沱牌舍得应收账款质量分析

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1、沱牌舍得酒业股份有限公司应收账款的质量分析普陀舍得的简单介绍应收账款的质量分析普陀舍得债务单位的特点总结&思考主要内容一、沱牌舍得酒业的简介是中国大型的白酒制造商之一，位于拥有众多白酒品牌的天府之国四川省，是“中国名酒”企业和川酒“六朵金花”之一,拥有“沱牌”、“舍得”两块“中国驰名商标”。（四川省著名的白酒品牌还有五粮液、水井坊、剑南春和泸州老窖等）沱牌舍得酒业白酒行业增速将继续减缓。宏观经济形势、政府对“三公”消费的限制及军委的限酒令等因素。行业集中度越来越高。行业外资本和行业内龙头企业的一系列并购，使得白酒行业品牌集中度越

2、来越强。渠道不断革新和转型主要是电子商务渠道渠道占的份额越来越重。浓香、酱香、清香为主导，多香并存发展。为吸引及满足更多的消费者，我国白酒品牌必须走差异化道路，开发出各种各样的香型。公司所在的白酒行业竞争格局和发展趋势二、沱牌舍得应收账款的质量分析2012年公司的主营业务不变，还是以白酒生产和销售为主。2012年公司实现营业收入19.6亿元，较上年同期增长54.38%，营业利润4.96亿元，较上年同期增长87.75%，净利润3.7亿元，较上年同期增长89.47%。应收账款从2011年的1828万元到2012年的5472万元，增长

3、了199.36%。沱牌舍得2012年基本的经营情况在主营业务不变的情况下，应收账款增长率远大于营业收入的增长率，是应收账款质量可能下降的信号之一。第一类为按账龄组合计提坏账准备的应收账款；第二类为单项金额重大（100万元及以上）并单项计提坏账准备的应收账款；第三类为单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收账款。沱牌舍得应收账款的分类按账龄分析法计提坏正准备的应收账款账龄三年以上的应收账款通通计提60%的坏账比例，这个是不太合理的。按照国际会计准则,企业一般对三年期以上的应收账款计提的坏账准备是100%。单项金额重大的应收账款在年报

4、的重要提示中披露信永中和会计事务所为公司出具了标准无保留意见，也就是信永中和经过审计认为这两笔坏账是没有问题的。但是公司的年报没有披露计提的原因，这里信息披露不够充分。而且经过百度，也查不到关于这两个债务单位的有用信息。《企业会计制度》列举了三种情况可以全额提取：①债务单位撤销、破产、资不抵债、现金流量严重不足；②因发生严重自然灾害等导致债务单位停产，而在短时间内无法偿还债务的；③逾期三年以上，尚未收回的应收款项。说要说明的是，这操作指南，而不是硬性规定；只是一般而言的，并不表明在某些特殊情况下也适用。单项金额虽不重大但单独计提

5、坏账准备的应收账款应收账款的质量评估指标指标与应收账款质量的关系应收账款周转率正向主营业务收入增长率与应收账款增长率之差正向前五名债务人所欠应收账款比例一般来说反向关联方交易的情况看关联交易是否公允，一般来说方向坏账损失率反向逾期应收账款比例反向沱牌舍得应收账款周转率的趋势分析年份应收账款周转率2010年末17.242011年末46.112012年末53.67应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款余额其中：平均应收帐款余额=（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2。应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。应收账

6、款周转率越高，周转天数就越少，说明应收账款的收回速度越快，其质量就越高。从图表可知，12年公司的应收账款周转率虽然略微上升，但是上升的幅度远远没有11年大，原因是12年末应收账款的增长率达到199%，而营业收入只增长54%。沱牌舍得应收账款周转率的横向比较2012年白酒行业应收账款周转率排行应收账款周转率行业排名公司名称应收账款周转率1贵州茅台2639.78622老白干酒776.16213酒鬼酒380.49244洋河股份376.59675五粮液347.35686山西汾酒308.32827古井贡酒184.19128泸州老窖165.

7、05449水井坊109.792610伊力特72.82811沱牌舍得53.677812金种子酒33.421413皇台酒业19.745行业平均值420.57182011年白酒行业应收账款周转率排行应收账款周转率行业排名公司名称应收账款周转率1贵州茅台10576.07722老白干酒2398.44053洋河股份373.47924五粮液246.78035酒鬼酒236.94166山西汾酒183.6247泸州老窖158.01768水井坊146.07269古井贡酒130.997210伊力特50.128511沱牌舍得46.119112金种子酒45

8、.828713皇台酒业7.4321行业平均值1123.0722有上面图表可以看到，沱牌舍得的应收账款周转率在整个行业中是明显靠后的，而且远远低于行业的平均水平。说明公司的应收账款回收速度相比同行，有待提高。主营业务收入增长率与应收账款增长率之差主营业务收入应收账