中小企业融资及案例分析

《中小企业融资及案例分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、中小企业融资及案例分析广东省科技风险投资有限公司余和平2007年12月哪些企业需要融资从广义的概念看，所有的企业都会有融资需求大型企业的融资途径主要有：在证券市场上市发行股票的直接融资银团贷款的间接融资中小企业银行贷款、风险投资机构、战略投资者、证券市场初创企业创业者自筹资金天使资金经营活动中的隐性融资预收货款、应付货款、其他应付款等等谁是资金提供者？取决于企业发展阶段初创阶段成长中的大规模中小企业扩张阶段创业者自筹风险投资机构战略投资者天使资金战略投资者实业投资家（3F)证券市场（中小板、创业板）证券市场银行贷款银团贷款要得到

2、资金方的青睐，企业应具备哪些特点？有清晰的赢利模式和突出的主营业务产品或服务具有现实的或潜在的并且是持续的市场需求所应用的技术具有一定的先进性，对于竞争者可形成一定的技术壁垒，具有新技术的研发能力或跟踪能力具有良好的公司治理结构，健全的内部控制、管理制度（所有者、经营者、员工、消费者、社会的利益关系）管理团队的素质董事长、总经理、财务总监、技术负责人、营销主管知识背景、从业经历、经验、团队合作精神、驾驭能力等等规范的、有效的财务管理企业财务报表财务报表是企业财务管理的最基础工具，是企业经营状况的晴雨表财务报表的基本要求：真实、准

3、确、合规《会计法》、《企业财务通则》、《企业会计准则》、《企业会计制度》等等谁看财务报表？股东（资产质量、投资回报）经营管理者（控制、考核、激励）外部相关者（税务机关、银行、潜在投资者）企业财务报表的基本结构（一般工业企业）资产负债表利润表（损益表）流动资产货币资金应收帐款存货固定资产原值流动负债短期借款应付帐款预收货款长期负债长期借款负债合计折旧净值无形资产所有者权益实收资本公积未分配利润资产总计（总资产）负债及所有者权益合计主营业务收入（销售收入）减：主营业务成本（销售成本）主营业务利润减：营业费用管理费用财务费用利润总额减

4、：所得税净利润基础财务数据和比率分析真实、准确的财务报表数据，可以让投资者（股东）、经营管理者以及其他相关者（税务机关、银行、潜在投资方）直接明了地获得企业的基本信息。如：资产规模、经营规模、债务负担、盈利状况等等。但这不足够要把握企业的生存能力、发展能力、融资能力还需要借助比率分析。比率分析同时有助于管理者、股东自我诊断企业是否处于良性运营状态，与同类企业做横向比较，改善和提高运营质量。潜在的投资者也都会利用这些比率分析作为工具，判断所评估的企业是否具有投资价值。比率分析帮助我们判断什么？资金结构是否合理？偿债能力如何？经营效

5、率如何？盈利能力？反映资金结构和偿债能力的指标资产负债率（负债合计/总资产）x100%流动比率流动资产/流动负债速动比率（流动资产–存货）/流动负债反映经营效率的指标总资产周转率销售收入/总资产应收帐款周转率销售收入/应收帐款（期初、期末平均值）应收帐款平均周转天数=365天/应收帐款周转率存货周转率销售成本/存货（期初、期末平均值）存货平均周转天数=365天/存货周转率反映企业获利能力的指标销售利润率（利润总额/销售收入）X100%总资产利润率（利润总额/总资产）X100%净资产利润率（净利润/所有者权益）X100%毛利率[（

6、销售收入-销售成本）/销售收入]x100%比率分析的参考指标反映资金结构和偿债能力的指标指标名称良性区间一般水平资产负债率40-50%20–80%流动比率20.8-2速动比率1.2-1.60.5–1.5比率分析的参考指标反映经营效率的指标指标名称良性区间一般水平总资产周转率>10.4-1.2（0.7-1)应收帐款周转率>4（周转天数<3个月）2.5–62.3330存货周转率>6（周转天数<2个月）2–6119比率分析的参考指标反映获利能力的指标指标名称良性区间一般水平销售利润率>15%2–20%净资产利润率>30%4–40%毛利

7、率>3010–60%自我把脉自我分析一下本企业的上述9项比率指标如果处于“良性区间”，可大体得出判断：你的企业正处于健康的运行状态，获得银行贷款或其他投资者资金的机会较大常规融资渠道的比较分析渠道优点难点适应对象银行借款利率相对固定融资成本较低需严格的抵押担保；隐性成本；期限较短大中型企业股权资本共担风险，共享收益；获得长期使用资金；无固定利息支出原股东不愿让新投资者共享超额利润的惜股心态大中型企业中小企业经营性融资（关系融资）上下游业务关联方的相互支持；一般成本不高有时以牺牲价格利益做为补偿；期限不确定各类良性持续运营的企业银

8、行贷款审核可能关注的其他因素偿还比率=（税后净利+折旧）/（利息费用+分期还款）利息保障倍数=息税前利润/当期利息支出抵押担保安排不动产抵押动产抵押存货质押应收帐款保理第三方担保股权融资：商业计划书的撰写商业计划书（融资计划书）是融资方向资金提供方提交的书面文件