为收益的一般形态及其作用是什么？▲如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即：★收益资本化在经济生活中被广泛地应用。例1:地价=土地年收益/年利率例2:人力资本价格=年薪/年利率例3:股票价格=股票收益/市场利率(三)怎样把握利率的种类？▲各种利率都是

8、按不同的划分方法或划分角度来进行分类的，划分利率种类的目的是为了更清楚地说明问题